在美國被安然、世通，以及其他一些公司的丑聞搞得焦頭爛額之時，中國也爆發(fā)與其頗為相似的銀廣夏事件，它直接導(dǎo)致追究公司領(lǐng)導(dǎo)層的法律責(zé)任，對其財務(wù)報表發(fā)表無保留意見的中天勤會計師事務(wù)所被撤銷，簽字注冊會計師面臨牢獄之災(zāi)。此后，一些其他藍(lán)籌股公司也被發(fā)現(xiàn)存在偽造財務(wù)數(shù)據(jù)，披露誤導(dǎo)性財務(wù)信息的行為。這些丑聞的揭露極大地打擊了投資者的信心，成為中國股市長久低迷的一個重要原因。

　　有趣的是在驚爆這些公司丑聞背后的故事。三位美國女性因揭露了丑聞而成為新聞人物，她們是：SherronWatkins（安然）、CynthiaCooper（世通）和ColeenRowley（聯(lián)邦調(diào)查局）。她們被《時代》雜志評為“2002年度人物”。無獨有偶，在中國，中央財經(jīng)大學(xué)研究員劉姝威因其在揭露藍(lán)田股份造假案中所作的貢獻(xiàn)，被中國中央電視臺評為“2002年度cctv中國經(jīng)濟人物”。從上述事件中，我們可以看到中美兩國都出現(xiàn)了類似的案例：均涉及大型藍(lán)籌股公司，公司最終破產(chǎn)或者驕人業(yè)績的神話破滅，高層管理人員遭到起訴；同時，兩國各自的最大會計師事務(wù)所之一均因丑聞而倒閉。

　　隨之我們所看到的是兩國政府和會計職業(yè)界亡羊補牢，紛紛采取措施，堵塞漏洞。其中薩賓斯—奧克斯利法案是美國采取的最主要的法律措施。它不僅對美國，而且對世界的許多地方都產(chǎn)生了重大的影響。有評論認(rèn)為，中國是最深入研究薩賓斯—奧克斯利法案，并且迅速地從該法案中借鑒某些措施的國家。表現(xiàn)為：（1）在該法案被美國國會通過僅僅幾周之后，即被仔細(xì)地翻譯成中文刊出，其速度之快為歷史上所罕見。（2）該法案成為我國主要商業(yè)雜志和報紙的熱點議題之一，其影響之廣為歷史上所罕見。（3）我國監(jiān)管機構(gòu)和會計職業(yè)界已從該法案中借鑒了某些措施。中國證監(jiān)會已經(jīng)實施，要求上市公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)主管對公開會計報表的真實可靠性簽字保證，以及即將實行要求會計師事務(wù)所簽字會計師定期輪換的規(guī)定。

　　中美兩國應(yīng)對公司丑聞的不同策略

　　安然事件以及隨后頒布的薩賓斯－奧克斯利法案對會計理論和實務(wù)的影響，最明顯的是對制定會計準(zhǔn)則的傳統(tǒng)思路提出了挑戰(zhàn)。在美國，會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)正在醞釀改弦更張，從以規(guī)則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則制定模式轉(zhuǎn)向以原則為基礎(chǔ)的新思路。其影響所致，在我國也有人對此嚴(yán)重關(guān)注，認(rèn)為應(yīng)迅速改變中國會計的發(fā)展方向，即中國的會計準(zhǔn)則也應(yīng)更多地以原則為基礎(chǔ)。但實際情況恰恰相反，自安然事件以來，財政部新頒布或者修訂的會計準(zhǔn)則比以往更加強調(diào)具體的規(guī)則和規(guī)定。其中典型的例子是《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計處理問題暫行規(guī)定》（財會[2001]64號），對上市公司通過關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的收益的確認(rèn)施加了非常嚴(yán)格的限制。兩者解決方案的差異如此之大，成為會計學(xué)者進(jìn)行研究的熱門課題。

