2018稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》考點(diǎn)速記（10月）

稅法一

稅法二

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)

涉稅服務(wù)相關(guān)法律

涉稅服務(wù)實(shí)務(wù)

　　為了幫助參加2018年稅務(wù)師考試的學(xué)員更好的復(fù)習(xí)備考，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校教學(xué)專家為大家整理了稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》的快速問答，以幫助考生們有效利用碎片時(shí)間進(jìn)行稅務(wù)師考點(diǎn)記憶。以下為10月份《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》科目的快速問答。

　　1、銷售百分比法計(jì)算資金需要量預(yù)測(cè)

　　追加的資金需要量

　?。劫Y產(chǎn)增加額－負(fù)債增加額－留存收益增加額

　　＝（基期敏感資產(chǎn)總額/基期銷售額－基期敏感負(fù)債總額/基期銷售額）×預(yù)計(jì)年度銷售增加額－預(yù)計(jì)年度留存收益增加額

　?。剑ɑ诿舾匈Y產(chǎn)總額－基期敏感負(fù)債總額）×預(yù)計(jì)年度銷售增加率－預(yù)計(jì)年度留存收益增加額

　　提示：

　?。?）常見的敏感資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等；常見的敏感負(fù)債包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付賬款等。

　　（2）對(duì)于敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分，并不是絕對(duì)的，每個(gè)企業(yè)的情況不同，可能造成敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不同?？荚嚂r(shí)一般會(huì)明確說明，如果題目說明了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債隨銷售收入的變化而變化，那么該資產(chǎn)或負(fù)債就屬于敏感資產(chǎn)或負(fù)債。比如題目中給出“所有的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)”，則計(jì)算時(shí)所有的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都屬于敏感項(xiàng)目。

　　（3）如果某項(xiàng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)額與銷售收入增長(zhǎng)率不同，但是也增長(zhǎng)了，計(jì)算外部融資需求量時(shí)也應(yīng)該考慮。此時(shí)資產(chǎn)增加額＝敏感資產(chǎn)增加額＋非敏感資產(chǎn)增加額。

　　2、利潤(rùn)預(yù)測(cè)常用的幾項(xiàng)指標(biāo)

　?。?）總成本＝固定成本＋變動(dòng)成本總額＝固定成本＋（單位變動(dòng)成本×產(chǎn)銷量）

　　（2）單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本

　　邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷售量＝固定成本＋利潤(rùn)

　　邊際貢獻(xiàn)率＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）/單價(jià)

　　變動(dòng)成本率＝單位變動(dòng)成本/單價(jià)

　　邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1

　?。?）盈虧臨界點(diǎn)

　　盈虧臨界點(diǎn)銷售量＝固定成本/（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）＝固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)

　　盈虧臨界點(diǎn)銷售額＝固定成本/（1－變動(dòng)成本率）＝固定成本/邊際貢獻(xiàn)率

　　盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率＝盈虧臨界點(diǎn)銷售量/正常經(jīng)營(yíng)銷售量＝盈虧臨界點(diǎn)銷售額/正常經(jīng)營(yíng)銷售額

　　安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點(diǎn)銷售額

　　安全邊際率＝安全邊際/正常銷售額

　　（4）利潤(rùn)預(yù)測(cè)值＝（銷售收入預(yù)測(cè)值－盈虧臨界點(diǎn)銷售收入）－（銷售收入預(yù)測(cè)值－盈虧臨界點(diǎn)銷售收入）×變動(dòng)成本率

　?。剑ㄤN售收入預(yù)測(cè)值－盈虧臨界點(diǎn)銷售收入）×（1－變動(dòng)成本率）

　?。剑ㄤN售收入預(yù)測(cè)值－盈虧臨界點(diǎn)銷售收入）×邊際貢獻(xiàn)率

　　3、利用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)為什么有的時(shí)候不減去留存收益的增加額？

　　外部融資需求量＝敏感性資產(chǎn)總額/基期銷售額×銷售變動(dòng)額－敏感性負(fù)債總額/基期銷售額×銷售變動(dòng)額－銷售凈利率×利潤(rùn)留存率×預(yù)測(cè)期銷售額

　　留存收益增加額是企業(yè)從內(nèi)部籌集的資金，因此如果將其減去，那么計(jì)算的就是需要從外部籌集的資金額了。

　　因此如果題目問的是資金需要量，追加的資金量，那么是不需要減去留存收益增加額的。但如果問的是“外部”追加資金量，那么就需要減去了。

　　4、為什么股票需要重新計(jì)算資本成本，債券不需要重新計(jì)算資本成本？

　　作為同一家公司的股票具有一個(gè)特點(diǎn)就是“同股股權(quán)、同股同利”，即只要是同一家企業(yè)的股票的資本成本應(yīng)該是一樣的。所以不管之前的股票的發(fā)行價(jià)格如何，以及是否有籌資費(fèi)用都不予考慮，而是按照發(fā)行新股的情況計(jì)算股票的資本成本。這是發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)，需要使用新的資金成本。

