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注會《財務(wù)成本管理》練習(xí)題：布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型
2014年注冊會計師備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年注冊會計師考試的學(xué)員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了注冊會計師考試各科目練習(xí)題，希望對廣大考生有所幫助。
單項選擇題
ABC公司股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格相同，6個月到期。已知股票的現(xiàn)行市價為70元，看跌期權(quán)的價格為6元，看漲期權(quán)的價格為14.8元。如果無風(fēng)險有效年利率為8%，按半年復(fù)利率折算，則期權(quán)的執(zhí)行價格為（ ）元。
A、63.65
B、63.60
C、62.88
D、62.80
【正確答案】B
【答案解析】執(zhí)行價格的現(xiàn)值＝標(biāo)的資產(chǎn)價格＋看跌期權(quán)價格－看漲期權(quán)價格＝70＋6－14.8＝61.2（元）。半年復(fù)利率＝（1+8%）開方－1＝3.92%，執(zhí)行價格＝61.2×（1＋3.92%）＝63.60（元）。
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