　　在對待會計執(zhí)業(yè)界的問題上，美國的解決方案是建立更加獨立的公共會計監(jiān)管委員會，既不是依賴于會計職業(yè)界的自律管理，也不是由政府部門實行監(jiān)管。但是中國所采取的解決方案卻是不同的。銀廣夏丑聞和其他公司造假案被揭露后，財政部收回了已經(jīng)賦予行業(yè)協(xié)會的一些監(jiān)管權(quán)。很明顯，在發(fā)生公司丑聞后，中國的會計執(zhí)業(yè)界受到重創(chuàng)，鐘擺擺回到政府監(jiān)管的模式，和美國的獨立監(jiān)管模式大相徑庭。

　　中美兩國之所以產(chǎn)生如此不同的對策，可以追溯到兩國在社會、經(jīng)濟、文化等諸多差異。例如：中美兩國政府所起的作用不同，法律及其實施狀況差別很大；兩國經(jīng)濟所處的歷史發(fā)展階段不同，需要深入改革的領(lǐng)域不同，改革的步伐也不同；公司環(huán)境與文化不同，對會計也有較大的影響等等。

　　從中國的歷史背景看，在計劃經(jīng)濟時期，所有公司均為國有；政府是財務(wù)報表的唯一使用者；財務(wù)報表的設(shè)計主要考慮滿足政府宏觀管理的需要。中國的會計從來就是由財政部門所控制，由財政部門進(jìn)行管理。在大約30年里，中國經(jīng)歷了一個沒有會計準(zhǔn)則，只有統(tǒng)一會計制度的時期。在高度的計劃經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)利潤全部上交，沒有為私利作假的動機，盈余管理聞所未聞。統(tǒng)一會計制度對會計處理作出了非常詳細(xì)的規(guī)定。會計職能讓位于簿記，審計職業(yè)干脆取消。從20世紀(jì)80年代早期開始，中國果斷地實施了經(jīng)濟改革和對外開放政策，使中國進(jìn)入了史無前例的快速發(fā)展階段。國有經(jīng)濟一統(tǒng)天下的格局迅速打破，代之以多種經(jīng)濟并存和互相參股的多元經(jīng)濟。政府職能從大包大攬逐步回歸到其本來的位置，事實證明，這需要一個過程。這一時期我國出現(xiàn)的兩大舉措對會計發(fā)展產(chǎn)生了巨大的沖擊。一是對外開放，二是發(fā)展資本市場。開放帶來了國際通行的會計慣例，國際會計準(zhǔn)則和美國的公認(rèn)會計原則成為會計改革的藍(lán)本，中國開始建立一整套會計準(zhǔn)則的艱難歷程。資本市場的發(fā)展改變了會計信息使用者的先后次序，投資者的位置凸現(xiàn)出來。資本市場的出現(xiàn)需要建立一個范圍更為廣泛的財務(wù)報告監(jiān)管框架，并引起了投資者對信息披露的數(shù)量和質(zhì)量和公司治理的關(guān)注。為資本市場提供一個財務(wù)報告監(jiān)管框架的需要成為會計改革的又一主要推動力。改革的總體趨勢是將中國的會計推向國際會計的主流體系中。事實也證明，這個演變需要一個過程。

　　我國證券市場的特點

　　中國市場作為一個新興市場，有很多特殊之處。首先，上市公司發(fā)行的股票有“A”股和“B”股之分。A股市場與B股市場之間有嚴(yán)格的界限，這些股份是由不同種類的投資者所持有的，在互相割裂的市場上進(jìn)行交易。同時發(fā)行A、B股的公司需要編制兩套財務(wù)報表，其中一套按照中國會計準(zhǔn)則編制，通常由國內(nèi)會計師事務(wù)所按照中國審計準(zhǔn)則進(jìn)行審計；另一套按照國際會計準(zhǔn)則編制，由國際會計師事務(wù)所按照國際審計準(zhǔn)則進(jìn)行審計。這樣，同樣的公司，同樣的經(jīng)濟業(yè)務(wù)和交易，但是所反映的凈利潤卻不相同。于是出現(xiàn)了中國特有的會計問題。其次，中國股份公司的股票又分為流通股和非流通股。A股中的很大一部分是非流通股，包括國家股和法人股。國家股代表投入企業(yè)的政府資金；法人股由與政府或其機構(gòu)有聯(lián)系的境內(nèi)法人實體所持有。國家股不可在證券交易所上市流通；法人股僅可在機構(gòu)之間流通，通過一個證券交易報價系統(tǒng)進(jìn)行交易。類似地，流通股和非流通股的割裂也導(dǎo)致了很多特殊的會計問題。流通股和非流通股股東享有的權(quán)益相同，但是其投入是不同的。流通股需以現(xiàn)金認(rèn)購，而非流通股以其他資產(chǎn)按賬面價值換取，則這些股份的真實成本究竟是多少？更引人關(guān)注的問題是，控股股東（即非流通股股東）并不關(guān)心市場價格，市盈率對控股股東而言毫無意義。我們在討論會計準(zhǔn)則時，離不開會計報表的使用者，我們是否應(yīng)研究非流通股股東的行為呢？他們畢竟是大股東嘛。

