2015初級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)備考知識(shí)點(diǎn)：信貸收支與貨幣供應(yīng)

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銀行信貸收支與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

銀行信貸，包括中央銀行信貸調(diào)控和商業(yè)銀行信貸，兩者與貨幣供給的關(guān)系既相聯(lián)系，又存區(qū)別。

1.商業(yè)銀行信貸收支與貨幣供給的關(guān)系

（1）商業(yè)銀行信貸收支是貨幣供給的總鬧門和調(diào)節(jié)器。商業(yè)銀行是現(xiàn)代貨幣供給的主體。在現(xiàn)代銀行信用制度和信用貨幣流通條件下，流通中的所有貨幣，無論是現(xiàn)金貨幣還是存款貨幣，無論是M“、Mi還是M2，都是通過銀行信用渠道，即通過銀行信貸的收支，進(jìn)人流通和退出流通的。

商業(yè)銀行的信貸收支直接涉及各口徑貨幣供應(yīng)量的增減，所以一國貨幣管理部門通過對(duì)商業(yè)銀行信貸收支的控制和調(diào)節(jié)，可以起到調(diào)節(jié)與控制貨幣供應(yīng)量的作用。

（2）商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用（貨幣）的職能。信用創(chuàng)造是商業(yè)銀行的基本職能之一。在現(xiàn)代信用制度下，所請(qǐng)創(chuàng)造信用也就是創(chuàng)造包括和M2在內(nèi)的貨幣供應(yīng)量。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信用的需要，商業(yè)銀行擴(kuò)張信貸規(guī)模——主要是通過發(fā)放貸款，同時(shí)也就創(chuàng)造出了存款貨幣。

2.中央銀行信貸調(diào)控與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

中央銀行并不直接向社會(huì)提供貨幣供應(yīng)量，它與貨幣供應(yīng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在中央銀行信貸調(diào)控與商業(yè)銀行信貸收支的關(guān)系上。即主要是通過中央銀行調(diào)控，影響商業(yè)銀行信貸能力來影響貨幣供應(yīng)量。中央銀行對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（1）中央銀行調(diào)整商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。中央銀行作為國家金融機(jī)構(gòu)行政管理機(jī)關(guān)，有權(quán)制定和調(diào)節(jié)商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金率，通過提高或降低商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金率，控制和調(diào)節(jié)商業(yè)銀行趙額準(zhǔn)備金，從而提高或降低商業(yè)銀行的貸款能力。

當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金存款增加，超額準(zhǔn)備金存款減少。由于商業(yè)銀行不能動(dòng)用法定準(zhǔn)備金存款，而超額準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行可以自由運(yùn)用的信貸資金，因此，當(dāng)中央銀行提高法定準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少。反之，當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金時(shí)，商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加，可用于貸款和投資的資金增加，信貸能力提高，貨幣供應(yīng)量可能增加。

（2）中央銀行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放和收回貸款（包括再貼現(xiàn)）對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。中央銀行作為銀行的銀行，負(fù)有在必要時(shí)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款和票據(jù)再貼現(xiàn)融資的職責(zé)。當(dāng)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，可用資金頭寸增加，信貸能力增強(qiáng)，可對(duì)工商企業(yè)與個(gè)人提供貸款能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。而當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行收回貸款時(shí)，商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款減少，或當(dāng)中央銀行再貼現(xiàn)票據(jù)到期時(shí)，票據(jù)付款人用其在商業(yè)銀行的存款兌付，這時(shí)商業(yè)銀行客戶存款減少，同時(shí)商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金也減少。所以，無論中央銀行從商業(yè)銀行收回貸款或是再貼現(xiàn)票據(jù)到期兌付，都會(huì)使商業(yè)銀行在中央銀行隨時(shí)可用的超額準(zhǔn)備金存款減少。因而其對(duì)工商企業(yè)和個(gè)人的貸款能力降低，貨幣供應(yīng)能力降低。

（3）中央銀行通過調(diào)整與控制其黃金、外匯儲(chǔ)備對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。中央銀行增加黃金、外匯儲(chǔ)備時(shí)，無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行還是企業(yè)，都會(huì)增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金。這是因?yàn)椋?dāng)中央銀行直接從商業(yè)銀行買進(jìn)黃金、外匯時(shí)，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行支付的價(jià)款直接進(jìn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，超額準(zhǔn)備金存款增加；而當(dāng)中央銀行直接從企業(yè)，無論是黃金生產(chǎn)企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)還是其他企業(yè)買進(jìn)黃金、外匯時(shí)，企業(yè)在商業(yè)銀行的存款增加，同時(shí)商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款增加，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。反之，如果中央銀行減少黃金、外匯儲(chǔ)備，無論購買者是企業(yè)、單位還是商業(yè)銀行，都會(huì)減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金。即當(dāng)商業(yè)銀行從中央銀行買人時(shí)，要用其超額準(zhǔn)備金存款支付，從而其超額準(zhǔn)備金減少，信貸能力降低，貨幣供應(yīng)能力降低。而當(dāng)企業(yè)單位從中央銀行買進(jìn)時(shí)，要用其在商業(yè)銀行的存款支付，因而商業(yè)銀行存款來源減少，同時(shí)，在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款減少'同樣其信貸能力降低，貨幣供應(yīng)能力降低。

（4）中央銀行在公開市場買賣有價(jià)證券對(duì)商業(yè)銀行信貸能力的影響。當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時(shí)，中央銀行直接將證券價(jià)款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款，提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力。反之，如果商業(yè)銀行從中央銀行買進(jìn)證券，則情況相反。