2016中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)備考知識(shí)點(diǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)概念

網(wǎng)校小編整理了經(jīng)濟(jì)師中級(jí)金融專業(yè)備考常見的一些知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)您備考2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師有幫助！

【試題】根據(jù)2013年中國(guó)XX國(guó)際金融研究所的測(cè)算，如果利息市場(chǎng)化能完全實(shí)現(xiàn)，中農(nóng)工建四大行整體的利息凈收入會(huì)比2010年下降近一半，凈利息收入下降屬于這四大行的（ ）。

A.投資風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

【解析】本題考查對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期內(nèi)發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。參見教材P167.

【知識(shí)點(diǎn)擴(kuò)展】

利率風(fēng)險(xiǎn)概念

利率風(fēng)險(xiǎn)是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

在貨幣資金借貸中，利率是借方的成本，貸方的收益。如果利率發(fā)生意外變動(dòng)，借方的損失是借入資金的成本提高，貸方的損失是貸出資金的收益減少。下面分別從借方、貸方和借貸雙方組合體等三個(gè)角度來具體認(rèn)識(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)。

借方的利率風(fēng)險(xiǎn)有三種情形。一是以固定利率的條件借人長(zhǎng)期資金后利率下降，借方蒙受相對(duì)于下降后的利率水平而多付利息的經(jīng)濟(jì)損失；二是以浮動(dòng)利率的條件借人長(zhǎng)期資金后利率上升，借方蒙受相對(duì)于期初的利率水平而多付利息的經(jīng)濟(jì)損失；三是連續(xù)不斷地借人短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經(jīng)濟(jì)損失。

貸方的利率風(fēng)險(xiǎn)也有三種情形。一是以固定利率的條件貸出長(zhǎng)期資金后利率上升，貸方蒙受相對(duì)于上升后的利率水平而少收利息的經(jīng)濟(jì)損失；二是以浮動(dòng)利率的條件貸出長(zhǎng)期資金后利率下降，貸方蒙受相對(duì)于期初的利率水平而少收利息的經(jīng)濟(jì)損失；三是連續(xù)不斷地貸出短期資金，而利率不斷下降，貸方蒙受不斷少收利息的經(jīng)濟(jì)損失。

借貸雙方組合體（如商業(yè)銀行）的利率風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情形。一是利率不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)，即貸出資金采用固定利率而借人資金采用浮動(dòng)利率，此時(shí)利率不斷上升，或貸出資金采用浮動(dòng)利率而借入資金采用固定利率，此時(shí)利率不斷下降，有關(guān)主體的利差收益會(huì)因此而不斷減少，甚至可能出現(xiàn)利息倒掛的虧損。二是期限不匹配的組合利率風(fēng)險(xiǎn)，即借短放長(zhǎng)（依靠借入短期資金支撐貸出長(zhǎng)期資金，而貸出的長(zhǎng)期資金采用固定利率）的不匹配，此時(shí)利率不斷上升，或借長(zhǎng)放短（依靠借人長(zhǎng)期資金支撐貸出短期資金，而借入的長(zhǎng)期資金采用固定利率）的不匹配，此時(shí)利率不斷下降，有關(guān)主體的利差收益會(huì)因此而不斷減少，甚至可能出現(xiàn)利息倒掛的虧損。