2014年期貨從業(yè)人員如何逆襲

　　很多事情都符合二八定律，期貨市場(chǎng)也是如此——20％的交易者賺走市場(chǎng)80％的錢。盡管在海通期貨長(zhǎng)期業(yè)績(jī)鑒證平臺(tái)中，絕大部分交易者都擁有一定的交易經(jīng)歷，擁有系統(tǒng)化交易理念的交易者也不在少數(shù)，但盈利人數(shù)僅占實(shí)際交易人數(shù)的三分之一。

　　為什么期貨市場(chǎng)總被喻為戰(zhàn)場(chǎng)？因?yàn)檫@里不講究身家背景，不講究關(guān)系級(jí)別，在市場(chǎng)面前所有人都是“匹夫”，一旦進(jìn)入便是運(yùn)籌帷幄，分秒必爭(zhēng)。三軍可奪帥，但匹夫不可奪志。

　　交易者如何才能實(shí)現(xiàn)盈利？必須分解虧損的原因才能對(duì)癥下藥，從收益曲線呈現(xiàn)出的形態(tài)劃分，虧損者大致有如下幾類：

　　盤整擺蕩型。這類交易者的情況可能是虧損者中程度最輕，最容易走出虧損困境的一類人。他們的收益曲線通常在一定振幅內(nèi)上下波動(dòng)，就差一個(gè)勢(shì)如破竹的拐點(diǎn)。這可能是兩方面原因造成的：一方面可能是策略本身的屬性造成的。例如當(dāng)前行情并不是他們交易策略的盈利階段，能將虧損控制在一定范圍內(nèi)本身是件了不起的事情，對(duì)于這樣的權(quán)益盤整根本無(wú)須多慮。另一方面可能是自己的策略部署和交易方式有問(wèn)題。例如由于心浮氣躁頻繁試錯(cuò)，徒增成本而抓不住趨勢(shì)，這樣的情況就需要交易者重新調(diào)整交易心態(tài)和方式。

　　直線下挫型。有人開玩笑說(shuō)這類交易者是市場(chǎng)的反向指標(biāo)，只要逆他們而行，反向交易必能賺錢。這種思維存在謬誤，我們必須思考兩個(gè)問(wèn)題：首先，如果交易者的投資行為是有規(guī)律可循的，遵從一套標(biāo)準(zhǔn)的策略邏輯而產(chǎn)生這種虧損的結(jié)果，那么問(wèn)題就簡(jiǎn)單很多，虧損是源于策略邏輯本身的問(wèn)題，重新梳理策略邏輯并配合嚴(yán)格的風(fēng)控和資金管理，可能實(shí)現(xiàn)盈利。其次，如果交易者的投資行為是毫無(wú)章法的，虧損死扛，那么顯然問(wèn)題就嚴(yán)重多了，除了審查策略邏輯的同時(shí)還要審視自己的交易紀(jì)律。

　　突然斷裂型。這類交易者的收益曲線在持續(xù)了一段時(shí)期的正盈利后突然出現(xiàn)一段幅度極大的回撤，甚至吞噬了前期的盈利。通常也是由兩方面原因造成的：一方面是策略缺陷，在極端行情下未做充分的風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)或者是策略擬合過(guò)度。另一方面是交易者心態(tài)失衡造成的，持續(xù)盈利使得交易者信心膨脹而持續(xù)加倉(cāng)致使交易策略變形，最終觸發(fā)原本的風(fēng)控體系崩潰。

　　簡(jiǎn)言之，以上三種類型虧損者的核心問(wèn)題是：缺乏對(duì)交易的系統(tǒng)性思考。無(wú)論是交易計(jì)劃、交易策略、交易心理，還是交易紀(jì)律都存在不足，致使交易之路難以前行。

　　從當(dāng)前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的交易者結(jié)構(gòu)看，個(gè)人交易者是市場(chǎng)參與主體，大部分人獲取資訊的方式是一致的，并且大部分人的認(rèn)知能力和智商水平也在差不多的范圍內(nèi)。因此，絕大多數(shù)情況下，期貨交易考驗(yàn)的是人性，或者更具體地說(shuō)，是自律的能力和程度。

　　《少有人走的路》中對(duì)“自律”做了明晰的闡釋——以積極而主動(dòng)的態(tài)度，去解決人生痛苦。這主要包括四個(gè)方面：推遲滿足感、承擔(dān)責(zé)任、尊重事實(shí)、保持平衡。人的本能總是以自我為中心的，馬斯洛將人類需求分為五個(gè)層次，從物質(zhì)到精神逐層遞進(jìn)，人們?cè)诮鉀Q問(wèn)題和滿足需求的過(guò)程中本能地采用自己最舒服的方式，比如規(guī)避問(wèn)題和逃避痛苦。但事實(shí)總是事與愿違，市場(chǎng)總是對(duì)妄想與之抗衡的激進(jìn)者不屑一顧，反而獎(jiǎng)賞隨機(jī)致富的傻瓜。已經(jīng)有實(shí)戰(zhàn)派向世人證明“一根均線可以走天下”，極簡(jiǎn)的交易策略可以使交易者走向盈利，但需要提前審問(wèn)自己是否真正理解交易本質(zhì)和策略內(nèi)涵，是否有足夠的耐心和信心來(lái)始終如一地堅(jiān)持執(zhí)行策略，無(wú)論盈虧與否，只要是在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，就不拋棄不放棄呢？

　　磨練交易心智就請(qǐng)記住四個(gè)詞：推遲滿足感、承擔(dān)責(zé)任、尊重事實(shí)、保持平衡。

　　大部分人的投資之路都不是一帆風(fēng)順，只是有些人頓悟了，有些人還迷失著。如果人生是一場(chǎng)孤獨(dú)的旅行，那么交易就是一次孤獨(dú)的修行，有些問(wèn)題必須自己不斷思考和修正才能找到出路。