期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練：股指期現(xiàn)套利（8.21）

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來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2022/08/21 10:28:20　字體：大小

期貨從業(yè)備考堅(jiān)持每日一練，通過考試就會(huì)更容易一點(diǎn)。

多選題

以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（?。?。

A、當(dāng)期貨價(jià)格高估時(shí)，可進(jìn)行正向套利

B、當(dāng)期貨價(jià)格等于期貨理論價(jià)格時(shí)，套利者可以獲取套利利潤

C、其他條件相同的情況下，交易成本越大，無套利區(qū)間越大

D、套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平

查看答案解析

【答案】

ACD

【解析】

本題考查交易成本與無套利區(qū)間。在期現(xiàn)套利中：（1）不考慮交易成本，當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格高于理論價(jià)格，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行正向套利，當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行反向套利；（2）考慮交易成本，將期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。

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期貨從業(yè)：每日一練《期貨法律法規(guī)》（08.21）

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