2014《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》知識點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案

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知識點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案

選擇風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略要考慮以下幾點(diǎn)：

（1）與整體風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致，通盤考慮。

（2）要根據(jù)所面對的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，采用與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)手段。

（3）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具有多種，企業(yè)在選擇這些風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具時(shí)，要考慮如下幾點(diǎn)：合規(guī)的要求；可操作性；法律法規(guī)環(huán)境；企業(yè)的熟悉程度；風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)特征；不同的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)手段可能適用同一風(fēng)險(xiǎn)。

（4）考慮成本和收益的平衡。

簡單的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略

在企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)牟呗耘c方案時(shí)，涉及對金融衍生產(chǎn)品的選擇。

【衍生產(chǎn)品】

其價(jià)值決定于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)的金融合約。常用衍生產(chǎn)品包括：

遠(yuǎn)期合約（FORWARD CONTRACT）

期貨（FUTURES）

互換（SWAP）

期權(quán)（OPTION）

運(yùn)用衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要思路是：

（1）增加自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）消除或減少自己不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）轉(zhuǎn)換不同的風(fēng)險(xiǎn)。

衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)是：

（1）優(yōu)點(diǎn)：

準(zhǔn)確性；

時(shí)效；

使用方便；

成本優(yōu)勢；

靈活性；

對于管理金融市場等市場風(fēng)險(xiǎn)有不可替代的作用。

（2）衍生產(chǎn)品的杠桿作用很大，因而風(fēng)險(xiǎn)很大，如用來投機(jī)可能會造成巨大損失。

運(yùn)用衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理要滿足以下條件：

（1）滿足合規(guī)要求；

（2）與公司的業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略保持一致；

（3）建立完善的內(nèi)部控制措施，包括授權(quán)、計(jì)劃、報(bào)告、監(jiān)督、決策等流程和規(guī)范；

（4）采用能夠準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，明確頭寸、損失、風(fēng)險(xiǎn)限額；

（5）完善的信息溝通機(jī)制，保證頭寸、損失、風(fēng)險(xiǎn)敞口的報(bào)告及時(shí)可靠；

（6）合格的操作人員。

兩類主要的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施：

損失事件管理與套期保值。