衍生金融工具指其價(jià)值由資產(chǎn)、利率、匯率、指數(shù)等衍生的交易契約，包括期貨、期權(quán)、掉期及其它性質(zhì)類似的金融工具。衍生金融工具品種多、交易最大，能幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值，同時(shí)又有很強(qiáng)的投機(jī)獲利性。近年來(lái)，全球金融市場(chǎng)日益變化，相關(guān)的金融創(chuàng)新造就了衍生金融工具的不斷發(fā)展，使得企業(yè)在運(yùn)用和披露生金融工具時(shí)面臨很大的挑戰(zhàn)和困擾。 
　　
　　衍生金融工具與資產(chǎn)負(fù)債表上原有各項(xiàng)目區(qū)別很大，具有很強(qiáng)的特殊性和復(fù)雜性。它的產(chǎn)生與運(yùn)用對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)方法產(chǎn)生了很大的沖擊，例如會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量基礎(chǔ)等。把衍生金融工具按其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，并按公允價(jià)值在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)和披露等有關(guān)問(wèn)題，諸多文章均有論及。本文擬僅對(duì)衍生金融工具的信息披露和會(huì)計(jì)處理作些論述。 
　　
　　一、 衍生金融工具的信息披露 
　　
　　九十年代以前衍生金融工具雖然已被廣泛作為避險(xiǎn)或投機(jī)的工具，但未被確認(rèn)為持有或發(fā)行企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債，在財(cái)務(wù)報(bào)表中未予列報(bào)，僅在報(bào)表附注中加以說(shuō)明。這種附注說(shuō)明通常是粗糙的。這會(huì)帶來(lái)兩種后果：一是企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)運(yùn)作衍生金融工具管理控制不足，給企業(yè)帶來(lái)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至招致巨額損失。1995年英國(guó)巴林銀行倒閉案就是一個(gè)例證。二是投資乾、債權(quán)人、股東等外部利害關(guān)系人缺乏企業(yè)衍生金融交易的相關(guān)信息，無(wú)從了解企業(yè)的財(cái)務(wù)全貌，極不利于他們的決策。有鑒于此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）紛紛制定出臺(tái)準(zhǔn)則、公告，以規(guī)范衍生金融交易的列報(bào)和披露。 
　　
　　但是一些企業(yè)認(rèn)為利用衍生金融工具避險(xiǎn)可使其在競(jìng)爭(zhēng)中獲優(yōu)勢(shì)，若對(duì)相關(guān)交易公開(kāi)披露等于把自己的秘密公開(kāi)，在某些情況下，會(huì)使企業(yè)吃虧。這種看法是出于企業(yè)自身的利益。試想上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的哪一項(xiàng)不涉及公司的商業(yè)秘密，盈余分配不就是企業(yè)的商業(yè)秘密嗎？因此，對(duì)于性質(zhì)復(fù)雜、涉及金額巨大、風(fēng)險(xiǎn)重大的衍生金融交易應(yīng)予以充分披露。只有這樣才能保護(hù)企業(yè)外部利害關(guān)系人的利益。值得注意的是，企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中還應(yīng)揭示其避險(xiǎn)哲學(xué)，即企業(yè)如何看待各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)這一方面不公開(kāi)，容易導(dǎo)致報(bào)表使用人忽略公開(kāi)發(fā)行公司對(duì)整體匯率風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，而對(duì)決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。 
　　
　　二、 衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理 
　　
　　對(duì)于衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益的處理方法，有多種觀點(diǎn)。通常的做法是按衍生金融交易的種類或其他分類來(lái)分別不同方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；列作當(dāng)期損益、予以遞延或無(wú)需處理。 
　　
　　為規(guī)范不同會(huì)計(jì)主體對(duì)衍生金融交易的會(huì)計(jì)處理。提供一致的、相關(guān)可比的信息，美國(guó)FASB在其頒布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告SFASNo.105、No.107、No.119的基礎(chǔ)上，于1995年5月又發(fā)布了名為《衍生金融工具及其避險(xiǎn)活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理》準(zhǔn)則公告草案。 
　　
　　1、 因避險(xiǎn)目的的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，衍生金融工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益要按具體的避險(xiǎn)目的來(lái)決定適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理： 
　　
　�。�1）規(guī)范已列報(bào)在資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱公允價(jià)值避險(xiǎn)）的衍生金融工具，其公允價(jià)值的變動(dòng)列入當(dāng)期損益。 
　　
　�。�2）規(guī)避預(yù)期交易現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱現(xiàn)金流量避險(xiǎn)）的衍生金融工具，其公允價(jià)值的變動(dòng)不列入當(dāng)期損益。 
　　
　�。�3）規(guī)避國(guó)外凈投資匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具，其公允價(jià)值變動(dòng)相當(dāng)于外幣交易部分的列入折算差額，其余部分列入當(dāng)期損益。 
　　
　　2、 因非避險(xiǎn)目的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，其公允價(jià)值的變動(dòng)列入當(dāng)期損益。 
　　
