摘要：股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則成為安然事件后會計(jì)界備受關(guān)注的一個新興領(lǐng)域。本文通過對美國股票期權(quán)會計(jì)理論的發(fā)展歷史的分析，對我國股票期權(quán)會計(jì)的制度設(shè)計(jì)提出了一些建議。

　　關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；內(nèi)在價(jià)值法；公平價(jià)值法

　　安然事件以后，財(cái)務(wù)會計(jì)制度成為人們指責(zé)的目標(biāo)，其中風(fēng)靡美國公司界的股票期權(quán)會計(jì)處理方法又成為眾矢之的。這是因?yàn)椋�安然公司的�?nèi)部人交易記錄顯示，在公司財(cái)務(wù)丑聞曝光前夕，公司管理層一直在利用股票期權(quán)合約加快拋售股票。原總裁斯林格出售獲利近億美元；2002年1月25日自殺身亡的安然公司前副董事長巴克斯特通過股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)，獲得了大約3520萬美元的收入。據(jù)美國司法部和證券交易委員會調(diào)查，安然公司29名高級主管在禁止公司員工出售股票的同時，卻利用內(nèi)線消息在股票暴跌前加快行權(quán)和股票拋售，獲得了11億美元的巨額利潤。無獨(dú)有偶，緊隨安然之后宣布破產(chǎn)的美國第二大長途電話公司世界通信公司也出現(xiàn)了同樣的情況。公司首席財(cái)務(wù)官沙利文在兩年里通過股票期權(quán)的行權(quán)等其他合法的方式，出售股票獲得了近5000萬美元的收入。但是，由于公司高管人員拋售股票多是根據(jù)符合美國法律規(guī)定的股票期權(quán)合約來進(jìn)行的，這使得司法機(jī)關(guān)追究當(dāng)事人的責(zé)任十分困難。此外，根據(jù)美國的有關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則，容許公司將股票期權(quán)成本納入稅后利潤核算，不作為公司報(bào)告收益的扣減，很多公司利用這一漏洞隱藏了巨額虧損。安然事件后，股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則成為社會關(guān)注的焦點(diǎn)。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會也迅速發(fā)布了相關(guān)的準(zhǔn)則修訂建議，鼓勵公司自愿采用“公平價(jià)值”法確認(rèn)公司授予股票期權(quán)的成本。

　　1972年，美國會計(jì)原則委員會發(fā)布第25號意見書“授予員工股份的會計(jì)處理”，該準(zhǔn)則采用“內(nèi)在價(jià)值法”（期權(quán)授予日或其他計(jì)量日股票的市價(jià)超出行權(quán)價(jià)的差額）計(jì)量股票期權(quán)的成本。1995年，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會發(fā)布了第123號準(zhǔn)則“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會計(jì)”，推出了一套“以公平價(jià)值為基礎(chǔ)的”股票期權(quán)會計(jì)處理方法，但仍然允許繼續(xù)采用APB25，只是規(guī)定應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中披露，如果采用FASB123號準(zhǔn)則，公司的凈收益和每股盈余將會受到何種影響。2000年3月31日，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會發(fā)布了第44號解釋“涉及股權(quán)補(bǔ)償?shù)奶囟ń灰资马?xiàng)會計(jì)”，該解釋成為股票期權(quán)第三個重要的會計(jì)準(zhǔn)則。

　　根據(jù)APB25號意見書，股票期權(quán)一般都被認(rèn)為是補(bǔ)償性的。一個股票期權(quán)需確認(rèn)的費(fèi)用是根據(jù)下述兩個因素都確定的第一個日期（計(jì)量日）測定的：（1）員工有權(quán)獲得的股份數(shù)；（2）為獲得股份須支付的對價(jià)（行權(quán)價(jià)）。根據(jù)計(jì)量日的不同，股票期權(quán)計(jì)劃可以分為確定的股票期權(quán)計(jì)劃和不確定的股票期權(quán)計(jì)劃。確定的股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)和員工有權(quán)獲得的股份數(shù)在期權(quán)授予日就是確定的，計(jì)量日就是授予日，補(bǔ)償成本等于股票市價(jià)與行權(quán)價(jià)之間的差額。不確定的股票期權(quán)計(jì)劃又稱為以業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的股票期權(quán)計(jì)劃，此類計(jì)劃的股份數(shù)或者行權(quán)價(jià)在期權(quán)授予日是不確定的。計(jì)量日并不等于授予日，而是員工有權(quán)獲得的股份數(shù)和行權(quán)價(jià)都確定的日期。由于絕大多數(shù)股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)一般都等于或者高于授予日或其他計(jì)量日（在授予日期權(quán)數(shù)量或行權(quán)價(jià)格不能確定時，采用二者皆確定的日期為計(jì)量日）的股票市價(jià)，公司根本無須確認(rèn)任何費(fèi)用。從而，其凈收益和每股盈余也不受任何影響。這樣，股票期權(quán)制度就真正成為“公司請客、市場買單”，公司和員工皆大歡喜。但是，廣受歡迎的“內(nèi)在價(jià)值法”實(shí)際上并沒有一個強(qiáng)大的理論邏輯。

