一、對上市公司會計信息信任度的實證分析

　　筆者于1999 年上半年在杭州中科信證券交易營業(yè)部隨機(jī)面詢了100名社會公眾證券投資者，要求他們回答關(guān)于對上市公司會計報表及其他會計信息的信任度的有關(guān)問題。結(jié)果表明，回答“信任”的占26％，回答“不信任”的占33％，回答“有疑慮但不確定”的占41％。在詢問“信任”組“您為什么會信任會計信息”時，有17人回答是會計報表經(jīng)過高水平的注冊會計師的審計及中國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，還有9 人未答出充分的理由。在詢問“不信任”組“您為什么會不信任會計信息”時，答案主要有以下幾個方面：（1）現(xiàn)在公司會計造假者甚多；（2）上市公司是注冊會計師收入的主要來源，注冊會計師不可能做到十分公正，不斷曝光的注冊會計師違法違紀(jì)案件以及注冊會計師很少曝光上市公司的錯誤和舞弊行為等都是很有力的證明；（3）公司管理層品德不好，欺騙投資者的事時有發(fā)生；（4）證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力， 經(jīng)常會發(fā)生主力機(jī)構(gòu)提前知道利好或利空消息，造成中小投資者的經(jīng)濟(jì)損失； （5）公司運行機(jī)制不行，報喜不報憂、用公司的財產(chǎn)行賄官員、管理人員為謀取個人私利損害公司利益等問題時有發(fā)生。在詢問“有疑慮但不確定”組，“您為什么對會計信息有疑慮、不確定”時，答案主要有：（1）有些公司會計報表可以信賴，有的不可信賴， 但弄不清楚哪些可以信賴哪些不可以信賴；（2）近年來， 注冊會計師出具非無保留意見的審計報告開始多起來了，但無保留意見的審計報告仍然占絕對多數(shù)，投資者存有疑慮，不知道這些無保留意見是真還是假；（3 ）會計報表的信息在我國的證券投資中只起一定程度的參考作用，只要不碰上“瓊民源”類的上市公司就行了，不想弄清楚報表的信息是真還是假。

　　從上述調(diào)查結(jié)果可以看出，社會公眾投資者對上市公司會計信息持不信任或有疑慮態(tài)度的占絕大多數(shù)，主要原因是會計信息不真實、不公允。盡管上述調(diào)查結(jié)果可能會有偏差，但會計信息失真問題的嚴(yán)重程度已經(jīng)為政府、社會公從以及會計界所認(rèn)同，政府已經(jīng)開始著手解決這個問題，如實行會計委派制、修改會計法并專門制定及實施關(guān)于懲治違反會計法犯罪的決定、實行企業(yè)管理人員的職業(yè)化、政府派駐監(jiān)察員或財務(wù)總監(jiān)、實施注冊會計師法和審計準(zhǔn)則、實施證券法、公司法等。

　　二、提高對上市公司會計信息信任度的規(guī)范分析

　　上市公司會計信息從產(chǎn)生到公開披露經(jīng)過了三個環(huán)節(jié)：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，進(jìn)行會計核算并編制會計報表；編制完畢后，注冊會計師對會計報表進(jìn)行審計；審計后的會計報表經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審閱批準(zhǔn)后對外公布。三個環(huán)節(jié)對上市公司會計信息的質(zhì)量都有重要影響，應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的職業(yè)責(zé)任和法律責(zé)任，即上市公司應(yīng)承擔(dān)會計責(zé)任，注冊會計師應(yīng)承擔(dān)審計責(zé)任，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。提高社會公眾投資者對上市公司會計信息的信任度應(yīng)從明確各個環(huán)節(jié)的責(zé)任有針對性地采取有效措施著手。

　　（一）關(guān)于會計責(zé)任

　　我國《會計法》規(guī)定：“單位負(fù)責(zé)人對本單位的會計工作和會計資料的真實性、完整性負(fù)責(zé)�！�

　　據(jù)此，對上市公司會計信息真實性、合法性、公允性負(fù)責(zé)任的應(yīng)是上市公司本身，而不是注冊會計師。由于公司的會計人員不是獨立法人，經(jīng)濟(jì)不獨立，工作受制于公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)，故對會計信息真實性、合法性、公允性負(fù)主要責(zé)任的不應(yīng)該是會計人員，而是公司管理層。