　　中國市場的特殊之處還在于流轉(zhuǎn)稅占政府稅收收入的比重大約為70%.由于流轉(zhuǎn)稅不需要依賴準(zhǔn)確的會計記錄，因而更易于操作。所得稅的名義稅率較高（33%），但實際稅率較低（常有減免），因而管理當(dāng)局發(fā)現(xiàn)虛報利潤并不會使所得稅稅負(fù)增加太多，這種情況的后果就是盈余管理的成本較低。這種稅種上的安排對虛假會計信息的影響也不能忽略。

　　我國證券市場上的又一個特點是對收益率設(shè)定了一些門檻�，F(xiàn)行政策規(guī)定凈資產(chǎn)收益率為6%是上市公司增發(fā)和配股的最低門檻（1995～2001年規(guī)定為10%），且增發(fā)和配股基本上是上市公司籌集額外資本的唯一渠道。這種情況所導(dǎo)致的現(xiàn)象有時稱為“政策誘發(fā)的盈余管理”。在證監(jiān)會設(shè)定在融資的利潤標(biāo)準(zhǔn)之前，上市公司凈資產(chǎn)收益率基本呈正態(tài)分布；但在1995年以后，凈資產(chǎn)收益率高度集中于10％～11％之間，以后又集中在6％至7％。其中隱藏著多少經(jīng)過精加工的會計數(shù)據(jù)，恐怕只有上市公司本身心知肚明了。

　　因利潤標(biāo)準(zhǔn)所導(dǎo)致的盈余管理是一個受到廣泛關(guān)注的問題。盈余管理經(jīng)常是通過控股股東與上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)的。由于在股權(quán)結(jié)構(gòu)中，國家股股東處于控制地位，同時上市公司與其母公司之間資產(chǎn)、管理和業(yè)務(wù)并未做到截然分開，上市公司與其母公司之間存在大量關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)重侵害少數(shù)股東的權(quán)益。今天我們在公司治理結(jié)構(gòu)方面所遇到的很多問題都與我們的上市公司的這一歷史背景相關(guān)。上市公司大股東利用上市公司圈錢，將上市公司作為“提款機”的情況并不少見。通過關(guān)聯(lián)交易安排，母公司占用了上市公司的募集資金，用于其自身的目的。我們經(jīng)�？吹缴鲜泄�司與其母公司之間一些購銷業(yè)務(wù)，實為掩蓋利潤轉(zhuǎn)移。這嚴(yán)重歪曲了上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。這是我國政府部門備感頭痛的會計問題，也是他不得不進(jìn)場干預(yù)的一個原因。過度的盈余管理也是審計師簽發(fā)大量的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的無奈之舉。最近幾年，上市公司審計報告中約有15%～18%為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，而其他市場中這一比例僅為3～5%.

