歐式期權(quán)的概念

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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯：Cony 2020/01/15 11:44:33　字體：大小

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歐式期權(quán)指買(mǎi)入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。歐式外匯期權(quán)是外匯領(lǐng)域一項(xiàng)重要金融創(chuàng)新工具，其價(jià)值依賴(lài)匯率，可分為看漲和看跌期權(quán)。

美式期權(quán)指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權(quán)的只能在到期日行權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方權(quán)利相對(duì)較大，賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也較大，同樣條件下美式期權(quán)的價(jià)格也相對(duì)較高。

期權(quán)費(fèi)又叫期權(quán)保險(xiǎn)費(fèi)，指期權(quán)合約買(mǎi)方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買(mǎi)賣(mài)選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣(mài)方的費(fèi)用。期權(quán)費(fèi)計(jì)算公式：期權(quán)費(fèi)=內(nèi)涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值。

期權(quán)的買(mǎi)方為了獲得這種權(quán)利，必須向期權(quán)的賣(mài)方支付一定的費(fèi)用，所支付的費(fèi)用稱(chēng)為期權(quán)費(fèi)，又稱(chēng)為期權(quán)的權(quán)利金，也叫期權(quán)的價(jià)格。

期權(quán)費(fèi)在交易所內(nèi)由交易雙方委托經(jīng)紀(jì)人通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)來(lái)確定，其大小主要取決于：期權(quán)合約的有效期、協(xié)定價(jià)格的高低、期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)、期權(quán)交易商品的價(jià)格波動(dòng)程度。

期權(quán)按權(quán)利劃分

按期權(quán)的權(quán)利劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

按期權(quán)的種類(lèi)劃分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

按行權(quán)時(shí)間劃分：歐式期權(quán)、美式期權(quán)、百慕大期權(quán)。

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