　　當(dāng)前，上市公司會計信息失真的主要原因為：（1）因利益驅(qū)使、揮霍享樂、行賄需要而隱匿數(shù)額不等的帳外資金。（2 ）為使公司的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到配股資格的10％或為方便舉債或為某種政治利益而虛報利潤、優(yōu)化業(yè)績。（3 ）為提高經(jīng)濟(jì)待遇或控制公司上市股票的價格而非法從事短期證券投機(jī)活動，且多數(shù)情況不在帳上反映或虛列帳戶以逃避監(jiān)督、逃避稅收。（4）公司的管理人員、 財會人員等利用職務(wù)之便貪污、挪用公司財產(chǎn)。（5）公司管理層指示會計人員改變會計政策，以調(diào)節(jié)有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)且不在報表附注中予以披露。（6 ）會計人員無意識的錯誤。

　　上述上市公司會計信息失真的六方面原因大多數(shù)與公司最高管理層的舞弊行為有關(guān)，因此必須針對公司最高管理層采取強(qiáng)有力的制止、糾正及懲罰措施。無論是公司最高管理層的集體舞弊還是最高管理者的個人舞弊都應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任、民事責(zé)任和刑事責(zé)任。對于指使、強(qiáng)令會計人員偽造、變造會計憑證、會計帳簿和其他會計資料，提供虛假會計信息的公司行政管理當(dāng)局或個人應(yīng)依法嚴(yán)懲。另外，筆者認(rèn)為，一條行之有效的舉措是建立重獎舉報人制度，讓舉報人有一種安全感。我國許多重大經(jīng)濟(jì)犯罪案件都是由舉報人舉報而得以查處的，這種辦法同樣也適用于查處上市公司的舞弊行為。 比如， 某公司會計知道公司有1000萬元的帳外資金，若能獎勵他違紀(jì)金額的5％，即50萬元， 則會大大提高他舉報的積極性并且會消除他的后顧之憂。當(dāng)然，對于打擊報復(fù)舉報人的行為應(yīng)予以嚴(yán)懲。該項制度應(yīng)該以法律、法規(guī)的形式予以規(guī)定，使舉報人應(yīng)有的權(quán)利受到法律保護(hù)。

　　（二）關(guān)于審計責(zé)任

　　《獨立審計基本準(zhǔn)則》規(guī)定：“按照獨立審計準(zhǔn)則的要求出具審計報告，保證審計報告的真實性、合法性是注冊會計師的審計責(zé)任”。

　　目前，社會公眾投資者對注冊會計師的審計責(zé)任不太了解，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1 ）他們期望注冊會計師能揭示上市公司的一切錯誤和舞弊行為。這一期望對注冊會計師的要求過高。一是因為注冊會計師審計上市公司的會計報表所采用的方法大都是抽樣審計方法，故不太可能揭示公司所有的錯誤和舞弊行為。若要求注冊會計師對上市公司的會計報表進(jìn)行詳細(xì)審計，勢必會降低審計效率，大大增加社會監(jiān)督成本，不符合現(xiàn)代審計潮流。二是因為注冊會計師對公司故意隱瞞的舞弊行為（如帳外資金等）往往缺乏應(yīng)有的線索，難以查清楚。注冊會計師只能按照審計準(zhǔn)則規(guī)定的要求和目標(biāo)去做，若未能查出公司的舞弊行為，盡管有責(zé)任提高工作質(zhì)量，但是他們可以不承擔(dān)審計責(zé)任。只有當(dāng)注冊會計師未遵守或未完全遵守審計準(zhǔn)則，而未能發(fā)現(xiàn)公司的錯誤和舞弊時才應(yīng)當(dāng)承擔(dān)審計責(zé)任。當(dāng)然，由注冊會計師本身引起的違約、過失、欺詐、推定欺詐等行為必須承擔(dān)審計責(zé)任。（2 ）認(rèn)為注冊會計師發(fā)表無保留意見即不存在問題。這實際是個誤會。我國的注冊會計師對于審計中發(fā)現(xiàn)的問題采用的做法是先建議被審計單位調(diào)整然后再發(fā)表審計意見。若被審計單位已作出了調(diào)整，注冊會計師仍發(fā)表無保留意見；若被審計單位不作調(diào)整，注冊會計師才考慮發(fā)表保留意見、反對意見等。注冊會計師這一做法是為了使被審計單位能夠配合審計工作，審計結(jié)論能夠為被審計單位所接受。另外，注冊會計師出具的無保留意見并不是說被審計單位的會計報表不存在錯報和漏報，只要錯報和漏報的數(shù)額在設(shè)定的重要性限額內(nèi)，不影響會計信息使用者的決策，都是可以發(fā)表無保留意見的。

