初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》沖刺必備知識(shí)點(diǎn)：償債能力比率

想要考取2020年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師證書的小伙伴們，現(xiàn)在應(yīng)該抓緊時(shí)間備考了哦！正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為廣大考生提供初級(jí)經(jīng)濟(jì)師相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，希望每天的學(xué)習(xí)可以幫你在考場上更加得心應(yīng)手，快來學(xué)習(xí)吧！

【知識(shí)點(diǎn)】償債能力比率

反映償債能力的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)。

1.短期償債能力比率

（1）流動(dòng)比率

流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

運(yùn)用該指標(biāo)應(yīng)注意的幾個(gè)問題：

①雖然流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償還債務(wù)。

②從短期債權(quán)人的角度來看，自然希望該比率越高越好，但從企業(yè)角度來看，過高的比率通常意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量多，必然會(huì)造成企業(yè)機(jī)會(huì)成本的增加和獲利能力的降低。

③該比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時(shí)期的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的。

④在分析流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除一些虛假因素的影響。

（2）速動(dòng)比率

速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等后的余額。通常簡化處理為流動(dòng)資產(chǎn)減存貨。

西方企業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，該指標(biāo)為1時(shí)是安全標(biāo)準(zhǔn)。該比率小于1，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)；若大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還性較高，但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過大而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。

（3）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷流動(dòng)負(fù)債

該指標(biāo)從現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考查。該指標(biāo)較大，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多，能夠償還到期債務(wù)。但也不是越大越好，太大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，收益能力不強(qiáng)。

2.長期償債能力比率

（1）資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債合計(jì)÷資產(chǎn)合計(jì)×100%

這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債合計(jì)÷股東權(quán)益合計(jì)

產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。

它反映企業(yè)股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別在于：前者側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，后者側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

（3）已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用

息稅前利潤也稱息稅前盈余，是凈利潤、所得稅、利息費(fèi)用三項(xiàng)之和。

已獲利息倍數(shù)可以反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。

該指標(biāo)不僅反映了企業(yè)獲利能力大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。它既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。該指標(biāo)至少應(yīng)當(dāng)大于1。

希望你能通過每天的一點(diǎn)進(jìn)步，最終成功拿下初級(jí)經(jīng)濟(jì)師證書！想要查看更多更全面的相關(guān)知識(shí)內(nèi)容嗎？購買初級(jí)經(jīng)濟(jì)師的相關(guān)課程就可以享受到了哦~你還不趕緊來了解一下嗎>>

小編推薦：

2020初級(jí)經(jīng)濟(jì)師《工商管理》沖刺必備知識(shí)點(diǎn)匯總