關(guān)鍵詞：外購商譽(yù)；合并價(jià)差；自創(chuàng)商譽(yù)；未來超額盈利

　　商譽(yù)作為最“無形”的無形資產(chǎn)，在企業(yè)生存和競爭中的重要性亦日益凸現(xiàn)。但迄今為止，會計(jì)界在有關(guān)商譽(yù)的諸多問題上尚未達(dá)成共識，商譽(yù)也成了會計(jì)學(xué)者和實(shí)務(wù)工作者中最富爭議的話題之一。筆者通過閱讀，比較分析了近年來在商譽(yù)會計(jì)領(lǐng)域的不同研究視角，遂有感而發(fā)形成此文。本文試圖從外購商譽(yù)是否應(yīng)予確認(rèn)、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)問題以及由此帶來的相關(guān)會計(jì)處理問題等方面作進(jìn)一步歸納性的論述，意欲拋磚引玉，使會計(jì)界同仁繼續(xù)對這一問題展開充分討論，以對商譽(yù)進(jìn)行恰當(dāng)定位，制定出適合我國特色的商譽(yù)會計(jì)準(zhǔn)則，更好地指導(dǎo)會計(jì)實(shí)踐。

　　一、關(guān)于外購商譽(yù)是否應(yīng)予確認(rèn)的問題

　　1.對我國外購商譽(yù)的會計(jì)處理現(xiàn)狀的簡析

　　對于外購商譽(yù)，我國財(cái)政部只是曾在1995年發(fā)布的《具體會計(jì)準(zhǔn)則———企業(yè)合并（征求意見稿）》中規(guī)定：“購買成本超過購買企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值中股權(quán)份額時(shí)，其超出數(shù)額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”，并規(guī)定“在不超過10年的期限內(nèi)采用直線法攤銷，并計(jì)入各期費(fèi)用”。但是，在具體的企業(yè)合并實(shí)際操作中，外購商譽(yù)尚未從合并價(jià)差中分離出來，而是作為合并價(jià)差的一部分隨同合并價(jià)差而進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。

　　而外購商譽(yù)與合并價(jià)差之間的關(guān)系用公式表示如下：

　　外購商譽(yù)=合并價(jià)格-凈資產(chǎn)公允價(jià)值

　　合并價(jià)差=合并價(jià)格-賬面價(jià)值

　　=（合并價(jià)格-凈資產(chǎn)公允價(jià)值）+（凈資產(chǎn)公允價(jià)值-凈資產(chǎn)-賬面價(jià)值）

　　=外購商譽(yù)+資產(chǎn)重估增減值

　　也就是說，一直以來，我國企業(yè)在外購商譽(yù)取得時(shí)，在實(shí)際會計(jì)處理中所確認(rèn)的合并價(jià)差是一個(gè)包含了外購商譽(yù)和資產(chǎn)重估增減值的合計(jì)項(xiàng)目。因此，在企業(yè)合并中，使用“合并價(jià)差”反映企業(yè)合并的投資差額，既掩蓋了被合并企業(yè)資產(chǎn)的重估增減值，又未能真實(shí)地反映實(shí)際的超額投資，同時(shí)使用合并價(jià)差也不符合國際慣例。

　　2.對外購商譽(yù)不應(yīng)加以確認(rèn)的理由的剖析

　　傳統(tǒng)理論認(rèn)為，因?yàn)樯套u(yù)不能脫離企業(yè)單獨(dú)出售，是一種不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，所以，只有在企業(yè)合并時(shí)，外購商譽(yù)才能隨被購企業(yè)整體確認(rèn)。在并購事項(xiàng)中，如果收購方支付高于被購方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的收購成本，這一行為歷來被解釋為因?yàn)楸毁彿街挥谐�額盈利能力，即被購方存在商譽(yù)資產(chǎn)。收購方支付的這一部分溢價(jià)便在并購H的合并報(bào)表中初始確認(rèn)為集團(tuán)公司的商譽(yù)資產(chǎn)。

　　事實(shí)上，傳統(tǒng)上所運(yùn)用的上述初始計(jì)量方法———根據(jù)收購價(jià)格超過被購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)量的商譽(yù)，其實(shí)不能稱為間接計(jì)量，只能稱之為被動計(jì)量，而且，沒有考慮商譽(yù)實(shí)質(zhì)中的賬外因素（即非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，例如人力資源），必然是一種難以自圓其說的被動計(jì)量。實(shí)質(zhì)上，商譽(yù)不只是不能單獨(dú)出售，即便是企業(yè)已經(jīng)被并購，商譽(yù)亦不能隨整體轉(zhuǎn)讓。

