2015年期貨考試基礎(chǔ)知識考點：期貨公司的風(fēng)險控制

為了幫助參加2015年期貨從業(yè)考試的學(xué)員從容應(yīng)對考試，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了論壇學(xué)員分享的期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識考點，希望能幫助您順利通過本次考試，祝您學(xué)習(xí)愉快！

（一）期貨公司的主要風(fēng)險

1.自身管理風(fēng)險。

2.價格預(yù)測風(fēng)險。

3.業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。

4.客戶信用風(fēng)險。

其風(fēng)險來源主要包括：客戶因法人代表更迭，所有權(quán)變動等重大事件，經(jīng)營狀況的惡化及不可抗力的發(fā)生而不能履約；期貨市場發(fā)生重大變化，價格急劇變動，使客戶無力承受，無法履約。

5.技術(shù)風(fēng)險。

6.法律風(fēng)險。

7.道德風(fēng)險：來自客戶與公司從業(yè)人員兩個方面。

（二）期貨公司內(nèi)部風(fēng)險控制機制

1.嚴格遵守凈資本管理的有關(guān)規(guī)定。

（1）期貨公司風(fēng)險控制以凈資本為核心，充足的資本是期貨公司應(yīng)對和解決風(fēng)險的基礎(chǔ)和保障。2007年4月18日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理試行辦法》（以下簡稱《辦法》），確立了以凈資本為核心的期貨公司財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控指標體系，要求期貨公司建立與風(fēng)險監(jiān)管指標管理相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，建立動態(tài)的風(fēng)險監(jiān)控和資本補足機制，確保經(jīng)調(diào)整凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求。

（2）凈資本是期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標體系的核心指標，是在期貨公司凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對各資產(chǎn)負債項目進行風(fēng)險調(diào)整后得出的衡量期貨公司抗風(fēng)險能力的綜合性風(fēng)險監(jiān)管指標。

（3）《辦法》明確了期貨公司必須持續(xù)符合以下風(fēng)險監(jiān)管指標標準：凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40％；凈資本與負債的比例不得低于8％；流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100％。期貨公司經(jīng)營期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，必須符合以下要求：

一是凈資本不得低于三項指標的最高值。這三項指標是：人民幣1500萬元；公司客戶權(quán)益總額的6％；按營業(yè)部數(shù)量平均折算額（凈資本/營業(yè)部家數(shù)）不得低于300萬元。

二是保證金封閉圈內(nèi)的自有資金不得低于交易所要求的最低結(jié)算準備金標準。此外，如果凈資本指標與上期相比變動超過20％，期貨公司應(yīng)在報送風(fēng)險監(jiān)管報表的同時向公司注冊地的派出機構(gòu)書面報告，說明原因，并在5個工作日內(nèi)向公司全體董事書面報告，10個工作日內(nèi)向公司全體股東書面報告。

（4）對于期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標不符合規(guī)定標準的，《辦法》規(guī)定，自整改期限到期次日起，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施：限制或者暫停部分期貨業(yè)務(wù)；停止批準新增業(yè)務(wù)或者分支機構(gòu)；限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者有關(guān)業(yè)務(wù)部門及其分支機構(gòu)的負責(zé)人員，或者限制其權(quán)利；

限制期貨公司自有資金或者風(fēng)險準備金的調(diào)撥和使用；責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利。經(jīng)過整改，期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標仍不符合規(guī)定標準，嚴重影響正常經(jīng)營的，中國證監(jiān)會可以撤銷期貨公司部分或全部期貨業(yè)務(wù)許可，關(guān)閉其分支機構(gòu)。

2.設(shè)立首席風(fēng)險官制度。2008年3月27日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定（試行）》，并于2008年5月1日起施行。

3.控制客戶信用風(fēng)險。

（1）嚴格開戶程序。

（2）嚴格委托程序。

（3）根據(jù)客戶資信情況進行風(fēng)險管理。

（4）對客戶進行必要的培訓(xùn)。

4.嚴格執(zhí)行保證金和追加保證金制度。對于客戶在途資金的處理，也是風(fēng)險控制的一個重要環(huán)節(jié)。由于銀行結(jié)算系統(tǒng)的限制，個別還會發(fā)生退票或空頭支票的現(xiàn)象。因此，客戶在途資金一般不能用于開新倉，只作為追加保證金；在市場價格波動劇烈時，在途資金也不能作為不被強行平倉的依據(jù)。

5.嚴格經(jīng)營管理。

6.加強對從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運作能力。

7.健全信息技術(shù)管理，做好技術(shù)保障。