據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，在納斯達(dá)克上市的美國企業(yè)中，有90％以上都施行了股票期權(quán)計(jì)劃。將經(jīng)營者的部分報(bào)酬以股票形式授予，不僅可以使經(jīng)營者將公司的業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展與自身利益聯(lián)系起來，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，而且還可以吸引高素質(zhì)的職業(yè)經(jīng)理加入上市公司，改善上市公司的經(jīng)營管理。因此，研究美國有關(guān)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)制度對(duì)完善和規(guī)范我國的股票期權(quán)制度是十分必要的。筆者主要從會(huì)計(jì)制度的角度對(duì)美國股票期權(quán)制度進(jìn)行介紹。
一、經(jīng)營者股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方法
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股票期權(quán)會(huì)計(jì)的處理雖沒有具體規(guī)定，但在準(zhǔn)則的第19條和第33條分別作了如下要求：1.披露有關(guān)股票期權(quán)的事宜；2.提供每股稀釋的計(jì)算。根據(jù)美國公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，公司對(duì)職工發(fā)售股票不僅要披露該事宜，而且要進(jìn)行相關(guān)的會(huì)計(jì)處理，處理方法有兩種：
（一）APB No.25會(huì)計(jì)處理方法。根據(jù)No.25的規(guī)定，股票期權(quán)的價(jià)值計(jì)量采用內(nèi)在價(jià)值法。理由是：1.內(nèi)在價(jià)值易于計(jì)量，便于理解；2.員工不能把期權(quán)的時(shí)間價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。因計(jì)量時(shí)間的不同，股票期權(quán)分為固定型和業(yè)績型。固定型股票期權(quán)的計(jì)量日是授予日；業(yè)績型股票期權(quán)的計(jì)量日為數(shù)量和價(jià)格雙方都已知的第一日，因而在授予日不做會(huì)計(jì)處理，而是在會(huì)計(jì)期末對(duì)行權(quán)價(jià)格和可購數(shù)量進(jìn)行估計(jì)，得出報(bào)酬成本，以后每到會(huì)計(jì)期末對(duì)以前估計(jì)的數(shù)額進(jìn)行修正，直至服務(wù)期滿日。
�。ǘ㏒FAS No.123的會(huì)計(jì)處理方法。具體文件是美國FASB于1995年10月發(fā)布的《股票型報(bào)酬的會(huì)計(jì)處理》。FASB主張以基于員工股票期權(quán)或相似權(quán)益工具的公允價(jià)值來確定補(bǔ)償費(fèi)用，此方法不同于內(nèi)在價(jià)值法。但這一主張招致諸多批評(píng)，以至FASB后來不得不做出妥協(xié)，允許企業(yè)仍選用內(nèi)在價(jià)值法來核算股票期權(quán)，但需要追加披露兩種方法對(duì)本期凈收益和每股收益的影響。這些披露將提供給報(bào)表使用者更具可比性的信息。FASB認(rèn)為必須在
財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)報(bào)酬成本的理由是：1.股票期權(quán)具有價(jià)值；2.計(jì)量企業(yè)凈收益時(shí)應(yīng)包括給員工的有價(jià)值的金融工具的報(bào)酬成本；3.在可以接受的限度內(nèi)可以估計(jì)員工股票期權(quán)的價(jià)值。FASB選擇授予日作為計(jì)量日，其原因在于：一是在授予日，職工與企業(yè)雙方就計(jì)劃的條款達(dá)成了共識(shí)，雇員為了獲得獎(jiǎng)勵(lì)從授予日開始提供服務(wù)，企業(yè)也從授予日開始負(fù)有義務(wù)；二是根據(jù)授予日的股票價(jià)格確定股票型報(bào)酬獎(jiǎng)勵(lì)的報(bào)酬成本，在授予日計(jì)量具有說服力且與條款相符；三是這種選擇與公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下其他權(quán)益的計(jì)量是一致的。
