2011會計職稱《財務(wù)管理》第五章預(yù)習(xí)：應(yīng)收賬款管理

2011中級會計職稱考試《財務(wù)管理》科目
第五章 營運資金管理
（依據(jù)2010年教材提前預(yù)習(xí)） 

　　第一節(jié) 營運資金管理

　　第二節(jié) 現(xiàn)金管理

　　第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理

　　一、內(nèi)容框架

　　

　　二、考點和典型例題講解

　　考點一 應(yīng)收賬款的功能

　　1.增加銷售功能

　　2.減少存貨功能

　　考點二 應(yīng)收賬款的成本

　?。ㄒ唬?yīng)收賬款的機(jī)會成本（應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計利息”）

　　應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是指投放于應(yīng)收賬款而放棄其他投資所帶來的收益。

　　應(yīng)收賬款的機(jī)會成本＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

　　應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率

　　提示：應(yīng)收賬款中包括固定成本、變動成本和利潤，固定成本在相關(guān)的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)是不變的，利潤沒有占用企業(yè)的資金，只有應(yīng)收賬款中的變動成本才占用企業(yè)資金。

　　 

　　應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期

　　 

　　注意：

　?、倨骄召~天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，將“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年銷售額/平均應(yīng)收賬款余額”代入，得出“應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收賬天數(shù)”。

　　②在題中沒有給出平均收賬天數(shù)的情況下，如果沒有現(xiàn)金折扣，用信用期作為平均收賬天數(shù)；如果有現(xiàn)金折扣，用加權(quán)平均數(shù)作為平均收賬天數(shù)。

　　應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

　　

　　【例13·單項選擇題】某企業(yè)銷售商品，年賒銷額為500萬元，信用條件為“2/10，1/20，n/40”，預(yù)計將會有50%客戶享受2%的現(xiàn)金折扣，30%的客戶享受1%的現(xiàn)金折扣，其余的客戶均在信用期內(nèi)付款，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為（ ）。

　　A.18 B.19

　　C.20 D.無法計算

　　『正確答案』B

　　『答案解析』應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝50%×10＋30%×20＋20%×40＝19（天）。

　?。ǘ?yīng)收賬款的管理成本。

　　主要包括：調(diào)查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。

　?。ㄈ?yīng)收賬款的壞賬成本

　　是指在賒銷交易中，由于種種原因債務(wù)人無力償還債務(wù)而發(fā)生損失。

　　考點三 應(yīng)收賬款信用政策

　　信用政策和程序必須明確地規(guī)定：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、信用期間和折扣條件。

　?。ㄒ唬┬庞脴?biāo)準(zhǔn)

　　1.5C信用評價系統(tǒng)

　　傳統(tǒng)的信用評價主要考慮以下五個因素。

　?。?）品質(zhì)（過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望）

　　（2）能力（用于償債的當(dāng)前和未來的財務(wù)資源）

　?。?）資本（短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源）

　?。?）抵押（可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物）

　?。?）條件（影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境）

　　2.信用的定量分析

　　可以從考察信用申請人的財務(wù)報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況（財務(wù)比率見第八章）。

　?。ǘ┬庞脳l件

　　規(guī)定信用條件包括設(shè)計銷售合同或協(xié)議來明確規(guī)定在什么情形下可以給予信用。

　?。ㄈ┬庞闷陂g

　　1.信用期間概念

　　信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。

　　延長信用期，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時，應(yīng)收賬款機(jī)會成本、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當(dāng)前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。

　　【例14·多項選擇題】下列有關(guān)信用期限的表述中，正確的有（ ）。

　　A.不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限會引起壞賬損失的增加

　　B.延長信用期限會擴(kuò)大銷售

　　C.降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限

　　D.延長信用期限會將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』信用標(biāo)準(zhǔn)和信用期限是兩項不同的決策，二者無必然聯(lián)系，所以不選C。

　　2.信用期的決策方法

　　信用期的決策方法主要有總額分析法和差額分析法。

總額分析法		差額分析法（A－B）
A方案	B方案
年賒銷額 -變動成本	年賒銷額 -變動成本	△年賒銷額 -△變動成本
應(yīng)收賬款成本前收益	應(yīng)收賬款成本前收益	△應(yīng)收賬款成本前收益
-應(yīng)收賬款成本： （1）機(jī)會成本 （2）收賬費用 （3）壞賬損失	-應(yīng)收賬款成本： （1）機(jī)會成本 （2）收賬費用 （3）壞賬損失	-應(yīng)收賬款成本差額： （1）△機(jī)會成本 （2）△收賬費用 （3）△壞賬損失
應(yīng)收賬款成本后收益	應(yīng)收賬款成本后收益	△應(yīng)收賬款成本后收益
A應(yīng)收賬款成本后的收益＞B應(yīng)收賬款成本后收益，A方案好；反之，B方案好。		△應(yīng)收賬款成本后收益＞0，A方案好；反之，B方案好。

　　提示：

　?。?）計算應(yīng)收賬款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，要考慮固定成本因素。

　　（2）如有必要，需要進(jìn)一步考慮銷售增加引起存貨增加而占用的資金發(fā)生的應(yīng)計利息。

　　【例15·計算題】A公司目前采用30天按發(fā)票金額（即無現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期間放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款。假設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)見下表：