　　我國虛假會計信息的特有成因

　　在我國，造成虛假會計信息的原因非常復(fù)雜，也呈現(xiàn)出和美國不同的特點：

　　1.法制尚待健全。近年來，中國幾乎頒布了所有對應(yīng)的法律，但在目前的發(fā)展階段，得到嚴(yán)格執(zhí)行的法律并不很多，相對于美國來說，法律法規(guī)執(zhí)行不力的問題是中國會計環(huán)境中的突出因素。某些法律過于原則，缺乏可操作的細(xì)則，且含義過于模糊，致使操作困難。對敢于闖關(guān)的人來說，又留下了有機可乘的余地。地方政府也可能為本地公司的違法行為提供保護(hù)，因為這些本地公司無論對本地的經(jīng)濟還是官員的政績而言關(guān)系重大。再有，政府將保持社會穩(wěn)定作為最重要的目標(biāo)，當(dāng)法律的實施有可能引發(fā)社會公眾的強烈反彈時，很可能對于該法律的實施將會重新考慮。在這樣的問題面前，會計信息的某些失真能算什么問題？碰上這樣的問題，注冊會計師一籌莫展，可以毫不夸張地說，這是中國注冊會計師遇到的頂尖難題。

　　2.注冊會計師的獨立性。首先是注冊會計師隊伍良莠不齊，市場尚未做到規(guī)范有序，惡性競爭造成遷就客戶�；乜郯才弄q如腐蝕劑，侵蝕會計師的獨立人格。其次是懲戒的制度安排。會計師事務(wù)所最初掛靠于政府機構(gòu)，現(xiàn)雖已脫鉤，但仍以有限責(zé)任公司的方式運作，審計失敗的代價不重，不乏鋌而走險者。訴訟風(fēng)險成為真正的威脅僅僅是在銀廣夏事件之后。然而，法院受理時緊時松，法院判案時輕時重，行政處罰沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。這些都不利于注冊會計師增強獨立性。

　　3.控股股東的干預(yù)問題。據(jù)2002年12月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國家仍是超過800家上市公司的控股股東，占上市公司總數(shù)的比例為77%.大股東持股比例在首次公開發(fā)行后平均為56.5%，其后再融資后仍保持在52%.我們前面已討論過此類股權(quán)結(jié)構(gòu)下的關(guān)聯(lián)交易問題，已經(jīng)成為揮之不去的陰影，關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)安排，令注冊會計師鞭長莫及，業(yè)務(wù)往來的詢證程序，極難有效執(zhí)行。在這樣的環(huán)境下執(zhí)業(yè)，風(fēng)險陡增。

　　4.所有者缺位。由于絕大多數(shù)上市公司由國有企業(yè)控股，而控股上市公司的國有企業(yè)又為不同的政府機關(guān)所擁有。在公司運作過程中，經(jīng)常難以認(rèn)定誰是最終所有者。對產(chǎn)權(quán)的保護(hù)也就不如民營企業(yè)。所有權(quán)的缺位使得管理層能夠幾乎毫無顧忌地編制虛假財務(wù)報表，管理層利用這種信息不對稱謀求其自身利益的情況屢見不鮮。人們將很多財務(wù)丑聞和犯罪行為歸咎于“所有者缺位”現(xiàn)象的存在，不無道理。我國管理層造假的問題遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過盈余管理的通常概念，成為中國經(jīng)濟改革過程中最棘手的問題之一。

　　5.公司治理結(jié)構(gòu)上的缺陷。董事會缺乏獨立性，往往是由于董事會成員和高層管理人員均由同一政府機構(gòu)任命。董事會成員缺乏履行其職責(zé)必須的權(quán)利和激勵機制。他們認(rèn)為要為控股股東的利益服務(wù)，而不是為整個上市公司和其他投資者的利益工作。董事會成員的知識結(jié)構(gòu)往往制約了他們充分發(fā)揮作用�，F(xiàn)行制度對董事會決策的披露有限，也是急需改變的狀況。

　　6.缺少有效市場和機構(gòu)投資者。我國證券市場上短線炒作、通過傳言操縱市場的行為甚為普遍，甚至誘使企業(yè)傳播虛假會計信息，從中牟利。最近引進(jìn)合格境外投資者，就是意在提高機構(gòu)投資者的質(zhì)量。

