小微企業(yè)持續(xù)受到高層關(guān)注
近日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展，會(huì)議明確要努力緩解小微企業(yè)融資困難，提出要“支持小型微型企業(yè)上市融資”。在小微企業(yè)上市過程中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所是必需的專業(yè)機(jī)構(gòu)，此項(xiàng)政策的出臺(tái)是否會(huì)給行業(yè)帶來利好？小微企業(yè)要對(duì)此做哪些準(zhǔn)備？
應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中尋找融資工具
關(guān)于小微企業(yè)上市融資，國富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人胡勇的理解是，“上市融資”應(yīng)包括資本市場融資和債券市場融資等直接融資，而并非單一指向IPO融資，目前暫不會(huì)現(xiàn)IPO潮。
從目前我國資本市場的IPO條件來看，創(chuàng)業(yè)板在盈利方面，要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。
凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬元；最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。
不難發(fā)現(xiàn)，按照目前的標(biāo)準(zhǔn)，小微企業(yè)還無法滿足創(chuàng)業(yè)板的上市條件，IPO潮也暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)業(yè)務(wù)也因此不會(huì)有太多變化。
不過，京都天華會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人鄭建彪認(rèn)為，小微企業(yè)上市融資不要把主要視角放到資本市場。我國的多層次資本市場特征沒有變，企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)也是統(tǒng)一的。
如果小微企業(yè)在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)、內(nèi)控建設(shè)還未到位，尚不具備獨(dú)立、持續(xù)的營運(yùn)、盈利能力的情況下直接進(jìn)入資本市場，將有礙我國資本市場的健康發(fā)展。
鄭建彪表示，小微企業(yè)應(yīng)該根據(jù)企業(yè)不同的生命周期選擇不同的融資方案，可以從會(huì)計(jì)報(bào)表中找到融資工具，如融資租賃、資產(chǎn)證券化、債券、信托等，也可以從表外找到渠道，如產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)資本市場、外部私募資本市場等。
事務(wù)所更看重未來業(yè)務(wù)增長
盡管小微企業(yè)暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)IPO潮，但是，這并不意味著國家鼓勵(lì)小微企業(yè)上市融資不會(huì)給會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來利好。
接受采訪的業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，小微企業(yè)若想上市，可以先去“新三板”（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）。新三板是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓資格的證券公司為核心，為非上市公眾公司和非公眾股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。截至目前，已有159家企業(yè)參與中關(guān)村代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，通過備案和掛牌的企業(yè)有104家。
胡勇認(rèn)為，新三板主要針對(duì)的就是小微企業(yè)，目前該市場只局限于中關(guān)村科技園區(qū)，但擴(kuò)園風(fēng)聲已有多年，并且從技術(shù)上來說沒有任何問題。“因此，可以預(yù)見，新三板市場作為小微企業(yè)初始融資壯大的平臺(tái)將會(huì)起到非常重要的作用。”事實(shí)上，胡勇所在的國富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已經(jīng)和多個(gè)國家級(jí)開發(fā)園區(qū)建立了聯(lián)系，并且已經(jīng)在為部分?jǐn)M進(jìn)入新三板市場的企業(yè)提供審計(jì)服務(wù)，一旦新三板擴(kuò)容，后備三板企業(yè)將會(huì)迎來機(jī)遇。據(jù)胡勇透露，目前國富浩華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的新三板后備企業(yè)已經(jīng)超過了100家，他更看重會(huì)計(jì)師事務(wù)所未來在此方面的業(yè)務(wù)增長。
不過，胡勇也指出，小微企業(yè)目前普遍存在以下問題，一是歷史不規(guī)范，要糾正很多行為比較難，需要不斷地打補(bǔ)丁；二是內(nèi)部治理不規(guī)范。它們多是家族式企業(yè)，家長制作風(fēng)嚴(yán)重，決策隨意性大；三是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范等。
這些問題需要CPA們幫助小微企業(yè)不斷地改進(jìn)和規(guī)范，讓其逐漸滿足資本市場的各項(xiàng)要求。胡勇表示：“CPA愿意幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展、科學(xué)發(fā)展，同時(shí)，還要履行代替潛在投資者把好質(zhì)量關(guān)的職責(zé)，使審計(jì)報(bào)告能夠成為投資者評(píng)判企業(yè)過去經(jīng)營情況的重要依據(jù)。”胡勇因此認(rèn)為，小微企業(yè)走向上市對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言是機(jī)遇更是挑戰(zhàn)。
從記者了解的情況來看，會(huì)計(jì)師事務(wù)所均表示不會(huì)因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)市場份額不大而放棄其相關(guān)業(yè)務(wù)。國際四大之一的畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人溫梓佑就告訴記者“愿意陪伴小微企業(yè)一起成長”。
溫梓佑表示，盡管短期內(nèi)小微企業(yè)難以完成上市，但是相信今后國家政策還將向小微企業(yè)傾斜，有助于它們找到自身增長點(diǎn)，逐漸做大做強(qiáng)，以后達(dá)到上市要求，但是，這是一項(xiàng)長期工程。他強(qiáng)調(diào)小微企業(yè)在做大的同時(shí)，一方面要培養(yǎng)管理、法律、內(nèi)控方面的人才，確保公司上市后能夠繼續(xù)有效運(yùn)轉(zhuǎn)，另一方面，也需要專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助規(guī)范企業(yè)運(yùn)作。