　　在弄清楚注冊會計師應(yīng)承擔(dān)的審計責(zé)任之后，現(xiàn)在再來探討一下如何增強(qiáng)社會公眾投資者對注冊會計師出具的審計報告的信賴度。首先，應(yīng)在注冊會計師和社會公眾投資者之間建立溝通渠道，加強(qiáng)宣傳，使后者對注冊會計師職業(yè)有正確的認(rèn)識。其次，要樹立正面典型。足球裁判有公正執(zhí)法的也有不公正執(zhí)法的，對于公正執(zhí)法出色的，有“最佳裁判”之榮譽，同樣，在注冊會計師中也應(yīng)開展最佳注冊會計師的評選活動，讓那些執(zhí)法公正出色的注冊會計師受到公眾投資者信賴。盡管可能使有舞弊行為的上市公司盡可能回避最佳注冊會計師，但也會有一些上市公司為了提高自己在社會公眾投資者和市場中的聲譽而去找這些注冊會計師進(jìn)行報表審計。中國注冊會計師協(xié)會可以組織、引導(dǎo)此類活動的開展。其三，要加強(qiáng)對注冊會計師的專業(yè)知識與技能、職業(yè)道德、法律責(zé)任及負(fù)責(zé)典型的教育。財政部已在全國建立二個注冊會計師的培訓(xùn)基地，是個很好的舉措，對于提高我國注冊會計師的執(zhí)業(yè)水平和整體素質(zhì)有很重要的影響。筆者認(rèn)為，培訓(xùn)基地除了應(yīng)聘請理論水平較高的專家教授授課外，還應(yīng)聘請經(jīng)驗豐富、職業(yè)道德素質(zhì)高、能公正執(zhí)法的注冊會計師走上講臺，將他們的經(jīng)驗、技能、美德傳送給廣大的注冊會計師。另外，培訓(xùn)基地應(yīng)加強(qiáng)實證案例教學(xué)，使那些有過失、欺詐、推定欺詐行為的負(fù)面案例對注冊會計師有一種威懾力。最后，應(yīng)嚴(yán)懲違反審計準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范及注冊會計法等法律的行為。當(dāng)前，注冊會計師中存在著為了講求效率在沒有履行有關(guān)審計程序的情況下快速填寫審計工作底稿；為拉生意支付回扣和傭金；為保持業(yè)務(wù)關(guān)系或謀取私利與公司管理層共同舞弊等現(xiàn)象，多數(shù)未被新聞媒體所曝光或發(fā)現(xiàn)，筆者認(rèn)為，鼓勵知情者舉報、重獎舉報者仍是發(fā)現(xiàn)問題的最佳途徑之一。對于已被發(fā)現(xiàn)的問題，尤其是注冊會計師的欺詐、推定欺詐等行為，除了應(yīng)接受法制的制裁以外，注冊會計師協(xié)會及其主管部門應(yīng)加大處罰力度，把那些害群之馬清理出注冊會計師行業(yè)。只有這樣才能維護(hù)和提高注冊會計師和社會公眾中的形象，才能使獨立審計事業(yè)健康發(fā)展。

　　（三）關(guān)于監(jiān)管責(zé)任

　　《中華人民共和國證券法》規(guī)定：“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運行。”

　　上市公司會計信息披露一項， 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)負(fù)有以下責(zé)任：（1）對上市公司未按照有關(guān)規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者存在重大遺漏等情況依法進(jìn)行查處并責(zé)令其改正；（2）對會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、 上市或者證券交易活動出具審計報告、資產(chǎn)評估報告等進(jìn)行監(jiān)督，若有弄虛作假的依法進(jìn)行查處；（3）對于泄露內(nèi)幕會計信息的有關(guān)責(zé)任人依法進(jìn)行處罰； （4）對上市公司會計信息的披露進(jìn)行規(guī)范。

　　當(dāng)前證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行對上述會計信息的責(zé)任仍有許多工作要做：（1）要做到及時發(fā)現(xiàn)上市公司的虛假會計信息并進(jìn)行處理。 “瓊民源”、“東方鍋爐”等上市公司的舞弊行為都是在會計信息多次公開披露后才被查處，在許多投資者上當(dāng)受騙后才發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)太晚了。當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)采取有效措施使上市公司會計信息在尚未披露前就能及時發(fā)現(xiàn)。目前可以采取的措施有：