　　對會計準(zhǔn)則制定和會計監(jiān)管制度安排的一些思考

　　了解了我國社會經(jīng)濟制度的特點，對我國會計準(zhǔn)則制定和會計監(jiān)管制度安排的問題容易看得更加明白。

　　1.會計準(zhǔn)則的制定問題。國際會計準(zhǔn)則發(fā)展的一個普遍趨勢是越來越多地采納公允價值的概念。有趣的是公允價值在中國的運用經(jīng)歷了一番曲折，出現(xiàn)了和國際會計主流不相一致的走勢。在1998～1999年頒布的三個會計準(zhǔn)則-《投資》、《債務(wù)重組》和《非貨幣性交易》中，我們實際上采用了公允價值概念。到2001年，在上市公司假賬丑聞被接連揭露后，財政部對這些準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，最重要的根本性變化之一就是不再使用公允價值作為計量基礎(chǔ)。人們推測其主要原因是：（1）管理當(dāng)局經(jīng)常出于操縱利潤的目的在確定公允價值時濫用判斷。防止造假可能是財政部這樣做最主要的理由。這種行為也為一些學(xué)術(shù)研究所證實。（2）從成本效益分析的角度考慮，在缺乏活躍市場的情況下，進(jìn)行資產(chǎn)評估或者選用資產(chǎn)計價模型的成本過高，超過了運用公允價值可能帶來的利益。（3）中國會計人員的法制觀念、職業(yè)操守和業(yè)務(wù)水準(zhǔn)都使他們難以放棄歷史成本計價而改用公允價值計價。（4）正如我們前面所討論的，所有者缺位現(xiàn)象的存在導(dǎo)致難以對企業(yè)經(jīng)營者利用公允價值粉飾會計報告的行為加以抑制。

　　當(dāng)然，仍然有不少人在為公允價值概念的采用問題而奔走。他們主張不應(yīng)由于環(huán)境方面的原因而放棄使用公允價值，相反，應(yīng)當(dāng)堅持推行公允價值概念，同時努力創(chuàng)建一個更好的環(huán)境。不是遷就環(huán)境而是改變環(huán)境，這無疑是正確的態(tài)度，但是我們都知道這需要時間。

　　從公允價值概念的采用到放棄，我們可以看到中國的會計準(zhǔn)則制定部門并不是不愿意采用公允價值概念，也不是不理解公允價值對于增強會計信息相關(guān)性的重要作用，而是推行公允價值計價的努力遭到了不健康的市場環(huán)境和不成熟的發(fā)展階段的制約。近年來企業(yè)利用公允價值操縱利潤的案例層出不窮，使人們對于公允價值的運用謹(jǐn)而慎之。當(dāng)公允價值的采用可能嚴(yán)重影響會計信息的可靠性的時候，政策制定者寧可選擇犧牲相關(guān)性而確�？煽啃�。這也反映出在政府主導(dǎo)的準(zhǔn)則制定體系中內(nèi)在的邏輯，即政策優(yōu)先于原則。這是中國會計準(zhǔn)則的發(fā)展過程為何區(qū)別于其他很多國家的一個主要原因。在美國和其他國家，它們當(dāng)前的考慮是準(zhǔn)則制定應(yīng)以原則為導(dǎo)向還是以規(guī)則為導(dǎo)向；而在中國，這一問題在某些時候就變成：準(zhǔn)則的制定究竟應(yīng)當(dāng)是以原則為導(dǎo)向還是以政策為導(dǎo)向。

　　在中國，目前實施以原則為導(dǎo)向的會計時機尚未成熟。我們前面已經(jīng)討論過公允價值問題。除此以外，其他一些問題也有助于說明這一點。首先，中國尚無一套可以對多種多樣的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計處理加以規(guī)范的、全面的準(zhǔn)則體系，許多重要的會計準(zhǔn)則尚未出臺。其次，中國缺少一個會計概念框架用于指導(dǎo)具體會計準(zhǔn)則的制定，基本會計準(zhǔn)則與具體會計準(zhǔn)則相沖突的事例屢見不鮮。因此，新一屆會計準(zhǔn)則委員會有一個主要任務(wù)，就是建立一個會計概念框架，以指導(dǎo)準(zhǔn)則的制定。這一任務(wù)還剛剛開始。第三，對中國會計問題的研究和探索尚未形成一個理論基礎(chǔ)，還有一系列至關(guān)重要的會計問題尚未進(jìn)行深入的探索和爭論，它們尚不足以支持中國采用以原則為導(dǎo)向的會計。第四，中國會計人員需要詳細(xì)的指南，以幫助他們將會計準(zhǔn)則應(yīng)用于多種多樣的、復(fù)雜的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。我們中的很多人相信，以原則為導(dǎo)向確實是我們的努力方向，以規(guī)則為導(dǎo)向卻是中國會計發(fā)展的一個不可逾越的過渡階段。