　　有學(xué)者就提出，商譽(yù)不同于其他的無形資產(chǎn)，即便買下整個(gè)企業(yè)，商譽(yù)也是買不來的，除非在極少數(shù)情況下兼并方在兼并后仍允許被兼并企業(yè)完全獨(dú)立經(jīng)營。一般而言，并購和重組將不可避免地改變被購企業(yè)的資源配置和經(jīng)營理念，甚至棄置被購企業(yè)甘心經(jīng)營多年的品牌，這必然導(dǎo)致被購企業(yè)原有的超額盈利能力受到影響。實(shí)際上，被購企業(yè)的原有核心商譽(yù)是與原企業(yè)的人力資源尤其是核心人力資源以及原企業(yè)的整體管理效率密切相關(guān)的，它在并購當(dāng)日就隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化或者所有者與管理者的易人以及資源的重新配置而發(fā)生了變化。并購事項(xiàng)實(shí)質(zhì)上終結(jié)了購受雙方的商譽(yù)，對于購受雙方而言，并購前各自具有的超額盈利能力在組建了集團(tuán)公司后是否具有延續(xù)性，委實(shí)值得懷疑，即便集團(tuán)公司能持續(xù)保持高額盈利，那也是因?yàn)榧瘓F(tuán)公司本身后續(xù)投放和后續(xù)管理的結(jié)果。所以嚴(yán)格來說，商譽(yù)沒有外購，只有自創(chuàng)。

　　3.基本結(jié)論

　　綜上所述，筆者認(rèn)為，外購行為本身并不會產(chǎn)生商譽(yù)。收購企業(yè)在購并被收購企業(yè)時(shí)所支付的高于或低于被收購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值部分的價(jià)款，不應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，而應(yīng)作為遞延項(xiàng)目處理，在規(guī)定的期限內(nèi)平均攤銷。這樣做既符合遞延資產(chǎn)的定義，又不會因?qū)⑺�作為商譽(yù)計(jì)入無形資產(chǎn)而使投資者對企業(yè)未來盈利做出不明確或者錯(cuò)誤的判斷。

　　二、關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)問題

　　反對確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的觀點(diǎn)多數(shù)基于自創(chuàng)商譽(yù)的形成因素之復(fù)雜和不確定性，其隨環(huán)境和經(jīng)營狀況變化之頻繁而對自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量望而卻步。但我們不能僅僅因?yàn)樽詣?chuàng)商譽(yù)較難確定的特點(diǎn)，就否認(rèn)了它的可確認(rèn)性。事實(shí)上，會計(jì)界的很多學(xué)者和實(shí)務(wù)工作者對于自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)問題都持肯定態(tài)度。當(dāng)然，不是所有企業(yè)都有自創(chuàng)商譽(yù)，它只存在于那些長期有超額利潤（超過同業(yè)平均利潤）的少數(shù)企業(yè)中。就自創(chuàng)商譽(yù)的可確認(rèn)性而言，無論是美國的財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會還是國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會，在論及確認(rèn)問題時(shí)，實(shí)際上只強(qiáng)調(diào)兩個(gè)要點(diǎn)：（1）確認(rèn)的事項(xiàng)應(yīng)符合會計(jì)要素的定義；（2）確認(rèn)的事項(xiàng)應(yīng)具有可計(jì)量性、可靠性和相關(guān)性。將自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行對照分析，首先，自創(chuàng)商譽(yù)是一項(xiàng)由于過去的交易或事項(xiàng)為企業(yè)所控制的資源，它是無形的，同時(shí)能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，符合資產(chǎn)要素的定義；將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)為無形資產(chǎn)，無論從促進(jìn)會計(jì)理論發(fā)展，還是提高會計(jì)實(shí)務(wù)水平及提高會計(jì)信息質(zhì)量來看，都是十分必要的。