　�、僖�加強(qiáng)證券監(jiān)管隊伍的建設(shè)，選拔既有較高理論水平又有豐富實踐經(jīng)驗的人士當(dāng)此重任，并具有一定人員規(guī)模。②對所有上市公司的會計信息的監(jiān)督要落實到人，由專人進(jìn)行長期跟蹤分析，每年應(yīng)對一定比例的上市公司進(jìn)行抽查復(fù)審。③應(yīng)高度重視注冊會計師出具的非無保留意見的審計報告，必要時應(yīng)向注冊會計師調(diào)查了解情況。④重獎鼓勵知情者舉報或申訴�！�1938 年美國的麥克森、　羅賓斯公司案（　 The Mckesson Robbins Case）就是債權(quán)人提出疑問才被證券交易委員會查處的，該案促使審計程序的重大修改（如應(yīng)進(jìn)行應(yīng)收帳款函證，應(yīng)對存貨進(jìn)行實地檢查，應(yīng)對內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行更詳細(xì)的評價等）和審計準(zhǔn)則的誕生。（2）強(qiáng)化對上市公司更換注冊會計師的管理。 我國上市公司變更會計師事務(wù)所的比例每年均在10％左右，變更的主要目的是出于“購買審計意見”的考慮。一些上市公司希望注冊會計師按公司的意圖出具審計報告，若不能照辦就變更注冊會計師和會計師事務(wù)所。實際中不排除有一些注冊會計師和會計師事務(wù)所考慮經(jīng)濟(jì)利益而屈從于上市公司的可能性。對于這種問題，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，應(yīng)同時聽取上市公司與會計師事務(wù)所的申訴。若上市公司沒有令人信服的變更理由，則不應(yīng)批準(zhǔn)其更換注冊會計師和會計師事務(wù)所。如果證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對上市公司變更會計師事務(wù)所的管理，那么注冊會計師及會計師事務(wù)所的工作獨立性就會大大增強(qiáng)，出具非無保留意見的審計報告就會越來越多。（3）加強(qiáng)對泄露內(nèi)幕會計信息的監(jiān)管。 會計信息在未被正式公開披露前屬于內(nèi)幕信息，有關(guān)知情者有責(zé)任保守秘密。但在實際中，經(jīng)常會發(fā)生會計信息提前被極少數(shù)人知曉的情況。例如，99年上半年，股市中大炒有資產(chǎn)重組題材的上市公司股票，后來這一消息被上市公司證實，有的則由上市公司避謠。再如，有的上市公司業(yè)績較好，但尚未等到其披露會計信息，該公司的股票價格已經(jīng)大漲一番，一旦披露，股價馬上下跌。這些情況都會使得不知情的投資者遭受經(jīng)濟(jì)損失，因此，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對泄露內(nèi)幕會計信息的監(jiān)管。對于市場上影響比較大、問題比較嚴(yán)重的泄露內(nèi)幕會計信息的問題要立案調(diào)查，對有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行查處。（4）規(guī)范上市公司會計信息的披露。 對上市公司會計信息的披露進(jìn)行規(guī)范，主要是對所披露的會計信息的相關(guān)性、可靠性、及時性等進(jìn)行實踐規(guī)范。會計信息相關(guān)性的規(guī)范主要是要摒棄對信息使用者無用的會計信息，增加有用的會計信息。當(dāng)前迫切要解決的問題是會計報表附注的披露問題，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在實證研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行規(guī)范，明確哪些情況應(yīng)在附注中進(jìn)行披露，不能過于籠統(tǒng)，要便于操作。對于可靠性的規(guī)范主要是對會計信息的披露程序及對不真實、不公允的會計信息的類型及有關(guān)責(zé)任人應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任等進(jìn)行規(guī)范。對于及時性的規(guī)范，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)定會計信息的披露時間，不得無故推遲披露。無故推遲披露的應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。例如，上市公司1998年度的會計報表至1999 年4月底時仍未披露完畢，這對于投資者作出正確及時的決策很不利，今后應(yīng)該避免此類事情的再度發(fā)生。

　　綜上所述，明確會計責(zé)任、審計責(zé)任和監(jiān)管責(zé)任，并在此基礎(chǔ)上有針對性地采取解決問題的措施是提高上市公司會計信息質(zhì)量、進(jìn)而提高社會公眾投資者對上市公司會計信息的信任度的全面而富有成效的措施。

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