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《財(cái)管》每日一練：布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型（4.1）
多選題
利用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型估算期權(quán)價(jià)值時(shí)，下列表述正確的有（?。?/p>
A、在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí)，要從估價(jià)中扣除期權(quán)未來(lái)所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
B、在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí)，要從估價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值
C、模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率應(yīng)采用國(guó)庫(kù)券按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的到期報(bào)酬率
D、美式期權(quán)的價(jià)值低于歐式期權(quán)
【正確答案】BC
【答案解析】在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對(duì)期權(quán)估價(jià)時(shí)，要從估價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值。所以選項(xiàng)A是錯(cuò)誤的，選項(xiàng)B是正確的。模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率應(yīng)采用國(guó)庫(kù)券按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的到期報(bào)酬率。選項(xiàng)B是正確的。美式期權(quán)的價(jià)值至少應(yīng)當(dāng)?shù)扔谙鄳?yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值，在某種情況下比歐式期權(quán)的價(jià)值更大。所以選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。
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2016-04-01
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