新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時(shí)接收最新考試資訊及
備考信息
2015中級(jí)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：資本資產(chǎn)定價(jià)模型原理
2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級(jí)職稱知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。
資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本原理
某項(xiàng)資產(chǎn)的必要收益率
?。綗o風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率
?。綗o風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×（市場(chǎng)組合的平均收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率）
資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場(chǎng)組合收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率）
用公式表示如下：
其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率；β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率（通常以短期國(guó)債的利率來近似替代）；Rm表示市場(chǎng)組合平均收益率（通常用股票價(jià)格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替），（Rm－Rf）稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬。
某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬與該資產(chǎn)β系數(shù)的乘積。即：
風(fēng)險(xiǎn)收益率＝β×（Rm－Rf）
【我要糾錯(cuò)】 責(zé)任編輯：豹豹
上一篇：2015中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：...
下一篇：2015中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：...
推薦閱讀
相關(guān)資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)