　　三、由自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)帶來的一系列相關(guān)會計(jì)問題

　　眾所周知，商譽(yù)是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來未來超額盈利的經(jīng)濟(jì)資源，這樣，在對商譽(yù)進(jìn)行計(jì)價(jià)時(shí)，就應(yīng)體現(xiàn)這一特點(diǎn)，不能將計(jì)量的時(shí)點(diǎn)放在現(xiàn)在（現(xiàn)行價(jià)值）甚至過去（歷史成本），而應(yīng)著重于未來，體現(xiàn)“未來超額盈利”的特性。從未來角度對資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的屬性有兩種：可實(shí)現(xiàn)凈值及未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值�？蓪�(shí)現(xiàn)凈值是企業(yè)持續(xù)正常經(jīng)營條件下資產(chǎn)的銷售價(jià)格扣除正常情況下的銷售費(fèi)用的數(shù)額。未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是資產(chǎn)在正常業(yè)務(wù)進(jìn)行過程中可望變換成未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值減去為實(shí)現(xiàn)這一現(xiàn)金流入所需的現(xiàn)金流出的差值。這兩種計(jì)量屬性中，能夠恰當(dāng)反映商譽(yù)“未來超額盈利”現(xiàn)值的，當(dāng)屬“未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”這種計(jì)量屬性，雖其主觀性相對較強(qiáng)，相關(guān)性亦是最強(qiáng)的。

　　對自創(chuàng)商譽(yù)而言，由于沒發(fā)生實(shí)際購買交易，其價(jià)值的確定相對較難，我們可以根據(jù)商譽(yù)的本質(zhì)及特征，從以下幾方面對自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量。

　　第一，以未來超額利潤的資本化價(jià)值確定自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值。

　　商譽(yù)的本質(zhì)特征是能使企業(yè)獲得未來超額盈利的經(jīng)濟(jì)資源，一家企業(yè)的超額收益越高，則說明這個(gè)企業(yè)的商譽(yù)價(jià)值越大，因此，如果將商譽(yù)能夠帶來的未來商譽(yù)盈利計(jì)算出來，再將其資本化，則這個(gè)資本化價(jià)值就是使企業(yè)獲得未來超額盈利的商譽(yù)。這種計(jì)算商譽(yù)的基本公式是：

　　G=（P-r×c）/j

　　式中：G———商譽(yù)的價(jià)值

　　P———預(yù)期未來年平均收益

　　r———該行業(yè)平均利潤率

　　c———企業(yè)資本額

　　j———商譽(yù)資本化率（即在商譽(yù)項(xiàng)目上可以獲得的年所得率）

　　上式中，分子實(shí)際上是計(jì)算企業(yè)的年平均超額利潤。所以計(jì)算商譽(yù)價(jià)值的關(guān)鍵是企業(yè)資本額的確定和未來年平均利潤期望值的預(yù)測。企業(yè)資本額是指商譽(yù)計(jì)算日企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，因?yàn)楫?dāng)天它代表了企業(yè)的真實(shí)盈利能力。

　　以上計(jì)算模型有一個(gè)先決條件，即在可預(yù)見的將來，企業(yè)獲取未來超額盈利的能力將一貫保持。如果使企業(yè)獲取未來超額盈利的條件幾年以后將消失，則不能采用上述計(jì)算模型。這時(shí)，可以通過估計(jì)未來年限里每年的超額盈利額再按一定利率計(jì)算貼現(xiàn)值，以貼現(xiàn)值作為商譽(yù)的價(jià)值。因?yàn)樯套u(yù)代表著企業(yè)獲得未來超額盈利折算成現(xiàn)值，自然就等于目前應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)價(jià)值。

　　第二，計(jì)算企業(yè)整體重估價(jià)值與可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值之差額，將差額計(jì)量為商譽(yù)的價(jià)值。

　　從數(shù)量上衡量，商譽(yù)是企業(yè)整體重估價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之差額。對自創(chuàng)商譽(yù)而言，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法不變，只要能夠準(zhǔn)確地確定企業(yè)整體重估價(jià)值，自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量問題便迎刃而解了。

　　對于企業(yè)整體重估價(jià)值的確定，葛家澍教授就曾提出：“既可以通過未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值確定，又可以通過股票市價(jià)總額（如果是上市公司）與其重估后的凈資產(chǎn)進(jìn)行對比確定�！钡�考慮到我國現(xiàn)階段證券市場的不成熟性，用股票市價(jià)總值作為企業(yè)整體重估價(jià)值不太合適。如果證券市場成熟、穩(wěn)定，以一段時(shí)期內(nèi)的平均市價(jià)作為企業(yè)整體重估價(jià)值具有一定的科學(xué)性。因此，在不宜用股票市價(jià)總額對企業(yè)總體價(jià)值進(jìn)行估價(jià)時(shí)，所有企業(yè)總體價(jià)值只能用未來盈利的貼現(xiàn)值或未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值進(jìn)行較為科學(xué)的測算。

