商業(yè)承兌匯票是企業(yè)間支付結(jié)算時的一種非常用方式，其票據(jù)承兌人不是銀行等資信度高的第三方，因此，不少企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中不會選擇商業(yè)承兌匯票這種支付結(jié)算方式。然而在蘇州東山精密制造股份有限公司（下稱“東山精密”）財務(wù)總監(jiān)許益民看來，商業(yè)承兌匯票這種方式如果用得好，也會變成企業(yè)發(fā)展的一大助力。
事實也的確如此。商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)獲得的資金已成為東山精密一條重要的資金來源渠道。
資料顯示，東山精密2008年年末已貼現(xiàn)未到期商業(yè)承兌匯票金額余額為1053.72萬元，到2009年年末，其余額增為2211.84萬元，增幅109.91%，占到當(dāng)年其短期借款的22.09%。
貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票
東山精密專業(yè)從事精密鈑金和精密鑄件的制造與服務(wù)，銷售采取直接面向客戶的直銷模式，精密鈑金制造主要服務(wù)客戶對象安德魯、安弗施、波爾威均為世界高端的通訊設(shè)備制造商。
“公司與客戶安弗施開展業(yè)務(wù)過程中采用商業(yè)承兌匯票作為貨款結(jié)算方式。安弗施作為商業(yè)承兌匯票的出票人和承兌人，為提高票據(jù)收款人資金的回收效率，安弗施須先取得銀行授信額度，為收款人辦理票據(jù)貼現(xiàn)提供便利。”許益民說。
如何處理商業(yè)承兌匯票成為一個難題：是等著商業(yè)承兌匯票自然到期獲取資金，還是商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)盡快回籠資金呢？最終許益民選擇了貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票。
“應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)屬于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》的規(guī)定，可依據(jù)其幾乎所有風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方來確定對金融資產(chǎn)是終止確認(rèn)還是繼續(xù)確認(rèn)。”許益民說。
在《企業(yè)會計準(zhǔn)則——應(yīng)用指南》中關(guān)于對商業(yè)匯票貼現(xiàn)的處理規(guī)定表述為：“持未到期的商業(yè)匯票向銀行貼現(xiàn)，應(yīng)按實際收到的金額（即減去貼現(xiàn)息后的凈額），借記‘銀行存款’等科目，按貼現(xiàn)息部分，借記‘財務(wù)費(fèi)用’等科目，按商業(yè)匯票的票據(jù)金額，貸記‘應(yīng)收票據(jù)’或‘短期借款’科目。”東山精密與安弗施結(jié)算貨款所使用的商業(yè)承兌匯票有真實的貿(mào)易背景，同時，東山精密將商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)后也未發(fā)生過因承兌人無法償付而導(dǎo)致貼現(xiàn)銀行追索的情況。盡管如此，但由于商業(yè)承兌匯票的承兌人不是銀行此類資信度高的第三方，因此票據(jù)到期不獲支付的可能性仍然存在。“貼現(xiàn)行為并沒有將票據(jù)幾乎所有風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移，從會計處理謹(jǐn)慎性的角度出發(fā)，公司將已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票金額記入‘短期借款’。”許益民說。
多種方式取得銀行融資
除了貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票來當(dāng)做一種短期借款外，“因業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張所帶來的流動資金需求增大，公司借助銀行來滿足經(jīng)營活動正常的資金需要。”許益民介紹說。
辦法之一就是銀行承兌匯票。“公司在寬松的貨幣政策背景下，積極利用多家銀行的綜合授信，充分發(fā)揮銀行承兌匯票結(jié)算的便利性和低成本優(yōu)勢，在采購付款環(huán)節(jié)較多使用票據(jù)，并適當(dāng)?shù)貙⒏犊钇谙耷爸靡越档筒少彸杀尽?rdquo;許益民介紹說，2009年12月末東山精密的貨幣資金余額中包含因開立銀行承兌匯票而存入的保證金1835.08萬元，占貨幣資金余額的33.92%。
辦法之二就是銀行貸款。“公司信用狀況良好，未發(fā)生過貸款逾期及延遲付息的情況，并與多家銀行建立了良好的信用合作關(guān)系。良好的信用狀況使公司獲得了長期穩(wěn)定的授信，能夠迅速從銀行融資，滿足生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。”許益民對東山精密的銀行融資非常自信。
“公司付息債務(wù)規(guī)模適中，息稅折舊攤銷前利潤隨公司銷售規(guī)模的增長而大幅增加，為公司債務(wù)償還提供了充分的保障。利息保障倍數(shù)歷年均維持在較高的水平，說明公司利息支付風(fēng)險較低，長期償債能力較強(qiáng)。”許益民表示。資料顯示，東山精密2007年年末、2008年年末、2009年年末的利息保障倍數(shù)分別為17.99倍、11.07倍、19.50倍。
此外，東山精密擁有的資產(chǎn)規(guī)模也為其獲得銀行融資提供了有力的保障。據(jù)許益民介紹，截至2009年12月31日，東山精密的銀行借款中抵押借款余額為2500萬元，涉及的被抵押房屋、機(jī)器設(shè)備和土地使用權(quán)等資產(chǎn)賬面凈值為10905.36萬元。其中，房屋建筑物的賬面凈值為6553.83萬元，占固定資產(chǎn)凈值比例為23.50%；機(jī)器設(shè)備的賬面凈值為3302.67萬元，占固定資產(chǎn)凈值比例為11.84%；土地使用權(quán)攤余價值為1048.86萬元，占無形資產(chǎn)比例為95.94%，“上述抵押物賬面凈值占總資產(chǎn)的比例為15.96%。”