免費問答

為什么Rf降低，Rm也同樣降低？

Rm的變動和Rf的變動，并不是等額變動的，為什么你說等額減少

市場風險溢價（Market Risk premium）指的是：投資者在面對不同風險的高低，且清楚高風險高報酬、低風險低報酬的情況下，因投資者對風險的承受度，影響其是否要冒風險獲得較高的報酬，或是只接受已經(jīng)確定的收益，放棄冒風險可能得到的較高報酬。 也可以說，已經(jīng)確定的收益與冒風險所得收益之間的差，即為風險溢價。 在市場其他條件不變的情況下 Rm變動，Rm-Rf這一塊是等額的。

設Rf=3，β＝1.5，Rm＝6，計算得3+1.5×（6-3）=7.5，降低為Rf＝2，2+1.5×（6-2）=8 這個計算要考慮Rf變動。相應的Rm也會隨之減少。

老師，你Rf減少了，Rm沒減少，你這個式子不正說明了Rf減少了，計算結(jié)果資本成本增加了嗎？那選項A就錯了啊

選項A說的是無風險Rf降低，資本成本也降低，你計算的結(jié)果和我最開始假設的一樣啊，Rf降低了，資本成本增加了

上面你說Rf降低，Rm也隨之降低，且數(shù)額相同，Rm-Rf不變，有什么依據(jù)？為什么Rf降低Rm也降低且數(shù)額相同？

老師，你Rf減少了，Rm沒減少，你這個式子不正說明了Rf減少了，計算結(jié)果資本成本增加了嗎？那選項A就錯了啊 這個例子說的是您舉例的時候沒有考慮Rm的變動

您給我截圖的解釋和這道題的解釋不沖突，因為咱倆再說資本資產(chǎn)定價模型，他有幾個前提 1.存在大量的投資者，投資者是價格的接受者，單個投資者的交易行為不會對證券價格造成影響。(2）所有投資者都在同一證券持有期內(nèi)計劃自己的投資行為。(3）投資者的投資范圍僅限于公開金融市場上交易的資產(chǎn)。(4）投資者都是理性的，是風險厭惡者，他們追求投資資產(chǎn)組合標準差的最小化，也就是風險的最小化。，他們期望財富的效用達到最大化。(5）資本市場是無摩擦的，而且無信息成本，所有投資者均可同時獲得信息。(6)一致性預期。即所有投資者的預期相同，所有投資者都能獲得相同的信息，并且他們都按資產(chǎn)組合理論進行投資決策。 如果只是單純的問是否同等額度增長，那肯定是不是的。

好深奧，我只是想考個中級，還是不考慮那么多，直接記住結(jié)果吧，Rf和資本成本同向變動，我記住了，謝謝老師的耐心解答。