宛若一道狂流，其勢已不可擋。隨著資產(chǎn)定義對“未來經(jīng)濟(jì)利益”這一資產(chǎn)特質(zhì)的捕捉錨定，隨著資產(chǎn)計(jì)價目的由反映受托責(zé)任到針對決策有用的潛移默化，隨著收益確定向資產(chǎn)負(fù)債觀的回歸傾斜和全面收益概念的漸入人心，公允價值大有取歷史成本而代之并成為主流計(jì)量屬性之勢。有人稱公允價值是面向21世紀(jì)的計(jì)量屬性，當(dāng)非溢美之辭。但是當(dāng)公允價值的腳步越來越近且其氣息已昭然可聞時，我們對公允價值卻有不少似是而非的片面理解，比如一提公允價值就言必稱市價；說起公允價值就拿歷史成本當(dāng)反義參照；公允價值縱有千般好，但就是不如歷史成本可靠。果然如此乎？且容我一一道來。

　　我國會計(jì)準(zhǔn)則將公允價值定義為，在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。從定義來看，公允價值并非建立在時態(tài)基礎(chǔ)之上，因而并不構(gòu)成與歷史成本的截然相反之勢。比如一項(xiàng)資產(chǎn)是按照公平的交易價格入賬的，那么賬面價值在交易發(fā)生當(dāng)時就是公允價值，美國財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告第7號SFAC 7就曾指出“若無反證，歷史成本也可以是公允價值”。若存在活躍市場，一般即以市價作為公允價值，考慮投入價值時公允價值體現(xiàn)為重置成本，考慮脫手價值時公允價值則體現(xiàn)為現(xiàn)行市價；若不存在活躍市場且不易找到相似資產(chǎn)或相似資產(chǎn)也不存在活躍市場時，則未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值將粉墨登場，扮演公允價值。如是看來，公允價值的概念實(shí)際上已嵌入了各種計(jì)量屬性而成為一種復(fù)合計(jì)量屬性（見圖示），這種廣義的公允價值概念與其說是計(jì)量屬性，不若說是計(jì)量所要達(dá)到的目標(biāo)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

　　公允價值之所以被拿來與歷史成本作對比，實(shí)在是因?yàn)槲覀兂３�將公允價值計(jì)量理解為按報(bào)表日的市價重新計(jì)量，如此則公允價值成為公允的現(xiàn)時價值，從而順理成章地完成了與歷史成本的二元對立。實(shí)際上，狹義的公允價值可以與歷史成本相對，但并非現(xiàn)時與歷史的相對，而是動態(tài)與靜態(tài)的相對——?dú)v史成本在不同會計(jì)期間的變化只是已知數(shù)的攤配，公允價值每期必須進(jìn)行新起點(diǎn)的計(jì)量，靜態(tài)的歷史成本只能量化企業(yè)所投入的努力，而預(yù)期的資本增值則結(jié)晶于動態(tài)的公允價值。

　　市價是公允價值計(jì)量層級體系的第一層級，成為公允價值的市價需具備兩個條件——活躍市場和公平交易。某項(xiàng)獨(dú)一無二的資產(chǎn)往往意味著不存在活躍市場，此時交易雙方在公開市場上所達(dá)成的交易價格并不能成為公允價值，并購市場上的公司并購價格就屬于這種情況。當(dāng)存在不止一個市場價格時，應(yīng)選取有利于企業(yè)的一個市價，但應(yīng)是對某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債本身而言最有利的價格，而不是對企業(yè)整體最有利的價格（企業(yè)考慮整體利益所得的價格可能并不是對單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債最有利的價格）。此外，作為公允價值的市價不包括交易成本（如運(yùn)費(fèi)、安裝費(fèi)等），也因此我們說可變現(xiàn)凈值與公允價值不一致。活躍市場中的公平交易價格并非交易雙方所決定，而是市場參與者考慮某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來現(xiàn)金流量及其風(fēng)險后形成的共識，惟其如此才真正體現(xiàn)所謂“大家都認(rèn)可”的公允之意，因此公允價值有時也稱公允市價，也因此提及公允價值時在很多人腦海中閃現(xiàn)的就是市價。

　　當(dāng)活躍市場的公平交易價格不存在時，就需要求助于現(xiàn)值技術(shù)，現(xiàn)值技術(shù)是公允價值坐穩(wěn)計(jì)量江山的定海神針，但現(xiàn)值確定實(shí)在是一件說易行難的事情。公允價值常常因現(xiàn)值確定的主觀隨意性而被指缺乏可靠性，企業(yè)對未來現(xiàn)金流和風(fēng)險的判斷可能是主觀的，旁人甚至無從驗(yàn)證。目前來看（參見FASB的SFAC 7和IASB關(guān)于初始計(jì)量的討論稿），在原則上至少已明確：只有以公允價值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值才是公允價值，而以特定主體價值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值不是公允價值（因此使用價值與公允價值不一致）。但是實(shí)務(wù)如何真正貫徹這一原則仍屬懸而未決。走到現(xiàn)在這一步的風(fēng)景是——從操作角度看，企業(yè)通常并不清楚其他市場參與者所使用的假設(shè)，所以只要沒有相反的證據(jù)表明其他市場參與者會使用相反假設(shè)，則企業(yè)用自己對未來現(xiàn)金流的假設(shè)進(jìn)行估計(jì)就與公允價值不矛盾。換言之，采用現(xiàn)值技術(shù)確定公允價值仍然存在過大彈性。

　　不過因此指責(zé)公允價值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實(shí)際上是就可靠性中的可驗(yàn)證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實(shí)反映”，則公允價值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產(chǎn)。

　　也許我們會是公允價值由潛流繼之狂流終成主流的見證。