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單選題 1.【2014】某上市公司2013年的β系數(shù)為1.24，短期國(guó)債利率為3.5%。市場(chǎng)組合的收益率為8%，則投資者投資該公司股票的必要收益率是（?。?。 A.5.58% B.9.08% C.13.52% D.17.76% 2.【2015】當(dāng)某上市公司的β系數(shù)大于0時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中，正確的是（ ）。 A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn) B.資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化 C.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度 D.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度 3.【2020I】某資產(chǎn)的必要收益率為R，β系數(shù)為1.5，市場(chǎng)收益率為10%，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和β系數(shù)不變，如果市場(chǎng)收益率為15%，則該資產(chǎn)的必要收益率為（?。?。 A.R＋7.5% B.R＋12.5% C.R＋10% D.R＋5%
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1、【正確答案】B
【答案解析】必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率＝3.5%＋1.24×（8%－3.5%）＝9.08%
2、【正確答案】B
【答案解析】β系數(shù)是反映資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，β系數(shù)大于零，則說明資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化，所以選項(xiàng)B正確；市場(chǎng)組合的β系數(shù)＝1，由于不知道該上市公司β系數(shù)的具體數(shù)值，所以無(wú)法判斷該上市公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)大誰(shuí)小，也無(wú)法判斷該上市公司資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)幅度誰(shuí)大誰(shuí)小。
3、【正確答案】A
【答案解析】由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和β系數(shù)不變，并且β系數(shù)為1.5，所以，市場(chǎng)收益率提高5%之后，該資產(chǎn)的必要收益率提高1.5×5%＝7.5%，即答案為A。
2023 02/22 10:24
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