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注冊會計(jì)師《財(cái)管》每日一練：看漲期權(quán)（2021.03.22）
恐懼自己受苦的人，已經(jīng)因?yàn)樽约旱目謶衷谑芸?。所以不要放棄所向無前的決心，生活很美好，還沒有體會到生活的幸福怎能停止前進(jìn)的步伐。對于已經(jīng)選擇注會的你來說，相信已經(jīng)對未來的生活充滿了憧憬與向往，所向無前，朝著自己的夢想前進(jìn)吧！CPAer們！注會高效學(xué)習(xí)攻略>>
單選題
在用復(fù)制原理對期權(quán)估值時，需要建立對沖組合，如果下行時的股價(jià)為40元，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為38元，套期保值比率為1，到期時間是半年，對應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，則目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)為（ ）元。
A、36.54
B、30.77
C、30
D、32
查看答案解析
【答案】
A 【解析】
由于股價(jià)下行時對沖組合到期日凈收入合計(jì)＝購入看漲期權(quán)的凈收入＝40－38＝2（元），組合中股票到期日收入為40×1＝40（元），所以，組合中借款本利和償還＝40－2＝38（元），目前應(yīng)該借入的款項(xiàng)＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。 點(diǎn)擊進(jìn)入“每日一練——免費(fèi)在線測試”>>
注冊會計(jì)師：每日一練《經(jīng)濟(jì)法》（03.22）
注冊會計(jì)師：每日一練《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》（03.22）
注冊會計(jì)師每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會有相應(yīng)知識點(diǎn)的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專家點(diǎn)評，每周根據(jù)大家的測試結(jié)果，對于正確率較低的題目進(jìn)行一下點(diǎn)評，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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