2015中級會計師考試知識點《財務管理》：投資管理的主要內(nèi)容

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投資管理的主要內(nèi)容

一、企業(yè)投資的意義

1.企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提

2.獲取利潤的基本前提

3.企業(yè)風險控制的重要手段

二、企業(yè)投資管理的特點

1.屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策

2.屬于企業(yè)的非程序化管理

3.投資價值的波動性大

三、企業(yè)投資的分類

（一）直接投資和間接投資——投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關系（投資的方式性）

1.直接投資：將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，直接謀取經(jīng)營利潤。

2.間接投資：將資金投放于股票、債券等權益性資產(chǎn)上，通過股票、債券上所約定的收益分配權利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤。

（二）項目投資與證券投資——投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)（投資的對象性）

1.項目投資（直接投資）：購買具有實質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn)（有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)），形成具體的生產(chǎn)經(jīng)營能力，開展實質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動，謀取經(jīng)營利潤。

2.證券投資（間接投資）：購買具有權益性的證券資產(chǎn)，通過證券資產(chǎn)上所賦予的權利，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，獲取投資收益。

（三）發(fā)展性投資與維持性投資——投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響

1.發(fā)展性投資：對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響，也可以稱為戰(zhàn)略性投資。

2.維持性投資：維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局，也可以稱為戰(zhàn)術性投資。

（四）對內(nèi)投資與對外投資——資金投出的方向

1.對內(nèi)投資：在本企業(yè)范圍內(nèi)部的資金投放，用于購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn)，都是直接投資。

2.對外投資：向本企業(yè)范圍以外的其他單位的資金投放，主要是間接投資，也可能是直接投資。

（五）獨立投資與互斥投資——投資項目之間的相互關聯(lián)關系

1.獨立投資：相容性投資，各個投資項目之間互不關聯(lián)、互不影響、可以同時并存。

決策性質(zhì)：可行性分析——方案本身是否滿足某種決策標準。

2.互斥投資：非相容性投資，各個投資項目之間相互關聯(lián)、相互替代、不能同時并存。

決策性質(zhì)：選優(yōu)分析——在可行性分析基礎上，選擇最優(yōu)方案。

四、投資管理的原則

1.可行性分析原則

環(huán)境可行性→技術可行性→市場可行性→財務可行性

2.結(jié)構平衡原則

3.動態(tài)監(jiān)控原則