股票期權(quán)（亦稱(chēng)認(rèn)股權(quán)），是由企業(yè)所有者向經(jīng)營(yíng)者提供激勵(lì)的一種報(bào)酬制度。通常做法是企業(yè)根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃的規(guī)定，給予高級(jí)管理人員在某一規(guī)定的期限內(nèi)（一般為5～10年），按約定的價(jià)格（通常是該權(quán)利被授予時(shí)的價(jià)格）購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)一定數(shù)量股票的權(quán)利（一般在10萬(wàn)元以上）。這種權(quán)利不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)�但所�?gòu)股票可以在市場(chǎng)上出售。

　　目前，股票期權(quán)的實(shí)施已成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制中的熱點(diǎn)問(wèn)題，我國(guó)上市公司實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃也面臨著如何確定股票期權(quán)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)這一難題。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，制定合理的股票期權(quán)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

　　是我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)制度的重要步驟。當(dāng)今世界各國(guó)中，美國(guó)的股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度最為完善。美國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）第25號(hào)意見(jiàn)書(shū)和FASB第123號(hào)公告以及2000年3月31日美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的第44號(hào)解釋意見(jiàn)。筆者試圖在充分借鑒美國(guó)這三個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要內(nèi)容和具體實(shí)施方法的基礎(chǔ)上。探討我國(guó)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn)，以供上市公司參考和借鑒。

　　一、股票期權(quán)應(yīng)予以費(fèi)用化

　　關(guān)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理。有兩個(gè)問(wèn)題最為關(guān)鍵：一是期權(quán)費(fèi)用能否計(jì)入成本從公司利潤(rùn)中提�。憾�是期權(quán)費(fèi)用如果作為成本應(yīng)何時(shí)入賬以及如何入賬。安然事件以前，美國(guó)的會(huì)計(jì)制度，可以將股票期權(quán)費(fèi)作為薪酬費(fèi)用列為經(jīng)營(yíng)成本。也可以不將其列為經(jīng)營(yíng)成本，公司有權(quán)自主決定。為增加利潤(rùn)。長(zhǎng)期以來(lái)大多數(shù)公司一般都不將股票期權(quán)費(fèi)計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本。安然事件后，管理機(jī)構(gòu)和投資者越來(lái)越強(qiáng)烈要求公司將股票期權(quán)費(fèi)計(jì)入成本。因?yàn)楦鶕?jù)美聯(lián)儲(chǔ)官員的調(diào)查，1995—2000年標(biāo)準(zhǔn)普爾500家企業(yè)收益的年增長(zhǎng)率中有2.5％是由于未將股票期權(quán)費(fèi)用化而虛增的，美聯(lián)儲(chǔ)主席Greenspan聲稱(chēng)贊同將期權(quán)費(fèi)用化。如果不將期權(quán)費(fèi)用化，會(huì)虛增利潤(rùn)。導(dǎo)致股價(jià)上漲，使得投資人為購(gòu)買(mǎi)股票必須付更多的錢(qián)。也因此而扭曲了在公開(kāi)市場(chǎng)上的資本配置的效率。APB第25號(hào)意見(jiàn)書(shū)和FASB第123號(hào)公告都主張股票期權(quán)應(yīng)按一定的期權(quán)定價(jià)方式計(jì)入費(fèi)用。

　　二、股票期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量

　�。ㄒ唬┯�(jì)量時(shí)點(diǎn)

　　一個(gè)股票期權(quán)需確認(rèn)的費(fèi)用是根據(jù)下述兩個(gè)因素都確定的第一個(gè)日期（計(jì)量日）測(cè)定的：（1）員工有權(quán)獲得的股份數(shù)；（2）為獲得股份須支付的對(duì)價(jià)（行權(quán)價(jià)）。根據(jù)計(jì)量日的不同，股票期權(quán)計(jì)劃可以分為確定的股票期權(quán)計(jì)劃和不確定的股票期權(quán)計(jì)劃。確定的股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)和員工有權(quán)獲得的股份數(shù)在期權(quán)授予日就是確定的，計(jì)量日就是授予日。不確定的股票期權(quán)計(jì)劃又稱(chēng)為以業(yè)績(jī)?yōu)榛�礎(chǔ)的股票期權(quán)計(jì)劃，此類(lèi)計(jì)劃的股份數(shù)或者行權(quán)價(jià)在期權(quán)授予日是不確定的。計(jì)量日并不等于授予日，而是員工有權(quán)獲得的股份數(shù)和行權(quán)價(jià)都確定的日期。

