中國中小企業(yè)融資渠道多樣化

　　絕大部分中小企業(yè)是靠自有資金投資進(jìn)行原始資本積累，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，自有資金就很難滿足企業(yè)發(fā)展需求，對外部資金的需求也就愈加迫切。但由于各種原因，使中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。根據(jù)ACCA在至近的發(fā)布的《中小企業(yè)融資的全球議程》中指出，世界各地的小企業(yè)都面臨著同樣的問題：如何融資。全球估計(jì)有4.2至5.1億家中小企業(yè)，它們的資金需求總額接近4萬億美元。因此，中小企業(yè)如何進(jìn)行融資對全球經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。

　　金融危機(jī)爆發(fā)后，作為世界經(jīng)濟(jì)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，中國在至近幾年加大了對中小企業(yè)的資金扶持，先后出臺(tái)了各種實(shí)質(zhì)性的政策，包括創(chuàng)業(yè)板出臺(tái)、中小企業(yè)債券融資等擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道。銀行作為中小企業(yè)外部正規(guī)融資的重要來源，也在不斷推出多種金融產(chǎn)品扶持中小企業(yè)發(fā)展。 ACCA華南區(qū)專家指導(dǎo)小組副主席、江蘇銀行深圳分行計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人馬彰先生在昨日舉辦的關(guān)于中小企業(yè)融資解讀的ACCA沙龍活動(dòng)中針對當(dāng)前的整體貨幣環(huán)境、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、相應(yīng)的融資產(chǎn)品以及銀行的關(guān)注重點(diǎn)等內(nèi)容和會(huì)員們展開了討論。馬彰認(rèn)為：“當(dāng)前存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)利率進(jìn)入下行通道，貨幣政策趨向?qū)捤?，銀行業(yè)的流動(dòng)性得到提高。而利率市場化進(jìn)程的加快以及銀行利差空間的收窄也驅(qū)使銀行業(yè)的貸款對象由大型客戶逐漸轉(zhuǎn)向利潤空間更大的中小企業(yè)客戶。因此，對于中小企業(yè)而言，今年下半年整體的融資環(huán)境會(huì)得到改善”。

　　除了傳統(tǒng)的銀行融資產(chǎn)品比如抵押貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)業(yè)務(wù)、應(yīng)收款金融等，馬彰還指出，銀行目前也主動(dòng)與行業(yè)協(xié)會(huì)、商會(huì)等平臺(tái)合作，將小企業(yè)金融業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)的零散模式轉(zhuǎn)為批發(fā)模式。

　　同時(shí)，馬彰也提到，2個(gè)月前開閘的“中小企業(yè)私募債”也是中小企業(yè)融資在直接融資市場的渠道和嘗試。根據(jù)《中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定，私募債發(fā)行的條件較為寬松，但發(fā)行機(jī)構(gòu)和市場對申請人的風(fēng)險(xiǎn)程度還是給予了高度的關(guān)注。從首批發(fā)行的中小企業(yè)私募債的市場表現(xiàn)來看，中小企業(yè)私募債備受機(jī)構(gòu)熱捧，截至7月23日，共有28只中小企業(yè)私募債在兩所分別完成發(fā)行，募集資金總計(jì)36.33億元。

　　馬彰也強(qiáng)調(diào)，對于銀行而言，基于對各類風(fēng)險(xiǎn)因素的評(píng)價(jià)，對中小企業(yè)的融資產(chǎn)品和借款主體仍然有一系列的要求，相對而言，對借款主體的評(píng)價(jià)方法更為靈活，也更注重公司的實(shí)際經(jīng)營情況。中小企業(yè)在經(jīng)營的過程中，應(yīng)注意做好相應(yīng)的信息披露，保留業(yè)務(wù)軌跡，有利于銀行對企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判。