從兩種處理方法的不同可以看出，No.123對(duì)補(bǔ)償費(fèi)用的衡量和入賬方式要求比較嚴(yán)格，計(jì)算出的每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)比No.25的同類指標(biāo)要低。一些業(yè)績較差上市公司便有機(jī)可乘，利用No.25來隱瞞虧損，粉飾報(bào)表。這就是FASB要求實(shí)施公允價(jià)值入賬法的內(nèi)在原因。
二、股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理的主要問題
股票期權(quán)計(jì)劃中的主要會(huì)計(jì)問題就是對(duì)補(bǔ)償費(fèi)用的處理，所謂補(bǔ)償費(fèi)用，是指公司向經(jīng)理及員工發(fā)放股票期權(quán)代替薪金所實(shí)際承擔(dān)的費(fèi)用。其處理具體有五個(gè)方面：
（一）補(bǔ)償費(fèi)用的計(jì)量問題。No.123號(hào)認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以報(bào)酬的價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量。先采用Black—Scholes期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算單個(gè)期權(quán)的價(jià)值，再計(jì)算預(yù)計(jì)給予的期權(quán)數(shù)，然后確定補(bǔ)償費(fèi)用金額。該模型須考慮6個(gè)因素，即行使價(jià)格、股票市價(jià)、期權(quán)的預(yù)計(jì)有效期限、股票價(jià)格的預(yù)計(jì)浮動(dòng)性、預(yù)計(jì)股票股利和每一時(shí)期連續(xù)復(fù)利計(jì)息的無風(fēng)險(xiǎn)利率。No.25則認(rèn)為，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)以計(jì)量日股票市價(jià)超過股票期權(quán)的行使價(jià)格的差額來計(jì)算。一般認(rèn)為，No.25要求的方法簡單，但從會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的角度考慮，No.123準(zhǔn)則要強(qiáng)于No.25.筆者認(rèn)為，不管是修改傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)模型，還是考慮棄權(quán)和不可轉(zhuǎn)讓的影響，并不能充分反映授予日員工股票期權(quán)公允價(jià)值的所有因素，也不能在授予日可靠地計(jì)量公允價(jià)值，加之我國尚未形成股票期權(quán)市場，期權(quán)以公允價(jià)值計(jì)量很不現(xiàn)實(shí)，因而補(bǔ)償費(fèi)用和期權(quán)用內(nèi)在價(jià)值計(jì)量更為合理。
�。ǘ┭a(bǔ)償費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理。No.25規(guī)定：補(bǔ)償費(fèi)用等于在“計(jì)價(jià)日”股票公允價(jià)值超過行使價(jià)格的部分，具體的會(huì)計(jì)處理為：
1．在期權(quán)授予日確認(rèn)補(bǔ)償費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)所有者權(quán)益：
借：遞延資產(chǎn)——股票期權(quán)補(bǔ)償費(fèi)用
貸：資本公積——股票期權(quán)準(zhǔn)備
在期權(quán)有效期內(nèi)的各會(huì)計(jì)期末，攤銷期權(quán)補(bǔ)償費(fèi)用：
借：管理費(fèi)用
貸：遞延資產(chǎn)——股票期杈補(bǔ)償費(fèi)用
期權(quán)行使日，若雇員行權(quán)，應(yīng)做如下處理：
借：現(xiàn)金
資本公積——股票期權(quán)準(zhǔn)備
貸：股本
資本公積——股票溢價(jià)
2．在期權(quán)行使日確認(rèn)補(bǔ)償費(fèi)用，按股票市價(jià)增加股本和資本公積，行使價(jià)格與市價(jià)之間的差額計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用：