　　而債券則沒有上面的特點(diǎn)，所以不需要重新計(jì)算。

　　5、計(jì)算股票資本成本的時(shí)候D0與D1的區(qū)別

　　如果已知上年股利為D0，計(jì)算公式中的D1等于D0×（1+g）。

　?。?）“D0”指的是“上年的股利”、“最近剛發(fā)放的股利”、“目前的股利”、“第一年的股利”、“今年年初發(fā)放的股利”、“本年發(fā)放的股利”等，也就是最近一期已經(jīng)發(fā)放的股利。

　?。?）“D1”指的是“預(yù)計(jì)要發(fā)放的股利（如預(yù)計(jì)的本年股利）”、“一年后的股利”、“第二年的股利”等，也就是還未發(fā)放但最近一期即將發(fā)放的股利。

　　（3）“D0”與“D1”的本質(zhì)區(qū)別是，與“D0”對(duì)應(yīng)的股利“已經(jīng)收到”，而與“D1”對(duì)應(yīng)的股利“還未收到”。

　　6、計(jì)算融資租賃的租金時(shí)為什么要減去殘值×（P/F，i，n）？

　?、贇堉禋w出租人：

　　對(duì)于設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值在租賃期滿會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量流入，相當(dāng)于付出的代價(jià)減少，所以需要減去這部分。

　　設(shè)備價(jià)值－殘值現(xiàn)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，因此租金＝（設(shè)備價(jià)值－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)

　?、跉堉禋w承租人：

　　設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)，因此租金＝設(shè)備價(jià)值/年金現(xiàn)值系數(shù)“

　　7、每股收益無差別點(diǎn)法如何決策？

　　如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；

　　如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。

　　8、投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的計(jì)算公式

　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流入量減現(xiàn)金流出量的余額。其計(jì)算公式為：

　　經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)期各年的現(xiàn)金流入量－經(jīng)營(yíng)期各年的現(xiàn)金流出量

　?。戒N售收入－付現(xiàn)成本－所得稅

　?。戒N售收入－付現(xiàn)成本－（銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊）×所得稅率

　?。戒N售收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋折舊×所得稅率

　?。絻衾麧?rùn)＋折舊

　　提示：

　　（1）嚴(yán)格來說，這里的凈利潤(rùn)應(yīng)為“息稅前利潤(rùn)×（1－所得稅稅率）”，即息前稅后利潤(rùn)。

　　（2）付現(xiàn)成本與總成本的區(qū)別：付現(xiàn)成本僅指需要?jiǎng)佑矛F(xiàn)金支付的成本，不包括折舊費(fèi)用等非付現(xiàn)成本；總成本不僅僅包含付現(xiàn)成本，同時(shí)也包含折舊費(fèi)用等非付現(xiàn)成本。

　?。?）現(xiàn)金凈流量通常是按年計(jì)算的，是決策中凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算公式中需要的指標(biāo)。

　?。?）如果題目中沒有給出付現(xiàn)成本，給出的是銷售成本，那么則不能使用下面這個(gè)公式計(jì)算：現(xiàn)金凈流量＝銷售收入×（1－所得稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅率）＋折舊×所得稅率。

　　9、涉及預(yù)計(jì)凈殘值和殘值收入時(shí)，最后一年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)如何計(jì)算？

　　方法一：

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝銷售收入－付現(xiàn)成本－[銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊等非付現(xiàn)成本－（預(yù)計(jì)凈殘值－實(shí)際變現(xiàn)收入）]×25％＋設(shè)備的變現(xiàn)收入＋營(yíng)運(yùn)資金

　　方法二：

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝[銷售收入－付現(xiàn)成本－折舊等非付現(xiàn)成本－（預(yù)計(jì)凈殘值－實(shí)際變現(xiàn)收入）]×（1－25％）＋折舊等非付現(xiàn)成本＋預(yù)計(jì)凈殘值＋營(yíng)運(yùn)資金

　　方法三：【殘值收入是收入，預(yù)計(jì)凈殘值是非付現(xiàn)成本】

　　最后一年的現(xiàn)金流量＝[（銷售收入＋殘值收入）－付現(xiàn)成本]×（1－25％）＋[折舊＋預(yù)計(jì)凈殘值]×25％＋營(yíng)運(yùn)資金

　　10、投資回收期的計(jì)算

　　投資回收期是指收回全部投資所需要的時(shí)間?？s短投資回收期可以提高資金的使用效率，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此投資回收期是評(píng)選投資方案的重要標(biāo)準(zhǔn)。投資回收期一般不超過固定資產(chǎn)使用年限的一半，多個(gè)方案中以投資回收期最短者為優(yōu)。

　　根據(jù)各年現(xiàn)金凈流量是否相等，投資回收期的計(jì)算方法為：

　　（1）各年現(xiàn)金凈流量相等：

　　投資回收期（年）＝投資總額（原始投資）÷年現(xiàn)金凈流量（如果有建設(shè)期、投資回收期應(yīng)當(dāng)考慮）

　?。?）各年現(xiàn)金凈流量不相等：

　　投資回收期＝n+第n年末尚未收回的投資額／第n+1年的現(xiàn)金流量

　　也就是：投資回收期＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年數(shù)－1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量

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