　�。ǘ�）股票期權(quán)費(fèi)用的計(jì)量

　　APB第25號(hào)意見(jiàn)書(shū)《向職工發(fā)放股票的會(huì)計(jì)處理》規(guī)定，與股票期權(quán)有關(guān)的補(bǔ)償費(fèi)用可采用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)算，即在計(jì)量日，只有當(dāng)股票市價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)格時(shí)，才確認(rèn)并計(jì)量補(bǔ)償費(fèi)用。但如果在計(jì)量日行權(quán)價(jià)格等于或高于股票市價(jià)，則不確認(rèn)補(bǔ)償費(fèi)用。所以內(nèi)在價(jià)值法下多數(shù)固定型股票期權(quán)在授權(quán)日的內(nèi)在價(jià)值為零，即股票市價(jià)和行權(quán)價(jià)格的差額為零。同時(shí)，應(yīng)用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)量補(bǔ)償費(fèi)用時(shí)。當(dāng)股票市價(jià)發(fā)生變化時(shí)。內(nèi)在價(jià)值也跟著變化，所以在每一個(gè)會(huì)計(jì)期末都需要對(duì)期權(quán)補(bǔ)償費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整。1995年，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布了第123號(hào)公告，“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會(huì)計(jì)”，推出了一套“以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的”股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法，公允價(jià)值法是在期權(quán)的授予日，以股票期權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)公司的遞延報(bào)酬成本，并將遞延報(bào)酬成本在服務(wù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷(xiāo)。該法的關(guān)鍵是公允價(jià)值的確認(rèn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為：“公允價(jià)值”是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。由于公允價(jià)值一經(jīng)確定就不再改變，所以在公允價(jià)值法下不存在期末調(diào)整問(wèn)題。FASB123號(hào)公告仍然允許繼續(xù)采用APB25，只是規(guī)定應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中披露，如果采用FASB123號(hào)公告。公司的凈收益和每股盈余將會(huì)受到何種影響。

　　筆者認(rèn)為。在目前條件下。我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)不宜采用公平價(jià)值會(huì)計(jì)。我國(guó)目前的證券市場(chǎng)正處在從無(wú)效率向弱型效率過(guò)渡的階段，初步達(dá)到了弱型效率。在這個(gè)市場(chǎng)中，股票的現(xiàn)行價(jià)格僅僅反映了所有歷史的記錄，內(nèi)幕交易和投機(jī)行為盛行。股價(jià)與公司凈收益背離較為嚴(yán)重，股票期權(quán)制度賴以存在的市場(chǎng)環(huán)境并不存在。因此，我國(guó)現(xiàn)階段不具備普遍推行股票期權(quán)制度的條件，對(duì)股票期權(quán)制度的會(huì)計(jì)處理宜強(qiáng)調(diào)可靠性，兼顧相關(guān)性。上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理，可以借鑒APB25號(hào)意見(jiàn)書(shū)的做法，將授予日的市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額確認(rèn)為費(fèi)用。會(huì)計(jì)上一邊按照內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)預(yù)提費(fèi)用，一邊記錄股票期權(quán)，并在期權(quán)計(jì)劃中規(guī)定的服務(wù)期間內(nèi)平均攤銷(xiāo)，分期轉(zhuǎn)為費(fèi)用，行權(quán)后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。FASB123號(hào)公告所推崇的公平價(jià)值會(huì)計(jì)處理方法。雖然從相關(guān)性角度來(lái)看是很好的，符合會(huì)計(jì)理論的發(fā)展潮流，但是即使在資本市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)的美國(guó)也遇到了強(qiáng)大的阻力。我國(guó)目前還不具備采用公平價(jià)值法的條件。以公平價(jià)值法中最常用的Black-Scholes模型為例，該模型假設(shè)，股票價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報(bào)的波動(dòng)性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效期內(nèi)，股票無(wú)紅利，或者有已知的紅利；存在著一個(gè)固定的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，投資者可以按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出。此類(lèi)假設(shè)在我國(guó)無(wú)一能夠滿足。也缺乏相應(yīng)的市場(chǎng)參照。但是，我們可以加強(qiáng)這方面的理論研究，以便為將來(lái)向公平價(jià)值會(huì)計(jì)過(guò)渡做好準(zhǔn)備。

