租賃新準(zhǔn)則：企業(yè)"甜蜜的負(fù)擔(dān)"

　　國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者10年來(lái)的努力即將大功告成，因?yàn)樾抻喓蟮淖赓U會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將于2015年頒布。它將把目前資產(chǎn)負(fù)債表未列入的大約2萬(wàn)億美元的租約帶進(jìn)企業(yè)賬目，將對(duì)全球企業(yè)造成廣泛影響。

　　經(jīng)營(yíng)租賃入表遇各方阻礙

　　事實(shí)上，國(guó)際社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修改要求早在美國(guó)的“安然”、“世通”事件后就提出了。此類(lèi)公司就是依靠租賃中經(jīng)營(yíng)租賃的表外融資功能迷惑投資人的。

　　按照《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)———租賃》的規(guī)定，經(jīng)營(yíng)租賃也需要披露。但只披露3年的長(zhǎng)期負(fù)債信息，而且是在報(bào)表外披露。同時(shí)，短期負(fù)債不在披露范圍內(nèi)。因此，借助經(jīng)營(yíng)租賃隱瞞企業(yè)負(fù)債信息的做法，在租賃業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)國(guó)家非常普遍。

　　為解決上述問(wèn)題，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)起了一個(gè)項(xiàng)目，目的是制定一種單一的新租賃會(huì)計(jì)處理方法，確保租賃引起的所有資產(chǎn)和負(fù)債都能夠在財(cái)務(wù)報(bào)表中得以確認(rèn)。2010年8月，IASB與FASB聯(lián)合發(fā)布首次征求意見(jiàn)稿（ED1）。

　　北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授謝軍蓉告訴記者，ED1主要圍繞著以下幾方面進(jìn)行了修改：取消融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的劃分；承租人采用使用權(quán)模式對(duì)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；出租人采用混合模式（履約義務(wù)法和終止確認(rèn)法）對(duì)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　“但是收到的反饋意見(jiàn)并不盡如人意。”謝軍蓉坦言。

　　在2013年5月征求意見(jiàn)稿第二稿出臺(tái)之前，項(xiàng)目方收到的反饋意見(jiàn)書(shū)主要來(lái)自于租賃公司、承租人、租賃協(xié)會(huì)及研究機(jī)構(gòu)等各方面，爭(zhēng)議的利益訴求也不盡相同。

　　融資租賃專(zhuān)家、原外商租賃協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈延凱分析說(shuō)，租賃準(zhǔn)則規(guī)范了出租人和承租人的業(yè)務(wù)，但受影響最大是承租人。承租人希望準(zhǔn)則的修訂不會(huì)影響其信用等級(jí)、管理層的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等。同時(shí)，他們也期盼采用修改后準(zhǔn)則的合規(guī)成本不會(huì)太高。

　　出租人則希望其客戶(hù)不會(huì)因準(zhǔn)則的變化而遭受打擊，為適應(yīng)新準(zhǔn)則而導(dǎo)致的業(yè)務(wù)模式修改仍然能夠保留合理的利潤(rùn)空間。同時(shí)，也希望自己采用修改后準(zhǔn)則的合規(guī)成本不會(huì)太高。

　　而對(duì)于承租人和出租人背后的投資人、債權(quán)人來(lái)講，他們希望獲得真實(shí)、透明、可比的財(cái)務(wù)信息。

　　入表將加重企業(yè)成本壓力

　　其實(shí)，租賃準(zhǔn)則修訂的最大變化是對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，無(wú)論經(jīng)營(yíng)性租賃還是融資性租賃，租賃物均要納入承租人的資產(chǎn)負(fù)債表。

　　謝軍蓉分析說(shuō)，若按照征求意見(jiàn)稿對(duì)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，企業(yè)發(fā)生的絕大部分經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)將按照融資性租賃業(yè)務(wù)的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。這樣做不僅會(huì)增加出租人和承租人的交易成本，而且可能會(huì)影響企業(yè)的“購(gòu)買(mǎi)VS租賃”決策，導(dǎo)致企業(yè)將會(huì)更多地采用購(gòu)買(mǎi)方式而不是租賃方式獲得標(biāo)的資產(chǎn)。

　　對(duì)此，屈延凱進(jìn)一步分析說(shuō)，融資租賃對(duì)于承租人來(lái)講，是一種第三方的資產(chǎn)投資。此舉減輕了企業(yè)資產(chǎn)購(gòu)置的支付壓力，匹配了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。同時(shí)也是企業(yè)保持合理負(fù)債、避免資產(chǎn)損失、均衡企業(yè)稅負(fù)的有效措施。

　　現(xiàn)行分類(lèi)方法的實(shí)施，使得中小企業(yè)不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表的因素錯(cuò)失商業(yè)機(jī)會(huì)，優(yōu)勢(shì)企業(yè)也不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表而失去擴(kuò)張生產(chǎn)和銷(xiāo)售能力的手段。融資租賃在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)整合、資產(chǎn)的全球化配置和經(jīng)營(yíng)以及推進(jìn)節(jié)能減排、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)方面都起到了很大的作用。

　　“如果直接采用征求意見(jiàn)稿中將經(jīng)營(yíng)租賃入表的做法，這就等于取消經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃的區(qū)別。經(jīng)營(yíng)租賃中承租人表外融資的優(yōu)勢(shì)就沒(méi)有了，會(huì)被直接購(gòu)買(mǎi)等方式所取代。”屈延凱表示，這會(huì)使得我國(guó)租賃交易的規(guī)模大幅縮小，進(jìn)而扼殺租賃行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　入表使資產(chǎn)負(fù)債更明晰

　　雖然經(jīng)營(yíng)租賃入表后會(huì)增加出租人和承租人的成本，但不可否認(rèn)的是，經(jīng)營(yíng)租賃入表后將有助于報(bào)表使用者進(jìn)行客觀(guān)分析。

　　謝軍蓉告訴記者，租賃業(yè)務(wù)表外融資表內(nèi)化后，所有租賃業(yè)務(wù)都按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)反映在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上。這樣，承租人的資產(chǎn)負(fù)債表就能較真實(shí)地反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力，有助于報(bào)表使用者分析、預(yù)測(cè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全程度和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　同時(shí)，表外融資表內(nèi)化后，企業(yè)的利潤(rùn)表統(tǒng)一反映的是折舊和利息費(fèi)用，掩蓋企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的現(xiàn)象將不復(fù)存在。租賃期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量減少，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~變大，意味著企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強(qiáng)，財(cái)力基礎(chǔ)越穩(wěn)固。另外，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量增加，意味著租賃期內(nèi)有現(xiàn)金流出用于償還債務(wù)，企業(yè)的債務(wù)逐期減少。

　　謝軍蓉認(rèn)為，從目前來(lái)看，租賃準(zhǔn)則的修訂一方面會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度，為投資者提供更有利的決策依據(jù)；另一方面，準(zhǔn)則的修訂會(huì)對(duì)承租人的財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生較大影響，尤其是以經(jīng)營(yíng)租賃為主的公司，將會(huì)導(dǎo)致其資產(chǎn)負(fù)債率上升，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、盈利能力等指標(biāo)的下降。