證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》四（1）

　　第四章 基金管理人

　　提示：本章結(jié)構(gòu)框架變動(dòng)較大，具體內(nèi)容有一定變動(dòng)，主要新增有基金管理公司主要業(yè)務(wù)中受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的條件、社?；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務(wù)、QDII業(yè)務(wù)（新增）。投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)定期審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績(jī)效。

　　刪掉一節(jié)：第五節(jié)，基金產(chǎn)品營(yíng)銷管理

　　基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源。

　　第一節(jié)　基金管理人概述

　　一、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入

　　基金管理公司的注冊(cè)資本不應(yīng)低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高，且不低于25%的股東）應(yīng)具備下列條件：

　　主要股東應(yīng)具備的條件：

　?。?）從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理；

　?。?）注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；

　?。?）具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好；

　?。?）持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；

　?。?）最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；

　?。?）沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；

　?。?）沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；

　?。?）具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄。

　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項(xiàng)至第8項(xiàng)規(guī)定的條件。

　　中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備下列條件：（4項(xiàng)，P87）

　　（3）實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；

　　二、基金管理人的職責(zé)

　　依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　基金管理人的具體職責(zé)：（12項(xiàng)，P87-88）

　?。?）要辦理基金備案手續(xù)

　?。?）編制中期和年度基金報(bào)告

　?。?）計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；

　?。?）辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。

　　基金管理人的投資管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報(bào)的高低與投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

　　基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對(duì)投資者的利益造成損害?；鸸芾砣吮仨氁酝顿Y者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

　　【例1·判斷題】在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　答案：√

　　三、基金管理公司的主要業(yè)務(wù)

　?。ㄒ唬┳C券投資基金業(yè)務(wù)

　　1.基金募集與銷售

　　依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。

　　2.基金的投資管理

　　投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　3.基金運(yùn)營(yíng)服務(wù)

　　基金運(yùn)營(yíng)事務(wù)是基金投資管理與市場(chǎng)營(yíng)銷工作的后臺(tái)保障，它通常包括基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。

　　（二）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（重點(diǎn)）

　　2008年1月1日《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（重點(diǎn)記憶）。

　　基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元人民幣。

　　基金管理公司申請(qǐng)基本條件：

　?。?）凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　?。?）經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金2年以上且最近1年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。

　　（三）投資咨詢服務(wù)

　　2006年2月，證監(jiān)會(huì)基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》。可以向QFII、境內(nèi)保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)。

　　禁止業(yè)務(wù)：

　　1.侵害基金份額持有人和其他客戶的合法權(quán)益；

　　2.承諾投資收益；

　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；

　　4.通過(guò)廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶；

　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資。

　?。ㄋ模┥绫；鸸芾砑捌髽I(yè)年金管理業(yè)務(wù)

　　（五）QDII業(yè)務(wù)

　　申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好；

　　最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

　　四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)

　　基金管理公司在業(yè)務(wù)上的特點(diǎn)：

　?。?）基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不會(huì)投入自己的資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此，基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多；

　?。?）基金管理公司的收入主要來(lái)自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)基金管理公司具有重要的意義；

　　（3）投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地體現(xiàn)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色；

　　（4）開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會(huì)造成很大問(wèn)題；

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