　　筆者認(rèn)為，美國(guó)FASB這一新公告草案使得對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理趨于單一而完整，更具可操作性，對(duì)實(shí)務(wù)更具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。 
　　
　　三、 衍生金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露 
　　
　　1、 一般披露。無(wú)論以避險(xiǎn)或非避險(xiǎn)目的持有或發(fā)行衍生金融工具，均應(yīng)揭示如下三項(xiàng)內(nèi)容：持有或發(fā)行衍生金融工具的目的；利于了解上述目的的背景資料及達(dá)到該目的所采用的策略方法；衍生金融工具的面值或合約金額。 
　　
　　2、 非避險(xiǎn)目的持有或發(fā)行衍生金融工具的額外披露事項(xiàng)。 
　　
　�。�1）說(shuō)明非避險(xiǎn)活動(dòng)的目的； 
　　
　�。�2）衍生金融交易損益金額，要按衍生金融工具的種類、風(fēng)險(xiǎn)類別或其他的與管理相一致的方式分類，并說(shuō)明此類損益在損益表或其他財(cái)務(wù)報(bào)表上的揭示披露。 
　　
　　3、 作為公允價(jià)值避險(xiǎn)的衍生金融工具的額外揭示事項(xiàng)。 
　　
　�。�1）公允價(jià)值避險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括被避險(xiǎn)的項(xiàng)目以及用以避險(xiǎn)的衍生金融工具種類； 
　　
　　（2）被避險(xiǎn)項(xiàng)目及用以避險(xiǎn)的衍生金融工具當(dāng)期應(yīng)列的損益金額，并說(shuō)明該損益與相關(guān)的資產(chǎn)或負(fù)債及衍生金融工具在財(cái)務(wù)報(bào)表上的位置。 
　　
　　4、 作為現(xiàn)金流量避險(xiǎn)的衍生金融工具的額外揭示事項(xiàng)。 
　　
　�。�1）現(xiàn)金流量避險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括被避險(xiǎn)的預(yù)期交易及用于避險(xiǎn)的衍生金融工具種類； 
　　
　�。�2）預(yù)期交易發(fā)生時(shí)間； 
　　
　�。�3）為列入當(dāng)期損益計(jì)算的衍生金融工具避險(xiǎn)利益及避險(xiǎn)損失金額，并說(shuō)明該金額及相關(guān)的衍生金融工具列入當(dāng)期損益計(jì)算的損益金額，并說(shuō)明該金融在財(cái)務(wù)報(bào)表中的位置。 
　　
　　5、 作為規(guī)避國(guó)外凈投資的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的衍生金融工具的額外揭露事項(xiàng)。 
　　
　�。�1）風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括金融工具的額外揭露事項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)管理政策，包括對(duì)被避險(xiǎn)的凈投資項(xiàng)目性質(zhì)的說(shuō)明及用以避險(xiǎn)的衍生金融工具種類； 
　　
　�。�2）列入當(dāng)期損益計(jì)算的避險(xiǎn)的衍生工具的損益金額并說(shuō)明其在財(cái)務(wù)報(bào)表上的位置。 
　　
　　值得注意的是，并不是所有衍生金融工具都適用于避險(xiǎn)會(huì)計(jì)。根據(jù)美國(guó)FASB的SFAS No.80期貨準(zhǔn)則的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和SFAS No.52關(guān)于外幣避險(xiǎn)的規(guī)定，衍生金融工具避險(xiǎn)會(huì)計(jì)處理須符合： 
　　
　　（1）被避險(xiǎn)項(xiàng)目使企業(yè)暴露于價(jià)格、利率或匯率等風(fēng)險(xiǎn)之下，這種風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為企業(yè)未來(lái)收益的不確定性。 
　　
　�。�2）衍生金融交易是指專門為避險(xiǎn)而設(shè)定的。 
　　
　�。�3）由于避險(xiǎn)的主要目的是為從事交易使公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)能與被避險(xiǎn)項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)相抵銷，所以只有在衍生金融交易確實(shí)能降低被避險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才適用避險(xiǎn)會(huì)計(jì)�？傊�，企業(yè)應(yīng)正確區(qū)分避險(xiǎn)與投機(jī)目的所持有或發(fā)行的衍生金融工具，正確采用避險(xiǎn)會(huì)計(jì)。 
　　
　　四、 我國(guó)開(kāi)展衍生金融工具會(huì)計(jì)的幾點(diǎn)建議 
　　
　　1、 健全完善會(huì)計(jì)立法與規(guī)范。隨著香港的回歸，我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展會(huì)越來(lái)越迅速，各處衍生金融工具將會(huì)被銀行和其他金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用。會(huì)計(jì)的發(fā)展必須與此相適應(yīng)，才能更好地規(guī)范與引導(dǎo)金融業(yè)的發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范甚少。1996年財(cái)政部出臺(tái)的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿中僅涉及期貨，內(nèi)容也過(guò)于簡(jiǎn)略，問(wèn)題尚待理清，實(shí)務(wù)中各期貨交易所和投資企業(yè)對(duì)期貨交易的會(huì)計(jì)處理與披露又各不相同。這說(shuō)明書國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)在理論上和實(shí)務(wù)中都與現(xiàn)實(shí)所要求的水平相距甚遠(yuǎn)。因此，進(jìn)一步研究并制定衍生金融工具的會(huì)計(jì)規(guī)范勢(shì)在必行。我們可借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)FASB的公報(bào)，制定出切合實(shí)際的會(huì)計(jì)規(guī)范。 
　　
　　2、 提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時(shí)間短，而且性質(zhì)復(fù)雜，許多從業(yè)人員對(duì)此尚很陌生，但它涉及的交易量大、風(fēng)險(xiǎn)大，必須予以充分披露。因此必須加強(qiáng)從業(yè)人員的培訓(xùn)，不僅從專業(yè)知識(shí)方面提高人員素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓(xùn)，使其提供的相關(guān)會(huì)計(jì)信息真實(shí)可比、完整可靠。