　　為了規(guī)范上市公司股票期權(quán)的授權(quán)和行權(quán)行為。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司認(rèn)股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》（試行稿）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》），關(guān)于上市公司股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的一些規(guī)定隱含在這個(gè)文件中�！豆芾磙k法》第19條規(guī)定，“認(rèn)股權(quán)行使價(jià)值的確定以公司股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為準(zhǔn)。不得損害其他股東的利益”，這說(shuō)明為了不稀釋其他股東的利益，我國(guó)公司固定性股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)不應(yīng)低于期權(quán)發(fā)放日（授權(quán)日）的市價(jià)�！豆芾磙k法》第13條規(guī)定，對(duì)于不確定的股票期權(quán)計(jì)劃，在期權(quán)發(fā)放日行權(quán)價(jià)格不明確，但是其確定的方式是已知的，此時(shí)，發(fā)放日不是計(jì)量日，計(jì)量日是授予的股數(shù)和行權(quán)價(jià)格都可以確定的第一個(gè)日期。由此可見(jiàn)，在我國(guó)目前的情況下，對(duì)于股票期權(quán)的計(jì)量只能采用APB25的內(nèi)在價(jià)值法。在行權(quán)前，報(bào)酬成本要預(yù)估確認(rèn)并分配調(diào)整攤銷(xiāo)轉(zhuǎn)入費(fèi)用；在行權(quán)之后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)入股本。

　　三、對(duì)我國(guó)股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的評(píng)述及構(gòu)想

　　對(duì)股票期權(quán)的賬務(wù)處理應(yīng)納入正式的會(huì)計(jì)核算，并在服務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露授權(quán)范圍、持權(quán)人基本情況、行權(quán)量、行權(quán)價(jià)、期權(quán)條件等信息。在未規(guī)范之前，短期之內(nèi)國(guó)家可以允許多種會(huì)計(jì)處理方法并成，但就全球來(lái)看，公允價(jià)值法是一種發(fā)展趨勢(shì)。因?yàn)�，與其他方法相比，公允價(jià)值法有其不可比擬的優(yōu)越性，它提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性，并使會(huì)計(jì)處理程序更為簡(jiǎn)便。遺憾的是，我國(guó)目前還不具備使用公允價(jià)值法的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。無(wú)法采用B—S模型計(jì)算股票期權(quán)的公允價(jià)值。為此，綜合我國(guó)實(shí)際情況，筆者提出采用“市場(chǎng)公允價(jià)值法”或“或有報(bào)酬法”的構(gòu)想，它們以公允價(jià)值法為基礎(chǔ)。同時(shí)吸收了其他幾種方法的長(zhǎng)處，其基本指導(dǎo)原則是：既要基本符合國(guó)際慣例，又要適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。也要遵循謹(jǐn)慎性原則。

　　市場(chǎng)公允價(jià)值法把股票期權(quán)授予日定為會(huì)計(jì)確認(rèn)日，補(bǔ)償成本的計(jì)量基礎(chǔ)為市場(chǎng)公允價(jià)值，在實(shí)際處理中將公允價(jià)值分為內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值兩部分并分別處理。內(nèi)在價(jià)值確定的補(bǔ)償成本通過(guò)遞延報(bào)酬成本的方式，在整個(gè)服務(wù)期內(nèi)攤銷(xiāo)，時(shí)間價(jià)值部分確定的補(bǔ)償成本根據(jù)每期股價(jià)的變動(dòng)調(diào)整入賬。而不需要知道行權(quán)日的股票市價(jià)。具體做法為：

　　（1）在期權(quán)授權(quán)日，借：遞延報(bào)酬成本，貸：股票期權(quán)。

　�。�2）根據(jù)股價(jià)的波動(dòng)，在股票期權(quán)的有效期內(nèi)每年年末做一筆調(diào)整分錄，如股價(jià)上漲，借：管理費(fèi)用（包括遞延報(bào)酬成本的攤銷(xiāo)和股價(jià)變動(dòng)調(diào)整記入，以下類(lèi)同），貸：遞延報(bào)酬成本和股票期權(quán)；如股價(jià)下跌，則借：股票期權(quán)，貸：遞延報(bào)酬成本，并將二者的差額借或貸記管理費(fèi)用。

　�。�3）在行權(quán)日，公司發(fā)生股票期權(quán)與股票的交換，此時(shí)，一方面要登記收到期權(quán)持有人的行權(quán)付款，按股票面值確認(rèn)股本的增加，按股票市價(jià)與股票面值的差額增加資本公積；另一方面，要將行權(quán)期前所登記的股票期權(quán)銷(xiāo)賬，則借：現(xiàn)金和股票期權(quán)，貸：股本和資本公積。

