中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)：證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和要素（4.27）

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　　2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)：證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和要素

　　證券市場(chǎng)是指證券發(fā)行與交易的場(chǎng)所，具有直接交換權(quán)利、利益和風(fēng)險(xiǎn)的特征，在籌集資本、引導(dǎo)投資、配置資源方面有著不可替代的獨(dú)特功能。

　　1.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)

　　證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，是指證券市場(chǎng)的構(gòu)成及其各部分之間的量比的關(guān)系。證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括縱向結(jié)構(gòu)和橫向結(jié)構(gòu)：

　?。?）證券市場(chǎng)的縱向結(jié)構(gòu)，是指按照有價(jià)證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)，包括發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)：發(fā)行市場(chǎng)，又稱“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的發(fā)行條件和程序，向投資者出售證券所形成的市場(chǎng)；交易市場(chǎng)，又稱“二級(jí)市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行的證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。

　?。?）證券市場(chǎng)的橫向結(jié)構(gòu)，是指依據(jù)有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)以及金融衍生品市場(chǎng)等。

　　2.證券市場(chǎng)的要素

　　證券市場(chǎng)的要素，包括證券市場(chǎng)參與者、證券市場(chǎng)交易工具和證券交易場(chǎng)所等。

　?。?）證券市場(chǎng)參與者，包括證券發(fā)行人、證券投資者（機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者）、上市公司、證券中介機(jī)構(gòu)（證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所）、證券交易場(chǎng)所（證券交易所和其它交易場(chǎng)所）、證券自律性組織（證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)）、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。

　　（2）證券市場(chǎng)交易工具，包括經(jīng)允許發(fā)行、交易的各種類型的證券品種。

　?。?）證券交易場(chǎng)所，包括證券交易所以及柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)和第四市場(chǎng)等。

　　除了上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）和深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱深交所）外，我國(guó)還有如下市場(chǎng)：①中國(guó)證券交易系統(tǒng)有限公司經(jīng)營(yíng)管理的NET系統(tǒng)和全國(guó)證券自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)（STAQ系統(tǒng)）等代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，但交易日益萎縮；②柜臺(tái)交易市場(chǎng)（OTC），是指在交易所以外的各種證券交易機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上進(jìn)行的證券交易市場(chǎng)；③第三市場(chǎng)，是指非交易所會(huì)員在交易所以外從事大筆證券交易而形成的市場(chǎng)；④第四市場(chǎng)，是指機(jī)構(gòu)投資者之間在交易所以外直接進(jìn)行大筆證券交易而形成的市場(chǎng)。