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資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是金融理論中使用最廣泛的模型之一，它是一種用于確定安全或其他投資資產(chǎn)的理論價格的模型。它源于科爾曼（1958年）和現(xiàn)代金融理論早期發(fā)展，主要由梅隆·威爾斯（1964年）建立，旨在確定一種投資組合的期望收益，從而為投資者提供投資決策的指導(dǎo)。CAPM的基礎(chǔ)思想是，對于任何投資者，其期望收益與市場收益的相對價值有關(guān)。投資者可以構(gòu)建一個投資組合，使其期望收益與市場收益一樣，而不必?fù)?dān)心因投資領(lǐng)域而發(fā)生的任何投資風(fēng)險。 CAPM通過把一個投資組合的收益率視為市場收益率和一個投資組合的收益率的報酬率的線性組合，來建立一個期望報酬率和單個投資組合的報酬率的關(guān)系，從而確定投資組合的期望收益。CAPM的假設(shè)包括全信息，市場完全開放，投資者有無限的資金和資本資產(chǎn)定價模型具有同樣的風(fēng)險偏好。 拓展知識：資本資產(chǎn)定價模型被廣泛應(yīng)用于證券分析，最常用的是Beta系數(shù)，Beta系數(shù)可以幫助投資者評估證券投資組合的風(fēng)險。它可以通過使用一個投資組合的歷史數(shù)據(jù)，來評估投資組合與不同板塊的波動性以及如何反應(yīng)市場價格變化的測量。