隨著我國資本市場國際化、規(guī)范化程度的提高，我國上市公司的信息披露制度從無到有，已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度，對維護(hù)證券市場秩序、保護(hù)廣大投資者利益起了積極作用。深入地探討上市公司信息披露的質(zhì)量對證券市場效率的影響，探討構(gòu)筑上市公司會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量基準(zhǔn)，這對于提高我國上市公司信息披露的質(zhì)量，保護(hù)投資者利益，確保證券市場能夠健康有效地運(yùn)行，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　上市公司會(huì)計(jì)信息披露缺陷種種

　　社會(huì)各界對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告有著各種需求和依賴，所有信息用戶都希望借此提高其決策的科學(xué)性。但人們發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息披露存在著許多固有的甚至是無法克服的缺陷，損害了會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性、可靠性和相關(guān)性。這些缺陷主要有：信息披露不真實(shí)；信息披露不充分；信息披露不及時(shí)；會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范。

　　充分披露會(huì)計(jì)信息標(biāo)本兼治

　　1970年，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)教授尤金提出了“有效市場理論”，開創(chuàng)了會(huì)計(jì)界有關(guān)會(huì)計(jì)信息披露與證券市場效率之間關(guān)系研究的先河。根據(jù)該理論，可將投資者能夠獲悉的信息依據(jù)其公開程度分為三種類型：歷史性信息、所有可公開獲得的信息、所有信息（包括內(nèi)幕信息）。相應(yīng)地，三種類型的信息分別描述了市場效率的三種形式：弱式、次強(qiáng)式和強(qiáng)式。在證券市場上，決定會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵因素就是有關(guān)證券的信息是否能充分地披露和均勻地分布。采取適當(dāng)手段使會(huì)計(jì)信息披露盡量朝著滿足提高證券市場效率的方向努力，構(gòu)筑起上市公司信息披露的質(zhì)量基準(zhǔn)，促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展。上市公司信息披露的質(zhì)量基準(zhǔn)具體可以從以下幾方面予以闡述：

　　會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容可靠地反映客觀事實(shí)。投資者把公司信息作為判斷證券價(jià)格的依據(jù)，必然要求上市公司所公開的信息能夠可靠地反映其經(jīng)營狀況。要使會(huì)計(jì)信息對投資者有用，必須保證所披露的會(huì)計(jì)信息具有相當(dāng)?shù)目煽啃�。可靠性是�?huì)計(jì)信息取信于投資者的首要質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

　　確保會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容與決策相關(guān)聯(lián)。以使所披露的會(huì)計(jì)信息對證券市場投資者有用，有助于形成有效市場。

　　確保所有有利于證券市場效率發(fā)揮的會(huì)計(jì)信息均能夠充分地披露。證券產(chǎn)品基本上是一種信息產(chǎn)品，消費(fèi)者完全是按照證券產(chǎn)品所散發(fā)出的各種信息來判斷其價(jià)值。會(huì)計(jì)信息的充分披露是為投資者創(chuàng)造一種公開、公平、公正的市場環(huán)境。充分披露會(huì)計(jì)信息是減少內(nèi)幕信息、避免證券市場投機(jī)行為最有效的途徑。

　　多管齊下提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量

　　關(guān)鍵是治理虛假的會(huì)計(jì)信息。解決當(dāng)前我國上市公司會(huì)計(jì)信息虛假及披露問題的主要對策主要有從上市公司內(nèi)部和外部治理兩方面著手。

　　第一，加強(qiáng)對上市公司的內(nèi)部治理，要從公司負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個(gè)源頭抓起。

　　首先，應(yīng)當(dāng)規(guī)范公司會(huì)計(jì)行為。如我國新的《會(huì)計(jì)法》規(guī)定，所有上市公司都必須計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備，并且各公司有權(quán)制定各自不同的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，這雖然照顧了公司之間的差異，但也造成了一定的隨意性。有些公司為了能把利潤做高些，采用直接核銷法，根本不計(jì)提任何準(zhǔn)備金，事實(shí)上公司并不核銷任何損失，虛增利潤，增加了公司的投資風(fēng)險(xiǎn)；還有些公司拿計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備作為調(diào)節(jié)利潤的手段。

　　其次，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮產(chǎn)權(quán)對會(huì)計(jì)信息生成過程的規(guī)范和界定功能。產(chǎn)權(quán)是企業(yè)取得市場法入資格的基本條件，只有產(chǎn)權(quán)的明晰界定，才會(huì)使市場主體根據(jù)會(huì)計(jì)行為規(guī)范開展會(huì)計(jì)管理交易活動(dòng)。

　　再次，應(yīng)當(dāng)理順各方的利益關(guān)系，減少利益沖突，提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

　　最后，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化契約關(guān)系。合同關(guān)系的強(qiáng)化有利于降低違規(guī)行為的預(yù)期收益，提高違規(guī)行為的預(yù)期成本，從而有效地控制會(huì)計(jì)信息失真的情況。

　　第二，加強(qiáng)對上市公司的外部治理。

　　首先，應(yīng)盡快制定和出臺(tái)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并繼續(xù)完善會(huì)計(jì)核算制度，主要是會(huì)計(jì)電算化有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則。

　　其次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管，尤其是提高注冊會(huì)計(jì)師隊(duì)伍素質(zhì)，用法制手段規(guī)范社會(huì)審計(jì)監(jiān)督。保證中介機(jī)構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，一方面，中介機(jī)構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。另一方面，作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任；一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違背職業(yè)道德或失職行為，作為管理部門決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。

　　再次，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管，實(shí)行會(huì)計(jì)人員委派制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員工作的客觀性、獨(dú)立性。

　　最后，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度。

　　為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，我國政府有關(guān)部門先后制定并發(fā)布了數(shù)十項(xiàng)相關(guān)的法規(guī)和制度，如《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表披露細(xì)則》等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進(jìn)一步完善，但是只要認(rèn)真執(zhí)行，基本能夠保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，更不會(huì)出現(xiàn)蓄意造假的現(xiàn)象。