　　四、自創(chuàng)商譽(yù)的會計(jì)記錄與后續(xù)攤銷

　　由于自創(chuàng)商譽(yù)不能歸屬于某項(xiàng)可確指成本的發(fā)生，故將其記錄入賬時(shí)應(yīng)確認(rèn)企業(yè)所有者權(quán)益的增加。記入“資本公積”或“準(zhǔn)備”賬戶。即

　　借：商譽(yù)　×××

　　貸：資本公積　×××

　　以上自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值，應(yīng)由企業(yè)逐年自行計(jì)算，并在年審時(shí)由會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)定。

　　自創(chuàng)商譽(yù)正確認(rèn)為資產(chǎn)入賬后，究竟如何進(jìn)行處理？由于我們在進(jìn)行自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)時(shí)，已經(jīng)將它視為一項(xiàng)具有有限經(jīng)濟(jì)壽命的長期資產(chǎn)，與其他長期資產(chǎn)一樣，其價(jià)值隨著經(jīng)濟(jì)壽命的縮短而不斷耗減。因此，應(yīng)將其耗減的那部分價(jià)值以商譽(yù)攤銷費(fèi)的形式從收入中補(bǔ)償，以保證企業(yè)有能力重置商譽(yù)，也可使商譽(yù)創(chuàng)造的未來超額收益與商譽(yù)攤銷費(fèi)配比正確，計(jì)算出商譽(yù)為企業(yè)創(chuàng)造的超額盈利額。

　　那么又應(yīng)該如何攤銷自創(chuàng)商譽(yù)呢？也許我們可以參考過去對所謂外購商譽(yù)的做法，但究竟是采用系統(tǒng)攤銷法還是價(jià)值減損測試法？這在會計(jì)理論界無疑是一個(gè)難題。系統(tǒng)攤銷法即按規(guī)定年限進(jìn)行攤銷，計(jì)入各期費(fèi)用；而價(jià)值減損測試法是考慮一項(xiàng)或一組資產(chǎn)的現(xiàn)行賬面價(jià)值超過其使用可能為企業(yè)帶來的非折現(xiàn)的未來現(xiàn)金流量的總額，則可以認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)已經(jīng)不能重獲，必須確認(rèn)其減值損失。二者之間的選擇即是相關(guān)性與可靠性之間的權(quán)衡。目前我國會計(jì)信息失真比較嚴(yán)重，可靠性應(yīng)該占第一位，因此，系統(tǒng)攤銷法在我國現(xiàn)階段是比較符合實(shí)際的。但同時(shí)需要我們注意到的是，系統(tǒng)攤銷法中硬性規(guī)定攤銷期的做法顯然過于主觀，不僅影響會計(jì)報(bào)表的可比性，而且給人以十分武斷的印象。鑒于此，筆者建議，自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)在其本身的經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)按一定方式攤銷，而當(dāng)新的自創(chuàng)商譽(yù)產(chǎn)生以后，將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)入賬。當(dāng)然，我們要承認(rèn)的是，商譽(yù)經(jīng)濟(jì)壽命期的估計(jì)非常困難，沒有規(guī)律可循。因此，盡管自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)該予以攤銷，但選擇何種攤銷方法？攤銷期多長等等，都是值得我們進(jìn)一步探討的。

　　五、自創(chuàng)商譽(yù)的披露

　　為了與目前的國內(nèi)外賬務(wù)處理方法相銜接，同時(shí)也為了防止企業(yè)利用商譽(yù)粉飾資產(chǎn)負(fù)債表，我國對自創(chuàng)商譽(yù)的披露可以初步進(jìn)行完善。具體說來，可以選擇自創(chuàng)商譽(yù)所占比重大的上市公司為試點(diǎn)，對自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行表外確認(rèn)，將自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值在會計(jì)報(bào)表附注中披露和揭示。隨著制約因素的消失，可逐步將自創(chuàng)商譽(yù)在試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)、計(jì)量、記錄，其信息在報(bào)表中披露揭示，其他企業(yè)可在會計(jì)報(bào)表附注中披露企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值。在這個(gè)過程中，我國對自創(chuàng)商譽(yù)會計(jì)處理可以初步進(jìn)行完善。最后，當(dāng)外部條件發(fā)展較為成熟時(shí)，可以將自創(chuàng)商譽(yù)在企業(yè)會計(jì)報(bào)表內(nèi)的無形資產(chǎn)項(xiàng)目下進(jìn)行單獨(dú)列報(bào)。這樣，有關(guān)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、披露的會計(jì)處理方法才能得以全面鋪開。

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