2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)分析

2014年初級經(jīng)濟師考試復習備考知識，希望本文能夠幫助您更加全面?zhèn)淇?014年的經(jīng)濟師考試，預祝您學習愉快！

一、財務(wù)分析概述：

財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營戚果進行分析和評價的一種方法。它是財務(wù)管理的重要方法之一。財務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為四個方面：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。

財務(wù)報表的使用對象不一樣，可能分析的目的也就不一致，使用人都會從中選擇自己需要的信息，重新排列，并研究相互關(guān)系，使之符合特定決策的要求。

一般來說，企業(yè)的財務(wù)報表主要有以下幾種關(guān)系人使用：

（1）投資人。分析企業(yè)的盈利以及成長潛力，來決定是否投資或者撤出已有投資。

（2）債權(quán)人。分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，以及貸款的風險，從而決定是否為其提供貸提前收回貸款或者轉(zhuǎn)讓債權(quán)決策。

（3）經(jīng)理人。進行財務(wù)分析可以找出問題的所在，可以改善企業(yè)的財務(wù)狀況。經(jīng)理人在此方面涉及最廣，幾乎涉及所有外部使用人員關(guān)心的所有問題。

（4）政府。通過財務(wù)分析了解企業(yè)的納稅情況；了解國家的經(jīng)濟狀況等。

（5）中介機構(gòu)。中介機構(gòu)可以通過分析了解企業(yè)的財務(wù)狀況，從而給其他報表使用人提供專業(yè)的咨詢。

二、主要財務(wù)報表：

財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營情況的記分牌，財務(wù)分析的主要依據(jù)是財務(wù)報表。企業(yè)的主要財務(wù)報表包括：資產(chǎn)負債表、損益表以及現(xiàn)金流量表。

（一）資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。資產(chǎn)負債表根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一會計恒等式反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個會計要素的相互關(guān)系，把企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目按照一定的分類標準和一定的排列順序編制而成。表的左邊為資產(chǎn)項，按資產(chǎn)變現(xiàn)能力的大小排序。表的右邊為負債及所有者權(quán)益，按需償還的先后順序排列。資產(chǎn)負債表是企業(yè)對外報送的主要會計報表之一。資產(chǎn)負債表表明企業(yè)某一時點靜態(tài)的財務(wù)狀況，即企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源的數(shù)額及其構(gòu)成情況；企業(yè)所負擔的債務(wù)數(shù)額及構(gòu)成情況；企業(yè)的所有者在企業(yè)享有的經(jīng)濟利益數(shù)額及構(gòu)成情況（見表8—3）。

（二）損益表

損益表也稱利潤表，是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的報表。企業(yè)年檢時要求企業(yè)提交上一年度的損益表。損益表主要是依據(jù)收入實現(xiàn)原則和配比原則的要求，一定會計期間的營業(yè)收入與同一會計期間的營業(yè)費用（成本）相配比，從而計算出企業(yè)一定期間的凈收益或凈損失，因此，它是一張動態(tài)會計報表。損益表主要為報表使用者提供企業(yè)盈利能力方面的信息。通過損益表提供的信息，可以評價或考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營業(yè)績和能力（見表8—4）。

（三）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金流人和流出的會計報表，它屬于動態(tài)的會計報表。企業(yè)編制現(xiàn)金流量表是為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，反映企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

這里的“現(xiàn)金”通常包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金等價物必須具備四個條件：

① 限短；②流動性強；③易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金；④價值變動風險很小。

三、財務(wù)比率分析：

企業(yè)的財務(wù)報表中包含大量的財務(wù)信息，我們利用這些數(shù)據(jù)得出大量的有用的財務(wù)比率這些比率可以揭示企業(yè)的經(jīng)營管理的各個方面。

財務(wù)比率大致說來有四個方面：償債能力、營運能力、獲利能力及發(fā)展能力。

（一）償債能力分析

1.短期償債能力分析

（1）流動比率。

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。

運用該指標應注意的幾個問題：

（2）速動比率。

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債。

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額。通常簡化處理為流動資產(chǎn)減存貨。

西方企業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)驗認為，該指標為1時是安全標準。該比率小于1，企業(yè)面臨很大的償債風險；若大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還性較高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應收賬款資金占用過大而大大增加企業(yè)的機會成本。

（3）現(xiàn)金流動負債比率。

現(xiàn)金流動負債比率=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負債）×100% 。

2.長期償債能力分析

（1）資產(chǎn)負債率。

資產(chǎn)負債率=（負債總額÷資產(chǎn)總額）× 100% 。

這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。

（2）產(chǎn)權(quán)比率。

產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額÷所有者權(quán)益）×100% 。

（3）已獲利息倍數(shù)。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用。

（二）營運能力分析

營運能力比率又稱運營效率比率，是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財務(wù)比率。營運能力比率包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1.應收賬款周轉(zhuǎn)率

應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入÷平均應收賬款余額。

平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年末數(shù)）÷2。

應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應收賬款余額x 360÷營業(yè)收入。

盈利能力分析：

1.營業(yè)凈利率

營業(yè)凈利率=（凈利潤÷營業(yè)收入凈額）×100% 。

2.營業(yè)毛利率

營業(yè)毛利率=[（營業(yè)收入一營業(yè)成本）÷營業(yè)收入]×100%。

營業(yè)毛利率是企業(yè)營業(yè)凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。

3.資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100% 。

4.凈資產(chǎn)報酬率

凈資產(chǎn)報酬率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)額）×100% 。

凈資產(chǎn)報酬率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力。

5.總資產(chǎn)報酬率

它是反映企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標。

總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額。