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2015年注冊會計師財務成本管理預習：資本資產(chǎn)定價模型
2015年注冊會計師備考已經(jīng)開始，現(xiàn)在處于預習階段，學員可以根據(jù)網(wǎng)校預習計劃表來適當安排學習進度。以下是網(wǎng)校依據(jù)2014年注會教材，整理的注會各科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快！
第四章 財務估價基礎
資本資產(chǎn)定價模型：
1.單項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)
β系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風險的指標，被定義為某個資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關性。其計算公式為：
單個證券的β系數(shù)＝該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差＝該證券與市場組合的相關系數(shù)×該證券的標準差÷市場組合的標準差
即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個因素：（1）該證券與市場組合的相關系數(shù)；（2）該證券的標準差；（3）市場組合的標準差。
2.投資組合的β系數(shù)
對于投資組合來說，其系統(tǒng)風險程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計算公式為：
3.資本資產(chǎn)定價模型
Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
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