信用期決策數(shù)據(jù)

　　

項目	信用期間（30天）	信用期間（60天）
“全年”銷售量（件）	100000	120000
“全年”銷售額（單價5元）	500000	600000
“全年”銷售成本（元）
變動成本（每件4元）	400000	480000
固定成本	50000	50000
利潤（元）	50000	70000
可能發(fā)生的收賬費用（元）	3000	4000
可能發(fā)生的壞賬損失（元）	5000	9000

　　

　　要求：（1）根據(jù)以上資料，計算以下指標(biāo)：

　　①應(yīng)收賬款成本前的收益增加；

　　『正確答案』

　　應(yīng)收賬款成本前的收益增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)

　　=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）

　?、趹?yīng)收賬款占用資金利息增加；

　　『正確答案』

　　應(yīng)收賬款占用資金的“應(yīng)計利息”=日銷售額×信用期間或平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

　　改變信用期間導(dǎo)致的應(yīng)計利息增加

　　

　?、凼召~費用和壞賬損失增加；

　　『正確答案』

　　收賬費用增加=4000-3000=1000（元）

　　壞賬損失增加=9000-5000=4000（元）

　?、軕?yīng)收賬款成本后收益的增加（改變信用期的稅前損益）。

　　『正確答案』

　　應(yīng)收賬款成本后收益的增加=應(yīng)收賬款成本前收益增加-應(yīng)收賬款成本增加

　　=20000-7000-1000-4000=8000（元）

　　由于應(yīng)收賬款成本后收益的增加＞0，故應(yīng)采用60天信用期。

　　（2）假設(shè)上述30天信用期變?yōu)?0天后，因銷售量增加，年平均存貨水平從9000件上升到20000件，每件存貨按變動成本4元計算，其他情況不變。分別計算考慮存貨增加而多占資金的應(yīng)計利息和應(yīng)收賬款成本后收益的增加，并作出是否改變信用期的決策。

　　『正確答案』

　　存貨增加而多占用資金的應(yīng)計利息=（20000-9000）×4×15%=6600（元）

　　應(yīng)收賬款成本后收益的增加=應(yīng)收賬款成本前的收益增加-應(yīng)收賬款成本的增加

　　=20000-7000-1000-4000-6600=1400（元）

　　應(yīng)收賬款成本后收益的增加＞0，所以盡管會增加平均存貨，還是應(yīng)該采用60天的信用期。

　　提示：更進(jìn)一步的細(xì)致分析，還應(yīng)考慮存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加。這種負(fù)債的增加而減少 “應(yīng)計利息”，可以作為增加平均存貨“應(yīng)計利息”的減項。

　　【例16·計算題】 A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的信用期較短，不利于擴(kuò)大銷售，且收賬費用較高，該公司正在研究修訂現(xiàn)行的信用期和收賬政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

　　

項　目	現(xiàn)行方案	甲方案	乙方案
年銷售額（萬元/年）	2400	2600	2700
收賬費用（萬元/年）	40	20	10
所有賬戶的平均收賬期（天）	60	90	120
所有賬戶的壞賬損失率	2%	2.5%	3%

　　已知A公司的變動成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。甲方案比現(xiàn)行方案固定成本增加15萬元，乙方案比現(xiàn)行方案固定成本增加10萬元。

　　要求：通過計算分析回答應(yīng)否改變現(xiàn)行方案？如果改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？

　　

項　目	現(xiàn)行收賬政策	方案甲	方案乙
年銷售額	2400	2600	2700
-變動成本	2400×80%	2600×80%	2700×80%
-固定成本增加	0	15	10
應(yīng)收賬款成本前收益	480	505	530
-機(jī)會成本	（2400/360）×60×80%×10%＝32	（2600/360）×90×80%×10%＝52	（2700/360）×120×80%×10%＝72
-壞賬費用	2400×2%＝48	2600×2.5%＝65	2700×3%＝81
-收賬費用	40	20	10
應(yīng)收賬款成本后收益	360	368	367

　　因此，應(yīng)采納甲方案。

　　（四）折扣條件

　　1.現(xiàn)金折扣概念

　　現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。如（2/30，N/60）。

　　2.現(xiàn)金折扣的決策

　　現(xiàn)金折扣的決策與信用期間決策方法與程序一致，只需要多考慮一項現(xiàn)金折扣，將現(xiàn)金折扣損失作為應(yīng)收賬款成本即可。

　　【例17·計算題】某公司預(yù)計的年度賒銷收入為6000萬元，信用條件是（2/10，1/20，n/60），其變動成本率為65%，資金成本率為8%，收賬費用為70萬元，壞賬損失為賒銷收入的4%。預(yù)計占賒銷額70%的客戶會利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額10%的客戶利用1%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在第60天付款。一年按360天計算。

