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單選題
在期權(quán)價(jià)格大于0的情況下,下列關(guān)于歐式看跌期權(quán)的表述中,不正確的是(?。?/p>
A、到期時(shí)間越長(zhǎng),期權(quán)價(jià)格越高
B、執(zhí)行價(jià)格越高,期權(quán)價(jià)格越高
C、股票價(jià)格越高,期權(quán)價(jià)格越低
D、股價(jià)的波動(dòng)率增加,期權(quán)價(jià)格增加
【正確答案】A
【答案解析】本題考核歐式看跌期權(quán)。對(duì)于歐式(看漲或看跌)期權(quán)來(lái)說(shuō),較長(zhǎng)的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)格。因?yàn)殡m然較長(zhǎng)的時(shí)間可以降低執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值,但并不增加執(zhí)行的機(jī)會(huì)。到期日價(jià)格的降低,有可能超過(guò)時(shí)間價(jià)格的差額。例如,兩個(gè)歐式看漲期權(quán),一個(gè)是1個(gè)月后到期,另一個(gè)是3個(gè)月后到期,預(yù)計(jì)標(biāo)的公司兩個(gè)月后將發(fā)放大量現(xiàn)金股利,股票價(jià)格會(huì)大幅下降,則有可能使時(shí)間長(zhǎng)的期權(quán)價(jià)格低于時(shí)間短的期權(quán)價(jià)格。
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