注冊稅務師考試《財務與會計》學習筆記：財務管理（4.29）

2015年CTA備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2015年注冊稅務師考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了各位學友在網(wǎng)校論壇分享的注冊稅務師《財務與會計》考試科目的學習筆記，希望對廣大考生有所幫助。

財務管理

　　一、財務管理的內(nèi)容和方法（掌握）

　?。ㄆ髽I(yè)財務的核心是研究資金運動規(guī)律并優(yōu)化資源配置）

　　內(nèi)容：籌集資金，投資管理，營運資金管理，股利分配（要注意把握企業(yè)資金的分類，投資的分類，營運資金的內(nèi)容，股利分配政策的意義等）

　　方法：財務預測，財務決策、財務預算、財務控制、財務分析（關注各個指標之間的關系及內(nèi)容）

　　二、財務管理目標（熟悉）又稱理財目標

　　1.利潤最大化，4個缺點不能反映投入產(chǎn)出，沒有考慮資金時間價值，沒有考慮利潤與風險關系，可造成經(jīng)營行為短期化；

　　2.每股收益最大化，1個優(yōu)點利潤與投入聯(lián)系，3個缺點沒有考慮利潤發(fā)生時間，沒有考慮利潤與風險關系，可能造成經(jīng)營行為短期化；

　　3.股東財富或企業(yè)價值最大化（本書目標），3個優(yōu)點考慮了資金時間價值，風險價值，可避免經(jīng)營行為短期化，1個缺點，衡量十分困難

　　4.每股市價最大化，是企業(yè)價值最大化的田另一種表現(xiàn)，非上市公司，評價困難；

　　影響財務管理目標的因素（如何影響）：投資報酬率，風險，每股股利

　　三、財務管理的環(huán)境（熟悉金融市場環(huán)境，熟悉經(jīng)濟環(huán)境，了解法律環(huán)境）

　　1.法律環(huán)境，公司法，稅法

　　2.經(jīng)濟環(huán)境

　　3.金融市場環(huán)境，注意掌握金融市場的4種分類，組成：主體，客體，市場參與人

　　其中名義利率＝純利率+通貨膨脹預期補償率+風險補償率（風險補償率＝違約風險補償率+流動性風險補償率+期限風險補償率）

　　四、資金時間價值、投資風險價值的概念及表現(xiàn)形式

　　資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是進行財務管理必須樹立的價值觀念。

　　資金時間價值是指投資者在沒有投資風險的情況下進行投資而獲得的報酬。它有兩種表示方法：現(xiàn)值和終值。

　　投資風險價值是指投資者因在投資活動中冒風險而取得的超過資金時間價值的額外報酬。它有兩種表現(xiàn)形式：一種是絕對數(shù)，風險報酬額，一種是相對數(shù)，風險報酬率。

　　五、資金時間價值的計算

　　1.終值，表現(xiàn)為本利和，有單利終值，復利終值兩種，計算公式要牢記

　　現(xiàn)值，是將來某一時點的一定資金折合成現(xiàn)在的價值，牢記公式

　　2.年金的計算，年金是在一定時期內(nèi)每隔相等時間、發(fā)生相等數(shù)額的收付款項。

　　普通年金是每期期末發(fā)生的年金，預付年金是每期期初發(fā)生的年金。

　　普通年金的現(xiàn)值，終值計算，兩個特殊年金計算，理解和運用是重點

　　復利現(xiàn)值系數(shù)是復利終值系數(shù)的倒數(shù)，年金終值系數(shù)是償債基金系數(shù)的倒數(shù)，年金現(xiàn)值系數(shù)是投資回收系數(shù)的倒數(shù)

　　永續(xù)年金是無限期的年金，沒有終值，只有現(xiàn)值

　　遞延年金是在幾期以后每期末發(fā)生相等數(shù)額的款項

　　預付年金終值，和普通年金終值相比，期數(shù)加1，系數(shù)減1；預付年金現(xiàn)值和普通年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減1，系數(shù)加1.

　　六、投資風險價值及其計算

　　1.投資收益期望值，是各隨機變量以其各自的概率進行加權平均所得的平均數(shù)；

　　2.標準差，表現(xiàn)隨機變量與期望值可能發(fā)生的偏離程度，偏離程度越大，風險越大，標準差可以看做是衡量風險價值大小的指標；

　　3.標準離差率，標準差除以收益期望值，指標越大，風險越大；

　　4.風險報酬率，標準差和風險報酬率成正比。風險報酬率＝風險報酬系數(shù)*標準離差率

　　投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率

　

說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調整，正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以權威部門公布的內(nèi)容為準！

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