　　2.關(guān)于會計職業(yè)的監(jiān)管問題。美國在丑聞出現(xiàn)后立即建立了一個獨立的公共會計監(jiān)管委員會，而中國與美國不同，政府在丑聞出現(xiàn)后很快直接介入了監(jiān)管。在選擇采用何種監(jiān)管系統(tǒng)時，決定性的考慮因素就是所選擇的系統(tǒng)能否符合本國的實際環(huán)境，以確保所選用的監(jiān)管系統(tǒng)能平穩(wěn)運行，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管的有效性和效率，使公眾利益能得到最大限度的保護(hù)，并確保職業(yè)注冊會計師服務(wù)市場能持續(xù)、健康發(fā)展。我認(rèn)為，隨著市場經(jīng)濟體系的不斷增強和政府職能轉(zhuǎn)變的不斷深化，成立獨立的公共監(jiān)管機構(gòu)必將成為一種值得考慮的政策替代。

　　相對于美國發(fā)生的財務(wù)丑聞，值得慶幸的是，我們的情況有以下三方面的不同：

　　1.股票期權(quán)作為一種激勵機制在美國公司中大行其道，它極大地激發(fā)了高層管理人員的積極性，但同時又被認(rèn)為是許多財務(wù)丑聞的重要誘因。幸運的是，股票期權(quán)的概念直到最近才被引入中國。準(zhǔn)備實施該計劃的公司已從美國的經(jīng)驗中看到：在實施股票期權(quán)計劃之前必須建立強有力的公司治理結(jié)構(gòu)。同時我們也看到：股票期權(quán)的會計處理問題，例如是否應(yīng)將其確認(rèn)為費用，也是在實施股票期權(quán)計劃之前必須先加以解決的問題。前車之鑒，可使我們少走許多彎路。

　　2.令人眼花繚亂的衍生金融工具，近年來在美國被廣泛應(yīng)用，某些衍生金融工具被認(rèn)為是產(chǎn)生財務(wù)問題的重要原因。而在中國，金融工具的應(yīng)用并不普遍，更沒有象安然事件中被濫用的特定目的實體這樣復(fù)雜的金融工具。簡單的籌資方式使得財務(wù)報表編制和準(zhǔn)則制定都較為簡單。相信隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，金融工具會越來越多地被應(yīng)用，但是我們在運用復(fù)雜的衍生金融工具時都將會非常謹(jǐn)慎，并盡力避免重蹈美國的覆轍。這也可以認(rèn)為是一種“后發(fā)優(yōu)勢”。

　　3.咨詢服務(wù)收入在中國會計師事務(wù)所的收入總額中所占的比例不足5%.因此，還不會象美國的會計師事務(wù)所那樣因為從事咨詢業(yè)務(wù)而對其獨立性造成損害。

　　中國正在穩(wěn)步、堅定地沿著市場經(jīng)濟的道路前進(jìn)，我國政府是愿意采用市場規(guī)則的。特別是在中國加入WTO以后，政府決定履行其在“入世”協(xié)議中所作的承諾，目前也正在對所有的法律、法規(guī)和規(guī)章進(jìn)行徹底的檢查和清理，以廢止那些與WTO規(guī)則相沖突的規(guī)定。我們從事會計工作的法律環(huán)境正在得到改善。同時，中國探索完善公司治理結(jié)構(gòu)的努力也從未懈怠，這可從制度上抑制這些問題的滋生。另外，中國的會計執(zhí)業(yè)界正在成長壯大，注冊會計師專業(yè)水準(zhǔn)逐漸提高，行業(yè)協(xié)會的自律管理能力日益增強�？傊�，我們沒有理由對中國會計的發(fā)展感到悲觀。