新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
中級會計職稱財務管理知識點：衍生工具籌資
成功的信念在人腦中的作用就如鬧鐘，會在你需要時將你喚醒。希望大家可以通過每天的練習為自己的中級會計儲存更多能量，早日成功。加油哦！
●財務管理知識點：衍生工具籌資
1.可轉換債券：可轉換為普通股
1）基本要素
①標的股票（可以是其他公司股票）
②票面利率（低于普通債券票面利率，甚至低于同期銀行存款利率）
③轉換比率（一張債券轉換的股數(shù)）＝債券面值/轉換價格
④轉換期
⑤贖回條款：發(fā)行公司擁有按固定價格將債券買回的權利（看漲期權），適用于股價連續(xù)上漲的情形，目的在于加速債券轉換，同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。
⑥回售條款：債券持有人擁有按固定價格將債券賣回給發(fā)行公司的權利（賣權、看跌期權），適用于股價連續(xù)下跌的情形，目的在于保護債券持有人的利益。
⑦強制性轉換條款
2）籌資特點：靈活性、成本低、效率高、不轉換和回售的財務壓力
2.認股權證
1）性質(zhì)：證券期權性（相當于股票的買入期權）、投資工具
2）籌資特點：促進融資、改善公司治理結構、推進股權激勵機制
3.優(yōu)先股
1）性質(zhì)
①股息事先約定、相對固定
②在年度利潤分配和剩余財產(chǎn)清償分配方面，權利優(yōu)先于普通股股東，次于債權人
③權利范圍小
2）發(fā)行規(guī)定
①上市公司不得發(fā)行可轉換優(yōu)先股
②公開發(fā)行：固定股息率、強制分紅、累積、非參與
3）特點
①豐富資本市場的投資結構——固定收益型產(chǎn)品，適合看重現(xiàn)金紅利的投資者
②有利于股份公司股權資本結構的調(diào)整
③有利于保障普通股收益和控制權
④相對于債務，有利于降低公司財務風險
⑤帶來一定財務壓力——股利固定且不能抵稅，資本成本高于債務，會產(chǎn)生財務杠桿效應，與普通股相比，財務風險較高
從事會計行業(yè)那么多年，該考個證來提高自己了。中級會計職稱應該擁有姓名！中級會計職稱是會計人在職場上升職加薪的必勝計。你還不心動嗎？正保會計網(wǎng)校，在這里一直陪伴你，帶你橫掃考點，帶你平步青云。2020年，拿下中級會計職稱，為家人，為自己爭取一份榮耀。加油！加入我們>
相關推薦
推薦閱讀
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號