證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：債券的分類(lèi)

【知識(shí)點(diǎn)】債券的分類(lèi)

（一）按發(fā)行主體分類(lèi)

1.政府債券：是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。主要包括國(guó)債、地方政府債券等，其中最主要的是國(guó)債。國(guó)債因其信譽(yù)好、利率優(yōu)、風(fēng)險(xiǎn)小而又被稱(chēng)為“金邊債券”。

政府保證債券：政府做擔(dān)保的債券。

2.金融債券：是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

發(fā)債目的：（1）籌資；（2）改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

吸收存款與發(fā)行債券的區(qū)別：主動(dòng)與被動(dòng)。

主動(dòng)負(fù)債有更大主動(dòng)權(quán)和靈活性。中期多見(jiàn)。

3.公司債券：滿足經(jīng)營(yíng)需要。（公司、企業(yè)）

風(fēng)險(xiǎn)性較政府債券、金融債券高。

（二）按付息方式分類(lèi)

1.貼現(xiàn)債券（零息債券）：貼水債券

例：面額100元的1年期債券，以95元的價(jià)格發(fā)行。到期后，按票面額償還本金100元。

2.附息債券：在償還期內(nèi)按期付息，如每半年或一年付息一次。?

固定利率債券、浮動(dòng)利率債券。

緩息債券：有些附息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率。

3.息票累積債券：指?jìng)狡跁r(shí)和本金一起一次性付息、利隨本清，也可稱(chēng)為到期付息債券。

付息特點(diǎn)：一是利息一次性支付；二是債券到期時(shí)支付。

（三）按募集方式分類(lèi)

1.公募債券：不特定對(duì)象

（1）發(fā)行量大

（2）流動(dòng)性好

2.私募債券：特定機(jī)構(gòu)投資者（非金融企業(yè)可以在銀行間債市發(fā)私募債券）

（四）按擔(dān)保性質(zhì)分類(lèi)

1.有擔(dān)保債券

抵押債券：不動(dòng)產(chǎn)——土地、房屋

質(zhì)押債券：動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利——股票、債券（以信托形式過(guò)戶給獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)）

保證債券：第三人作為擔(dān)保（政府、銀行、母公司）

2.無(wú)擔(dān)保債券：信用債券

國(guó)債、金融債、信用良好的公司債。

（五）按債券形態(tài)分類(lèi)

1.實(shí)物債券：一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式，實(shí)物券面的債券。

無(wú)記名國(guó)債；以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)、面值等。不記名、不掛失、可流通。

對(duì)格式予以明確規(guī)定。

2.憑證式債券：債權(quán)人認(rèn)購(gòu)的一種收款憑證，不是標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。

我國(guó)1994年始發(fā)行，是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，不能上市流通。

儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）只能在發(fā)行期認(rèn)購(gòu)，不可上市流通，但可按照有關(guān)規(guī)定提前兌取，交納手續(xù)費(fèi)（2‰），利率也要降低。

3.記賬式債券：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付全過(guò)程。

1994年始發(fā)行。

可記名、掛失，安全性高，無(wú)紙化，發(fā)行時(shí)間短，效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低。

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