2015中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試知識(shí)點(diǎn)《財(cái)務(wù)管理》：年度資金需要量

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　　一個(gè)題目引來(lái)的三個(gè)問(wèn)題——第五章年度資金需要量

　　題目：

　　甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長(zhǎng)5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%.則用因素分析法預(yù)測(cè)年度資金需要量為（?。┤f(wàn)元。

　　A.2050　　　　　B.2058

　　C.2605 　　　 　D.1850

　　【答案】B

　　【解析】預(yù)測(cè)年度資金需要量＝（2200－200）×（1＋5%）×（1－2%）＝2058（萬(wàn)元）

　　【問(wèn)題一】如何理解“可轉(zhuǎn)換債券存在股價(jià)大幅度上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)”？

　　【解答】?jī)r(jià)格是在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)約定的，是固定不變的，假設(shè)轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，如果債券轉(zhuǎn)換為公司股票時(shí)，股票價(jià)格上漲到每股30元，此時(shí)可轉(zhuǎn)換債券持有人仍然按照20元的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)股，相當(dāng)于花20元就買(mǎi)到了可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股票。而如果此時(shí)公司對(duì)外發(fā)行股票，是30元1股，相當(dāng)于每股少籌資了10元，所以降低了公司的股權(quán)籌資額。

　　【問(wèn)題二】在預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，為什么要減去“不合理資金占用額”？

　　【解答】因?yàn)樾枰A(yù)測(cè)將來(lái)的資金需要量，而不合理資金占用額是某一年度發(fā)生的，不具有可持續(xù)性，所以在預(yù)測(cè)其他年度的資金需要量時(shí)，假設(shè)不存在“不合理資金占用額”，所以需要將不合理資金占用額扣除。

　　【問(wèn)題三】資金周轉(zhuǎn)加速2%，為什么是1-2%？

　　【解答】資金周轉(zhuǎn)加速，資金需要量就會(huì)減少，所以要減1-2%，比如說(shuō)，在三個(gè)月內(nèi)需要30萬(wàn)，資金周轉(zhuǎn)次數(shù)是3次，那么手上只要有10萬(wàn)就可以了，因?yàn)?0萬(wàn)周轉(zhuǎn)3次的話，就可以滿足30萬(wàn)的資金需求，此時(shí)的資金占用量就是10萬(wàn)。但是，如果資金周轉(zhuǎn)次數(shù)上升為4次（也就是周轉(zhuǎn)速度加快），那么，手上只要有7.5萬(wàn)就行了，因?yàn)檫@7.5萬(wàn)周轉(zhuǎn)4次就能滿足30萬(wàn)的資金需求。

　　可以看出，資金占用量變少了，由10萬(wàn)降到7.5萬(wàn)。如果要加，那就是資金周轉(zhuǎn)速度放慢。