借：現(xiàn)金
管理費(fèi)用
貸：股本
資本公積——股票溢價(jià)
在公允價(jià)值法下，期權(quán)的
賬務(wù)處理與內(nèi)在價(jià)值法類似，但公允價(jià)值入賬后不做改動(dòng)，因此不必在行權(quán)之前的各會(huì)計(jì)期末調(diào)整期權(quán)的賬面價(jià)值，但企業(yè)要確認(rèn)一大筆費(fèi)用。
�。ㄈ┭a(bǔ)償費(fèi)用的提取問題。根據(jù)FASB的規(guī)定，如果以現(xiàn)值或低于現(xiàn)市值價(jià)格發(fā)行股票期權(quán)，其費(fèi)用必須從公司利潤中提取，但如果雇員行權(quán)時(shí)，股價(jià)大于授予日市場價(jià)格，公司也可在會(huì)計(jì)處理上享受好處。
（四）補(bǔ)償費(fèi)用的攤銷問題。美國No.123要求補(bǔ)償費(fèi)用在服務(wù)期間攤銷，即員工由于獲得股票期權(quán)而給企業(yè)帶來的補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)當(dāng)分?jǐn)傊羻T工提供勞務(wù)的各年限內(nèi)，但服務(wù)期限的確定并不容易，因此這種方法很難實(shí)施。
美國會(huì)計(jì)界比較統(tǒng)一的意見是：由于企業(yè)發(fā)放股票期權(quán)而帶來的補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)當(dāng)分?jǐn)傊凉善逼跈?quán)計(jì)劃有效期的各年度中去，在最終結(jié)算時(shí)再根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整最終的補(bǔ)償費(fèi)用總額。按照股票期權(quán)所規(guī)定的有效期來分?jǐn)傃a(bǔ)償費(fèi)用的確較為簡便，但是股票期權(quán)計(jì)劃的有效期限一般是跨年度的，因此，調(diào)整時(shí)將會(huì)影。向企業(yè)收益的高低。
（五）補(bǔ)償費(fèi)用的入賬時(shí)機(jī)。No.25規(guī)定，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于計(jì)量日確定。對(duì)于許多股票期權(quán)計(jì)劃，計(jì)量日通常是授予日，而另一些股票期權(quán)的計(jì)量日為行使日。No.123認(rèn)為，在采用公允價(jià)值法時(shí)，補(bǔ)償費(fèi)用應(yīng)于期權(quán)授予日確定。理由是：1.有助于股東了解公司管理層報(bào)酬及管理成本情況，從而有效加強(qiáng)對(duì)雇員的監(jiān)督；2.經(jīng)營者股票期權(quán)在授予日即入賬，可以減少公司稅負(fù)，而且如果期權(quán)最終未行使，可以節(jié)省基于這部分的稅負(fù)。但實(shí)際上，這種入賬方式有可能降低股票期權(quán)的激勵(lì)作用。因?yàn)槿绻善逼跈?quán)在行使前就從公司利潤中提取，將會(huì)導(dǎo)致公司利潤下降，有可能使公司股價(jià)下跌，從而使股票期權(quán)貶值，進(jìn)而無法起到激勵(lì)雇員的作用。對(duì)于股東來講，可以通過授予雇員享受股票升值所帶來的利益免去支付現(xiàn)金的負(fù)擔(dān)，如果股票期權(quán)即時(shí)入賬，它的激勵(lì)作用將會(huì)大打折扣，反而加重股東的負(fù)擔(dān)。因此，筆者認(rèn)為，選擇行使日作為計(jì)量日更為合理。
通過對(duì)美國股票期權(quán)會(huì)計(jì)制度的分析可以看出，盡管股票期權(quán)是一種有效的長期激勵(lì)工具，但是它的應(yīng)用是有條件的。它需要有比較健全的經(jīng)理人才市場，比較完善的公司治理結(jié)構(gòu)和資本市場，以及透明程度高的公司信息披露和完整的公司法、證券法、稅法、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等基本的法規(guī)框架。目前在我國，這些條件并不完全具備，如果盲目推行股票期權(quán)制度勢必欲速則不達(dá)，加之傳統(tǒng)的股票期權(quán)也需要進(jìn)一步改進(jìn)，作為政策的制定者，只有在相關(guān)條件具備時(shí)，結(jié)合自己公司的具體情況對(duì)傳統(tǒng)的股票期權(quán)進(jìn)行調(diào)整，才能夠利用股票期權(quán)這把雙刃劍達(dá)到較好的激勵(lì)效果。
