2017年注會(huì)《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法：

比較分析法：

按比較對(duì)象分類：本企業(yè)歷史、同類企業(yè)、計(jì)劃預(yù)算

按比較內(nèi)容分類：會(huì)計(jì)要素的總量、結(jié)構(gòu)百分比、財(cái)務(wù)比率

因素分析法：連環(huán)替代

二、財(cái)務(wù)比率分析：

短期償債能力：分母均為流動(dòng)負(fù)債，分子根據(jù)指標(biāo)名稱，指數(shù)大一點(diǎn)好，分母一般用全年平均數(shù)（期初期末）

1、營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期負(fù)債

長(zhǎng)期資本=長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益

2、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

3、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)

4、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債

5、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債（期末數(shù)）

現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量保障程度。該比率越高，短期償債能力越強(qiáng)

流動(dòng)比率≥速動(dòng)比率≥現(xiàn)金比率

增強(qiáng)短期償債能力的因素：①可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、②、可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)（注意是表外影響因素，非表內(nèi)）；③償債能力的聲譽(yù)

降低短期償債能力的因素：①與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；②經(jīng)營(yíng)租賃合同中的承諾付款

例題：補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，使長(zhǎng)期資本的增加量超過長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加量，有助于提高企業(yè)短期償債能力---營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)，所以長(zhǎng)期資本的增加大于長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加可以提高營(yíng)運(yùn)資本，也就可以提高短期償債能力。

總結(jié)：如果比率＜1，分子分母共同時(shí)增加相同金額，則比率變大；如果比率＞1，分子分母同時(shí)增加相同金額，則比率變小。

長(zhǎng)期償債能力：6-9為總債務(wù)存量比

6、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)

7、產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益

8、權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益

＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

9、長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）

=非流動(dòng)負(fù)債/長(zhǎng)期資本

10、利息保障倍數(shù)（EBIT）=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用，紅線值=1

11、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息費(fèi)用

12、現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/總負(fù)債（期末數(shù)）

資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率三者之間是同方向變化的，即一個(gè)指標(biāo)下降，另外兩個(gè)指標(biāo)也同時(shí)下降

影響長(zhǎng)期償債能力的因素：①長(zhǎng)期租賃②債務(wù)擔(dān)保③未決訴訟

產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)值大小與償債能力大小反方向變動(dòng)。

營(yíng)運(yùn)能力比率：資產(chǎn)采用平均數(shù)

13、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/應(yīng)收賬款

14、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)

15、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn)

16、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

17、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/營(yíng)運(yùn)資本

18、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨

提示1：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率原則上采用賒銷收入、不含減值準(zhǔn)備、含應(yīng)收票據(jù)；存貨周轉(zhuǎn)率：評(píng)估存貨管理水平時(shí)，用銷售成本；分析短期償債能力或分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)用銷售收入

周轉(zhuǎn)天數(shù)：=365/周轉(zhuǎn)率

盈利能力指標(biāo)：

19、銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入

=每股收益/每股銷售收入（同時(shí)除流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)）

20、總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)（平均數(shù)）

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（同時(shí)除銷售收入得到）

21、權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益（平均數(shù)）

=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)（同時(shí)除總資產(chǎn)）

市價(jià)比率：

22、市盈率=每股市價(jià)/每股收益

23、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

24、市銷率=每股市價(jià)/每股銷售收入

每股收益=普通股股東凈利潤(rùn)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股股數(shù)（注意不加權(quán)）

每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

杜邦財(cái)務(wù)分析體系：

權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

杜邦財(cái)務(wù)分析的局限性：①、計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的總資產(chǎn)與凈利潤(rùn)不匹配；②沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益；③沒有區(qū)分經(jīng)營(yíng)負(fù)債與金融負(fù)債

管理用資產(chǎn)負(fù)債表：

貨幣資金：一部分是經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，一部分是經(jīng)融資產(chǎn)。三種方法：①全部作為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)；②全部作為經(jīng)融資產(chǎn)；③根據(jù)行業(yè)平均或歷史的貨幣資金/銷售收入的百分比以及本期銷售收入確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金。

短期應(yīng)收票據(jù)：以市場(chǎng)利率計(jì)息為金融資產(chǎn)，無利息則為經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

債權(quán)性投資：金融資產(chǎn)，如短期債券投資、長(zhǎng)期債券投資

權(quán)益性投資：短期權(quán)益性投資屬于金融資產(chǎn)；長(zhǎng)期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

應(yīng)收利息：金融資產(chǎn)

應(yīng)收股利：長(zhǎng)期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，短期權(quán)益性投資的應(yīng)收股利屬于經(jīng)融資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)形成的遞延所得稅資產(chǎn)屬于經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，金融性資產(chǎn)形成的遞延所得稅資產(chǎn)屬于金融資產(chǎn)

一年到期的非流動(dòng)資產(chǎn)：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

短期應(yīng)付票據(jù)：帶息的金融負(fù)債，不帶息的經(jīng)營(yíng)負(fù)債

優(yōu)先股：金融負(fù)債

應(yīng)付利息：金融負(fù)債

應(yīng)付股利：金融負(fù)債

長(zhǎng)期應(yīng)付款：融資租賃形成為金融負(fù)債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成為經(jīng)營(yíng)負(fù)債

遞延所得稅負(fù)債：經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)形成的為經(jīng)營(yíng)負(fù)債，金融性資產(chǎn)形成的為金融負(fù)債。

總結(jié)：資產(chǎn)類有9個(gè)屬于金融資產(chǎn)，負(fù)債類有10個(gè)屬于金融負(fù)債。

經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)

=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本

凈負(fù)債=金融性負(fù)債-金融性資產(chǎn)

管理用利潤(rùn)表：

財(cái)務(wù)費(fèi)用：金融損益

公允價(jià)值變動(dòng)收益：金融資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的損益計(jì)入金融損益

投資收益：金融資產(chǎn)的投資收益屬于金融損益，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資收益屬于經(jīng)營(yíng)損益

資產(chǎn)減值損失：經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的減值損失為經(jīng)營(yíng)損益，金融資產(chǎn)的減值損失屬于金融損益。

凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+金融損益

=經(jīng)營(yíng)損益-稅后利息費(fèi)用

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債

權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益

管理用現(xiàn)金流量表：

實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出

=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷

資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

結(jié)論：如果實(shí)體現(xiàn)金流量為正，則用于支付金融活動(dòng)：支付利息、償還本金、支付股利、回購(gòu)股票、購(gòu)買金融資產(chǎn)；如果實(shí)體現(xiàn)金流量為負(fù)，則向金融活動(dòng)要錢：出售金融資產(chǎn)、借入新債務(wù)、發(fā)行股票。

從實(shí)體現(xiàn)金流量的來源分析，他是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量超出經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加和資本支出的部分，即來源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，他是被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)，即被用于金融活動(dòng)。

債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用-凈負(fù)債的增加

股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加

實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量

管理用財(cái)務(wù)分析體系：

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×（稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債）×凈負(fù)債/股東權(quán)益

投資資本負(fù)債率=凈負(fù)債/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)/股東權(quán)益

經(jīng)營(yíng)差異率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率

杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=銷售稅后經(jīng)營(yíng)凈利率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)  

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2017年注冊(cè)會(huì)計(jì)師的備考工作已經(jīng)開始，為了使大家的復(fù)習(xí)更有針對(duì)性，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校學(xué)員在論壇中分享了注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》科目的知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助，祝大家備考愉快，夢(mèng)想成真！