伴隨著國民經(jīng)濟全面邁向深入的步伐，以及全球經(jīng)濟走向一體化的必然趨勢，我國金融市場系統(tǒng)風險日益凸現(xiàn)的客觀現(xiàn)實已經(jīng)引起管理層的高度重視，其中的隱患之一就是上市公司在法人治理結(jié)構(gòu)上不夠徹底，中介審計機構(gòu)操作上不規(guī)范，會計信息披露方面不真實，經(jīng)濟泡沫成份嚴重。由于會計信息披露存在質(zhì)量方面的問題，在某種程度上嚴重損害著廣大投資者尤其是中小投資者的利益，嚴重影響我國資本市場的健康發(fā)展。

　　目前，上市公司在會計信息披露中呈現(xiàn)的問題，歸納起來大致有如下幾個方面：

　　利用企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易，提高經(jīng)營業(yè)績，粉飾財務(wù)報表

　　一般而言，上市公司大多屬集團型企業(yè)，無論是從公司結(jié)構(gòu)、組織形式、還是經(jīng)營范圍等，大多處于一種復合形的多元架構(gòu)。其向公眾披露的合并會計報表數(shù)據(jù)范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營公司及控制、共同控制等各類企業(yè)的經(jīng)濟活動情況。關(guān)聯(lián)企業(yè)均各自獨立核算，但關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往在整個集團內(nèi)又相互配套，這些都為上市公司通過內(nèi)部交易調(diào)節(jié)合并數(shù)據(jù)提供了一個平臺。在《企業(yè)會計準則——－關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》發(fā)布之前，有相當一部分上市公司，利用內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系或與控股股東的關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系，通過采取諸如買賣商品、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、提供勞務(wù)等各種手段，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進行非實質(zhì)性轉(zhuǎn)移交易，粉飾上市公司的財務(wù)報表�！镀髽I(yè)會計準則——－關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》實施以后，對關(guān)聯(lián)方交易起到了一定的約束作用，但由于上市公司關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯綜復雜，如果上市公司或其控制的大股東故意向中介監(jiān)督機構(gòu)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)方的交易，中介機構(gòu)的審計又不深入，利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財務(wù)報告的情況仍然存在。通過突擊重組等方式，追求一種華而不實的短期逐利行為綜觀我國證券市場，每到年底，各家“T”類或準“T”類公司為避免停市摘牌厄運，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等“一錘子買賣”方式調(diào)節(jié)報表，扭虧為盈，涉險過關(guān)。據(jù)全景網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)計，1999——2000年間至少有45家上市公司進行了60起債務(wù)重組和資產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，涉及金額80億元，其中正是有一些公司企圖利用債務(wù)重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的“魔方”來一個蛇頭虎尾，2001年中報顯示老“PT”企業(yè)全線扭虧，是否是一種巧合，筆者對此存在質(zhì)疑。這種通過債務(wù)重組和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式所獲得的非經(jīng)常性收益并不是總能得到，由于主營業(yè)務(wù)沒有實際成長，這些企業(yè)在業(yè)績大幅提升一兩年后，往往又出現(xiàn)大幅縮水的情況，投資者則因為只看重企業(yè)表面收益的增長而投資失敗。統(tǒng)計表明，2000年市場漲幅最大的股票中，80％以上是資產(chǎn)重組股，許多公司盡管利潤增加，股價上漲，但其主營業(yè)務(wù)利潤并未同步增長，增長的來源主要靠非經(jīng)常性收益支撐，中科創(chuàng)業(yè)、億安科技事件浮出水面，凸現(xiàn)“泡沫重組”必然破滅的勢頭。

　　帳面資產(chǎn)與資產(chǎn)本身的實際價值背離，資產(chǎn)負債表中的虛擬資產(chǎn)大量滲透

　　仔細閱讀2001年以前的上市公司財務(wù)會計報告，不難看出，在資產(chǎn)負債表中，列入上市公司資產(chǎn)類項目的待處理財產(chǎn)損溢、待攤費用、長期待攤費用等較直觀的虛資產(chǎn)部分在許多公司中占有較大的數(shù)額，有的公司高達千萬余元，成為未來必須用盈利來消化的包袱。還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應(yīng)收帳項中有多少收不回的壞帳？存貨中有多少滯銷、甚至報廢的部分？固定資產(chǎn)中到底有多少與現(xiàn)實公允價值背離較遠的部分，有多少已不能給企業(yè)帶來可預見的經(jīng)濟效益但仍反映在報表上等等，往往只有在企業(yè)最終清算時虛實差別才顯現(xiàn)出來，這也是為什么很多企業(yè)一遇到清算清盤時、重組時、改制時就會出現(xiàn)“大窟窿”的原因。

　　上市公司控股股東公開或隱形占用配股資金，風險揭示不明

　　由于改制不徹底，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)管機制不完善，導致控股股東一股獨大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營行為，上市公司成為大股東的提款機就不足為怪了。猴王集團掏空猴王股份有限公司、“三九醫(yī)藥”大股東占用其配股資金超過25億元，在上市公司中可謂管中窺豹，略見一斑。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過內(nèi)部融資、借貸，也有隱形的方式如通過內(nèi)部銀行結(jié)算占用等等。實際上，控股股東擠占挪用的資金往往因為投資失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時大打折扣，往往形成上市公司的一筆長期應(yīng)收帳項，存在著極大的風險。

　　人為編造原始憑證，出具極具欺騙性的財務(wù)會計報告

　　縱觀我國證券市場走過的風雨歷程，上市公司公然造假，出具與事實大相徑庭的財務(wù)報告現(xiàn)象至今尚未從根本上根除，從較早的“瓊民源”事件到前不久浮出水面的“銀廣廈”事件，其負面影響是不言而喻的，使人們對會計信息的可靠性產(chǎn)生懷疑，嚴重影響資本市場的健康發(fā)展，一般情況下，純粹弄虛作假、故意編造原始憑證和虛假商業(yè)合同等的情況在上市公司中占極少數(shù)，但筆者認為這是會計信息造假最為惡劣的一種，因為它不同于利用法律法規(guī)的不健全和會計規(guī)則的伸縮性在有限的范圍內(nèi)調(diào)節(jié)財務(wù)數(shù)據(jù)，他們從主觀意志出發(fā)，在具體構(gòu)成經(jīng)濟事項的表象上蒙騙執(zhí)業(yè)不夠嚴謹?shù)闹薪閷徲嫏C構(gòu)，天津銀廣廈事件實際查證的收入和利潤數(shù)和財務(wù)報告反映的收入和利潤數(shù)天壤之間的差別就是一明顯的制假例證。

　　或有事項特別是預計負債方面揭示不明確或回避揭示

　　隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，或有事項這一特定的經(jīng)濟現(xiàn)象已越來越多地存在于企業(yè)的經(jīng)營活動中，并對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生較大的影響，一般常見的或有事項有：商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決仲裁或訴訟、債務(wù)擔保、產(chǎn)品質(zhì)量擔保等等�？梢哉f目前從普遍意義上講，上市公司絕大部分在或有事項上的相關(guān)信息披露上是不明確、不完整甚至有些采取回避的態(tài)度，其主要原因：一方面是因為人們對或有事項這一特定現(xiàn)象事前估計不足，另一方面由于歷史因素具體會計信息披露人員對本可以反映的或有事項無法確認和記錄，如公司出現(xiàn)擔保業(yè)務(wù)后不反映也不主動向中介機構(gòu)提示，外界考證起來比較困難，一旦或有事項實際發(fā)生，公司面臨承擔責任時，一般數(shù)額往往較大，致使廣大投資者有一種被欺騙的感覺。