德國聯(lián)邦：2009年起全額征收資本利得稅

　　德國聯(lián)邦議會(huì)5月25日批準(zhǔn)了德國2008年企業(yè)所得稅制改革的一攬子方案，其中重要一項(xiàng)就是資本利得稅征收方式的改變。方案規(guī)定自2009年1月1日起，對(duì)利息、紅利和個(gè)人出售有價(jià)證券（無論持有時(shí)間）的所得全額征收資本利得稅，稅率為25%.加上團(tuán)結(jié)稅和宗教稅，新稅制下個(gè)人資本利得的最終稅率將達(dá)到28%.統(tǒng)一征稅有利于提供海外資金運(yùn)作透明度在德國現(xiàn)行稅制下，個(gè)人出售持有期1年以下的股票的所得收益，應(yīng)歸入個(gè)人全部收入并按總收入水平累進(jìn)繳稅，而對(duì)出售已持有1年以上的股票免稅，紅利所得減半繳稅。但在稅制改革后，所有資本利得全部按統(tǒng)一稅率征收，與個(gè)人收入狀況和個(gè)人所得稅關(guān)系不大，對(duì)于企業(yè)也是如此。這樣，資本利得稅成為德國稅收體系中相當(dāng)重要的一項(xiàng)專業(yè)稅種。

　　德國羅德稅務(wù)師事務(wù)所的施密特教授分析說：“這項(xiàng)改革使得資本利得稅獨(dú)立于個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅，成為一項(xiàng)專門核算的獨(dú)立稅種?！薄。?shù)聡舜味惛闹?，取消了?duì)長期資本利得與短期資本利得區(qū)別征稅的措施，而代之以全額統(tǒng)一征稅。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士指出：“統(tǒng)一征稅使得所有資本市場投資者都必須申報(bào)在德國的交易品種和數(shù)量，這對(duì)德國政府掌握海外對(duì)沖基金和私募股權(quán)公司在境內(nèi)的活動(dòng)很有價(jià)值?！?/p>

　　德國政府和社會(huì)各界一直以來都在努力提高海外資金在德投資的透明度。在德國看來，美英對(duì)沖基金侵?jǐn)_了德國經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，已經(jīng)影響到其經(jīng)濟(jì)安全。在征收資本利得稅的同時(shí)增加其透明度，可謂相當(dāng)高明的“一石二鳥”之策。

　　25%的稅率不會(huì)對(duì)市場造成太大影響關(guān)于征收25%的稅率是否過高、是否會(huì)影響證券投資者積極性，甚至造成股市暴跌，在德國社會(huì)各界也引起一定爭論。對(duì)此，施密特教授分析說：“稅率的高低要從不同投資方式的相對(duì)比較來看，目前德國個(gè)人勞動(dòng)報(bào)酬的所得稅率最高達(dá)42%，企業(yè)所得稅即使在2008年稅改后也只是從38.65%降到29.83%，仍然要比25%的資本利得稅率要高。

　　因此稅改并不會(huì)使大多數(shù)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者離開股市，不會(huì)對(duì)市場造成太多負(fù)面影響?！?/p>

　　而且，為盡量避免對(duì)市場造成過大沖擊，德國的此次資本利得稅改革在很多方面都進(jìn)行了妥善安排。首先，在時(shí)間上，德國2008年企業(yè)稅制改革對(duì)整體稅收體系進(jìn)行了綜合規(guī)劃，資本利得稅的實(shí)施時(shí)間為市場投資者提供了足夠長的適應(yīng)期——凡在2009年1月1日前購買的股票、基金等，仍然使用舊法規(guī)。其次，對(duì)利息稅和股票銷售稅等統(tǒng)一征稅，并不會(huì)扭曲企業(yè)采取直接融資或間接融資的決策行為。再次，從國際范圍看，美國、日本和歐盟其他國家的所得稅率一般都在15%到30%之間，德國確定25%的稅率與國際大致接軌，不會(huì)對(duì)全球資本流動(dòng)產(chǎn)生重大影響。

　　最后，為了照顧低收入者，新稅制還特別規(guī)定個(gè)人所得稅率檔次低于25%者，可向稅務(wù)部門專門申報(bào)，請(qǐng)求減免資本利得稅?！。敱M管存在爭議仍會(huì)如期推行盡管如此，社會(huì)上對(duì)這場深層次的資本利得稅改革仍存在一定的爭議。如統(tǒng)一稅率這種非累進(jìn)征稅方式會(huì)損失市場效率；新稅制下個(gè)人所得稅高于資本利得稅，造成勞動(dòng)所得納稅額要高于非勞動(dòng)所得納稅額；企業(yè)股息收益、利息收益如何處理雙重征稅問題；德國資本利得稅率在國際上依然偏高，可能仍舊無法改變資本外流的狀況；以及公開稅務(wù)資料會(huì)泄露企業(yè)交易秘密等。

　　但德國稅務(wù)部門表示，綜合考慮，新稅制所帶來的好處仍然大于可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，新的資本利得稅將于2009年1月1日如期推行?？傊?，資本利得稅已成為德國稅收體系的重要組成部分，它對(duì)調(diào)節(jié)社會(huì)投資結(jié)構(gòu)、控制市場流動(dòng)性和增加監(jiān)管透明度都將起到不可替代的重大作用。并且，結(jié)合德國銷售稅從16%提高到19%，企業(yè)所得稅從約39%降低到不到30%，德國政府實(shí)現(xiàn)了對(duì)整個(gè)稅收結(jié)構(gòu)的綜合調(diào)整，對(duì)減輕社會(huì)福利的沉重負(fù)擔(dān)、增加社會(huì)創(chuàng)造活力、保障德國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，都會(huì)達(dá)到實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)作用。