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2015中級會計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)與收益
2015年中級會計(jì)職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計(jì)職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級職稱知識點(diǎn)，希望對大家有所幫助。
| 資產(chǎn)的收益與收益率 | 收益是資產(chǎn)的價(jià)值在一定時(shí)期的增值，有兩種表示方式，一是金額，二是百分比，年收益率 | 收益額的增值包括現(xiàn)金凈收入（利息、股息收益），資產(chǎn)價(jià)值期末相對于期初的升值 |
| 資產(chǎn)收益的類型 | 實(shí)際收益率：利息率和資本利得收益率之和，扣除通貨膨脹率 | |
| 預(yù)期收益率又叫期望收益率 | ||
| 必要收益率：最低必要報(bào)酬率 | 無風(fēng)險(xiǎn)收益率：由利率和通貨膨脹補(bǔ)貼組成，通常以短期國債利率近似代替無風(fēng)險(xiǎn)收益率 | |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益率：因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過無風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益 | ||
| 風(fēng)險(xiǎn)與收益 | 風(fēng)險(xiǎn)：指收益的不確定性 | |
| 衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)：收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率 | ||
| 風(fēng)險(xiǎn)的對策：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn) | ||
| 風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)回避者、風(fēng)險(xiǎn)追求者、風(fēng)險(xiǎn)中立者 | ||
| 投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 | 投資者因承受風(fēng)險(xiǎn)而獲得的額外報(bào)酬 | 反映投資風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)：期望報(bào)酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。其中方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率可以衡量風(fēng)險(xiǎn) |
| 標(biāo)準(zhǔn)離差率 | 標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差和期望值的比率，標(biāo)準(zhǔn)離差率V=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值K?？梢栽u價(jià)投資風(fēng)險(xiǎn)的高低，標(biāo)準(zhǔn)離差率大表明風(fēng)險(xiǎn)高，但不能直接衡量風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的多少 | |
| 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù) | 引入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為報(bào)酬的系數(shù) | |
| 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 | 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率 | R=BV |
| 投資報(bào)酬率 | 投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 | 國債利率作為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 |
| 投資組合必要報(bào)酬率 | 投資組合必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+貝塔系數(shù)*（平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） | 幾個(gè)概念容易混，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、投資報(bào)酬率、投資組合必要報(bào)酬率。投資組合貝塔系數(shù)加權(quán)相加。 |
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