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我看您描述，最大凈損失應該是到期日價值或者是凈收入概念，是吧？

您好！保護性看跌期權的最大凈損失通常是由購買看跌期權的成本決定的，即支付的期權費用。

舉個例子把 不明白

假設投資者購買了100股XYZ公司的股票，每股價格為100美元，總共花費了10,000美元。為了保護這筆投資，投資者同時購買了一份XYZ公司的看跌期權，該期權的執(zhí)行價格為100美元，期權費用（即權利金）為每股5美元，總共花費500美元（5美元/股 * 100股）。 在這個例子中，保護性看跌期權的設置如下： ● 股票購買價格：100美元/股 ● 看跌期權執(zhí)行價格：100美元/股 ● 看跌期權費用：5美元/股 ● 股票數(shù)量：100股 如果XYZ公司的股票價格在期權到期前下跌到50美元/股，投資者可以行使看跌期權，以100美元/股的價格賣出股票，而不是市場價格50美元/股。這樣，盡管股票市值從10,000美元下降到5,000美元，但通過行使期權，投資者能夠以10,000美元（100美元/股 * 100股）的價格賣出股票。 投資者的凈損失將是購買看跌期權的成本，即500美元。這是因為即使股票價格下跌，看跌期權的價值上升，投資者仍然能夠以執(zhí)行價格賣出股票，從而避免了更大的損失。如果股票價格保持不變或上升，投資者保留了股票的升值潛力，但需要減去購買看跌期權的成本。