　�。�4）如果行權(quán)日股價(jià)下跌未能行權(quán)，則將以前確認(rèn)的股票期權(quán)、管理費(fèi)用進(jìn)行沖銷(xiāo)；如果高級(jí)管理人員提前離職。則喪失尚處于凍結(jié)期的股票期權(quán)，會(huì)計(jì)上應(yīng)將以前確認(rèn)的管理費(fèi)用、股票期權(quán)和尚未攤銷(xiāo)完畢的遞延報(bào)酬成本進(jìn)行沖銷(xiāo)�；蛴袌�(bào)酬法將股票期權(quán)劃分為三個(gè)階段進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：

　　（1）在期權(quán)授權(quán)日確認(rèn)股票的或有認(rèn)股權(quán)和或有普通股。將或有認(rèn)股權(quán)與或有普通股之間的差額記入股票期權(quán)溢價(jià)科目。

　�。�2）在授予期內(nèi)，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化，股價(jià)會(huì)發(fā)生上下波動(dòng)。如果股價(jià)高于行權(quán)價(jià)，行權(quán)的可能性增加，股價(jià)與可能收到的認(rèn)股款之間的差額。相當(dāng)于企業(yè)給予經(jīng)理人的報(bào)酬，在會(huì)計(jì)期末將其列示為管理費(fèi)用或營(yíng)業(yè)費(fèi)用；如果股價(jià)低于行權(quán)價(jià)，則不必處理。但如果以前年度已確認(rèn)的由于股價(jià)上漲而導(dǎo)致的費(fèi)用。則應(yīng)在股價(jià)下跌時(shí)將已經(jīng)確認(rèn)的費(fèi)用在原來(lái)的數(shù)額內(nèi)轉(zhuǎn)回。

　�。�3）在行權(quán)日，如果經(jīng)理人行權(quán)，會(huì)計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)現(xiàn)金收入和股票交付。借：現(xiàn)金，貸：或有認(rèn)股權(quán)；同時(shí)，借：或有普通股，貸：股本。如果經(jīng)理人棄權(quán)，應(yīng)沖銷(xiāo)或有認(rèn)股權(quán)、或有普通股和股票期權(quán)溢價(jià)等科目的余額，同時(shí)，將以前確認(rèn)為費(fèi)用的股票期權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)沖棄權(quán)當(dāng)年的費(fèi)用項(xiàng)目。如果經(jīng)理人提前離職，其股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)喪失，會(huì)計(jì)上應(yīng)當(dāng)注銷(xiāo)或有認(rèn)股權(quán)、或有普通股和股票期權(quán)溢價(jià)等科目的余額，若有差額應(yīng)沖減管理費(fèi)用。如果經(jīng)理人在離職前已經(jīng)行使了期權(quán)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以行權(quán)價(jià)回購(gòu)這部分股票。借記股本、資本公積，貸記銀行存款。

　　四、我國(guó)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)股票期權(quán)會(huì)計(jì)的披露

　　目前，我國(guó)上市公司大多由國(guó)有企業(yè)改制而來(lái)，普遍存在出資人不到位和內(nèi)部人控制的情況。如果處理不當(dāng)，股票期權(quán)計(jì)劃很可能被內(nèi)部人操縱，用來(lái)謀取私利。目前。股票期權(quán)計(jì)劃的信息披露可以執(zhí)行財(cái)政部“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)”的規(guī)定，作為或有事項(xiàng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以披露。股票期權(quán)在贈(zèng)與日后。公司負(fù)有一種應(yīng)獲受人的意思表示而進(jìn)行股票銷(xiāo)售的義務(wù)。這種義務(wù)的履行是否會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益從企業(yè)流出。要看行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)之間的差額如何。如果前者低于后者，則在實(shí)質(zhì)上攤薄公司利潤(rùn)，稀釋公司股份，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，應(yīng)認(rèn)定為一種或有負(fù)債。如果行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)相同或者后者高于前者，則獲受人將放棄行權(quán)，因此，不存在可能出現(xiàn)或有資產(chǎn)的情況。由于因股票期權(quán)而承擔(dān)的義務(wù)不是一種現(xiàn)時(shí)的義務(wù)。而且該義務(wù)的金額無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量，因此，不應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)。但是，應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中作出相應(yīng)披露。

　　我國(guó)會(huì)計(jì)制度對(duì)或有資產(chǎn)的披露要求明顯低于FASB123號(hào)公告的要求�？紤]到我國(guó)信息披露所具有的特殊意義，有必要借鑒美國(guó)的做法，對(duì)股票期權(quán)制度的披露時(shí)間、內(nèi)容和形式做出全面的規(guī)定。