　　要求計算：

　?。?）現(xiàn)金折扣損失；

　　『正確答案』現(xiàn)金折扣損失=6000×（70%×2%＋10%×1%）=90（萬元）

　?。?）應(yīng)收賬款成本前收益；

　　『正確答案』應(yīng)收賬款成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（萬元）

　?。?）平均收賬期；

　　『正確答案』平均收賬期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天）

　?。?）應(yīng)收賬款機(jī)會成本；

　　『正確答案』應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝（6000/360）×21×65%×8%＝18.2（萬元）

　?。?）應(yīng)收賬款成本后收益。

　　『正確答案』應(yīng)收賬款成本后收益＝2100－（90+18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（萬元）

　　考點四 應(yīng)收賬款的監(jiān)控

　?。ㄒ唬?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的指標(biāo)。

　　 

　　將公司當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢以及行業(yè)正常水平進(jìn)行比較可以反映公司整體收款效率。

　　【例18·單項選擇題】假設(shè)某公司2009年3月底在外的應(yīng)收賬款為285000元，信用條件為在60天按全額付清貨款，過去三個月的銷售額之和為310000元，則估計的應(yīng)收賬款的平均逾期天數(shù)為（ ）。

　　A.20.52

　　B.22.74

　　C.25.20

　　D.18.21

　　『正確答案』B

　　『答案解析』

　　

　　平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=82.74-60=22.74（天）

　　（二）賬齡分析表

　　賬齡分析表將應(yīng)收賬款劃分為未到信用期的應(yīng)收賬款和以30天為間隔的逾期應(yīng)收賬款，這是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。賬齡分析法可以確定逾期應(yīng)收賬款，隨著逾期時間的增加，應(yīng)收賬款收回的可能性變小。

　　提示：賬齡分析表比應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數(shù)。

　　（三）應(yīng)收賬款賬戶余額模式

　　應(yīng)收賬款賬戶余額模式反映一定期間（如一個月）的賒銷額在發(fā)生賒銷的當(dāng)月月末及隨后的各月仍未償還的百分比。通過將當(dāng)前的模式和過去的模式進(jìn)行對比來評價應(yīng)收賬款余額模式的變化。公司還可以運用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來進(jìn)行應(yīng)收賬款金額水平的計劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測未來的現(xiàn)金流。

　　【例19·計算題】假定某企業(yè)收款模式如下：銷售的當(dāng)月收回銷售額的5%；銷售后的第一個月收回銷售額的40%；銷售后的第二個月收回銷售額的35%；銷售后的第三個月收回銷售額的20%。一月至三月的銷售額分別為：250000元、300000元和400000元。

　　要求：

　?。?）計算3月底未收回應(yīng)收賬款余額合計數(shù)

　　

月份	銷售額（元）	月銷售中于3月底未收回的金額（元）	月銷售中于3月底仍未收回的百分比（%）
1月	250000	50000	20（已收回5%+40%+35%=80%）
2月	300000	165000	55（已收回5%+40%=45%）
3月	400000	380000	95（已收回5%）

　　3月底未收回應(yīng)收賬款余額合計=50000+165000+380000=595000（元）

　　（2）如果4月份銷售額為500000元，估計4月份的現(xiàn)金流入。

　　『正確答案』

　　估計的4月份現(xiàn)金流入=4月份銷售額的5%+3月份銷售額的40%+2月份銷售額的35%+1月份銷售額的20%

　　=（0.05×500000）+（0.40×400000）+（0.35×300000）+（0.20×250000）

　　=340000（元）

　?。ㄋ模〢BC分析法

　　ABC分析法是一種“抓重點、照顧一般”的管理方法，又稱重點管理法。它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進(jìn)行分類排隊，然后分別采用不同的收賬策略的一種方法。

　　考點五 應(yīng)收賬款日常管理

　?。ㄒ唬┱{(diào)查客戶信用

　　企業(yè)對顧客進(jìn)行信用調(diào)查主要通過兩種方法：

　　1.直接調(diào)查（當(dāng)面采訪、詢問、觀看等方式獲取信用資料）

　　2.間接調(diào)查（資料來自：財務(wù)報表、信用評估機(jī)構(gòu)、銀行、其他途徑）

　?。ǘ┰u估客戶信用

　　企業(yè)一般采用“5C”系統(tǒng)來評價，并對客戶信用進(jìn)行等級劃分。

　　在信用等級方面，目前主要有兩種：

　　1.三類九等

　　將企業(yè)的信用狀況分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等，其中AAA為信用最優(yōu)等級，C為信用最低等級。

　　2.三級制

　　分為AAA、AA、A三個信用等級。

　?。ㄈ┦召~的日常管理

　　應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取各種措施，盡量爭取按期收回款項。

　　（四）應(yīng)收賬款保理

　　應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商。

　　1.應(yīng)收賬款保理的分類

　　

　　2.應(yīng)收賬款保理作用

　?。?）融資功能（利用未到期應(yīng)收賬款作為抵押獲得銀行短期借款）；

　　（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；

　?。?）減少壞賬損失、經(jīng)營風(fēng)險；

　?。?）改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)（應(yīng)收賬款與貨幣資金進(jìn)行置換，提高了企業(yè)的債務(wù)清償能力和盈利能力）。

　　第四節(jié) 存貨管理

　　第五節(jié) 流動負(fù)債管理