2011年度高級會計實務(wù)試題及答案解析（7）

　　【案例分析題七】（本題10分）

　　北方公司是A 股上市公司，主要從事黑色金屬冶煉和加工，所需原料鐵礦石主要依賴國外進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售。面對鐵礦石價格總體上漲趨勢，北方公司董事會決定通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務(wù)，以有效鎖定鐵礦石采購價格，并責(zé)成公司經(jīng)理層做好相關(guān)準(zhǔn)備工作。為此，北方公司總經(jīng)理楊某于近日召集有關(guān)人員進(jìn)行了專題討論，相關(guān)人員發(fā)言要點如下：

　　總經(jīng)理楊某：第一，應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務(wù)的必要性和復(fù)雜性；第二，應(yīng)當(dāng)充分了解境外衍生品市場運(yùn)行特點，認(rèn)真研究境外衍生品市場相關(guān)交易規(guī)則和管理制度；第三，應(yīng)當(dāng)建立健全相關(guān)組織機(jī)構(gòu)和管理制度，成立套期保值業(yè)務(wù)管理委員會和套期保值業(yè)務(wù)工作小組，建議由總會計師朱某牽頭負(fù)責(zé)。

　　總會計師朱某：第一，完全同意總經(jīng)理楊某的意見；第二，公司應(yīng)當(dāng)在符合國家相關(guān)法律法規(guī)的前提下，積極利用境外衍生品市場對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值；第三，考慮到公司目前對境外衍生品市場尚不熟悉，建議對境外衍生品投資進(jìn)行決策時尋求專業(yè)第三方支持；第四，考慮到鐵礦石價格總體呈上漲趨勢，建議采用賣出套期保值方式對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。

　　財務(wù)部經(jīng)理王某：第一，贊同總會計師朱某的意見；第二，鑒于企業(yè)會計準(zhǔn)則要求采用公允價值計量衍生品投資，而公司目前尚無這方面技術(shù)力量，因此，建議有關(guān)業(yè)務(wù)只作表外披露，待結(jié)清時再記入表內(nèi)；第三，鑒于公司開展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石采購價格，因此，應(yīng)當(dāng)作為公允價值套期，并在符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定條件的基礎(chǔ)上采用套期保值會計方法進(jìn)行處理。

　　風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某：第一，開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則；第二，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺、中臺、后臺風(fēng)險管理機(jī)制；第三，公司應(yīng)當(dāng)建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報批程序，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補(bǔ)辦報批手續(xù)；第四，公司應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件應(yīng)急處理機(jī)制。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料，逐項判斷北方公司總經(jīng)理楊某、總會計師朱某、財務(wù)部經(jīng)理王某、風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某的觀點是否存在不當(dāng)之處；對存在不當(dāng)之處的，分別指出不當(dāng)之處，并逐項說明理由。

　　【分析與解釋】

　　1．總經(jīng)理楊某的發(fā)言不存在不當(dāng)之處。（0.5 分）

　　2．總會計師朱某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。（0.5 分）

　　不當(dāng)之處：采用賣出套期保值方式對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。（0.5 分）

　　理由：賣出套期保值主要防范價格下跌風(fēng)險。買入套期保值（或：多頭套期保值；或：買期保值）才能防范價格上漲風(fēng)險。（0.5 分）

　　3．財務(wù)部經(jīng)理王某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。（0.5 分）

　　（1）不當(dāng)之處：衍生品投資業(yè)務(wù)只作表外披露，待結(jié)清時再記入表內(nèi)。（1 分）

　　理由：衍生品投資屬于金融工具，應(yīng)當(dāng)采用公允價值計量，并在表內(nèi)列示。（1 分）

　?。?）不當(dāng)之處：開展套期保值業(yè)務(wù)鎖定鐵礦石價格作為公允價值套期。（1 分）

　　理由：開展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石價格，屬于對預(yù)期交易進(jìn)行套期保值，應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金流量套期。（1 分）

　　4.風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某的發(fā)言存在不當(dāng)之處。（0.5 分）

　?。?）不當(dāng)之處：開展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則。（0.5 分）

　　理由：堅持方向相同原則無法在期貨和現(xiàn)貨市場建立盈虧沖抵機(jī)制，達(dá)到套期保值目的。（1 分）

　　或：應(yīng)當(dāng)堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相反原則。（1 分）

　?。?）不當(dāng)之處：在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補(bǔ)辦報批手續(xù)。（0.5 分）

　　理由：境外衍生品交易應(yīng)當(dāng)按照相互制衡原則，在具體操作前應(yīng)當(dāng)履行必要的報批手續(xù)。（1 分）