　　采用內(nèi)在價(jià)值法計(jì)算股票期權(quán)的成本，由于絕大多數(shù)股票期權(quán)計(jì)劃的行權(quán)價(jià)一般都等于或者高于授予日或其他計(jì)量日的股票市價(jià)，公司根本無須確認(rèn)任何費(fèi)用。但是，期權(quán)肯定是有價(jià)值的。公司對員工授予股票期權(quán)，實(shí)際是股東放棄了自己的股票先買權(quán)，而且由于員工的行權(quán)，損失了本來應(yīng)當(dāng)屬于股東的股票溢價(jià)。因此，從本質(zhì)上來說，股票期權(quán)是有成本的。但是，采用內(nèi)在價(jià)值法，并不能反映這種成本。

　　按照內(nèi)在價(jià)值法導(dǎo)致的經(jīng)常調(diào)整，使其會計(jì)處理缺乏內(nèi)在的邏輯一致性，增加了會計(jì)成本。內(nèi)在價(jià)值法對復(fù)雜的股票期權(quán)計(jì)劃和其它衍生金融工具也無能為力，這種價(jià)值沒有能夠得到正確反映。在這種情況下，F(xiàn)ASB發(fā)布了第123號會計(jì)準(zhǔn)則。

　　1993年6月30日，“以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬會計(jì)”草案發(fā)布征求意見，該草案要求所有公司采用“公平價(jià)值法”確認(rèn)授予日的股票期權(quán)成本。財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會認(rèn)為，公平價(jià)值法符合全面信息披露要求，符合采用公平價(jià)值的時代潮流，有利于提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。但是，結(jié)果卻出人意料。Samir M.EL-Gazzar and PhilipM.Finn（1995）對草案發(fā)布后證券市場的反應(yīng)進(jìn)行了研究，他們發(fā)現(xiàn)，市場對草案作出了負(fù)面的反應(yīng)。這種反應(yīng)對那些嚴(yán)重依賴股票期權(quán)的高科技公司和新興公司尤為顯著，因?yàn)榇祟惞�司主要依賴授予股票期�?quán)來作為支付高薪的替代手段，以吸引和留住所需的人才。該研究驗(yàn)證了當(dāng)時產(chǎn)業(yè)界有關(guān)該草案可能會限制公司運(yùn)用股票期權(quán)制度的說法。國務(wù)院辦公廳報(bào)告說，14個不同的實(shí)業(yè)團(tuán)體給國會寫信，警告說草案“將對那些向全體員工提供股票期權(quán)和持股計(jì)劃的企業(yè)帶來災(zāi)難”。（1）草案之所以引起一片反對聲，主要是由于公平價(jià)值法的應(yīng)用，將帶來公司薪酬成本的上升，從而降低公司的盈余�！度A爾街》雜志報(bào)道，如果“公平價(jià)值法”得到全面應(yīng)用，公司盈余將降低2-50%不等。

　　由于反對的聲音太強(qiáng)，1995年FASB發(fā)布第123號準(zhǔn)則時，改為鼓勵所有的企業(yè)采用“以公平價(jià)值為基礎(chǔ)”的會計(jì)處理方法，但仍然允許企業(yè)繼續(xù)采用APB25“以內(nèi)在價(jià)值為基礎(chǔ)”的方法。繼續(xù)采用APB25的企業(yè)必須就如果采用FASB123號準(zhǔn)則，對公司的凈收益和每股盈余可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行形式披露。

　　FASB123號準(zhǔn)則要求公司用授予日期權(quán)的價(jià)值來計(jì)量補(bǔ)償成本，并在員工服務(wù)期內(nèi)（一般是授予期或稱為“等待期”）攤銷�！肮�平價(jià)值”是指這樣一點(diǎn)，在這一點(diǎn)上，“買賣雙方自愿就某個項(xiàng)目進(jìn)行交易，而不是基于強(qiáng)迫、清算；這種交易需要一個相同或類似項(xiàng)目的公平市價(jià)，如果有這種公平市價(jià)的話�！睕Q定員工股票期權(quán)的公平市價(jià)是很難的，因?yàn)閱T工股票期權(quán)并不公開交易，而且經(jīng)常需要一個等待期（授予期），沒有公平市價(jià)可供參考。FASB123號準(zhǔn)則要求采用期權(quán)定價(jià)模型來決定股票期權(quán)在授予日的內(nèi)在價(jià)值或時間價(jià)值，最常用的期權(quán)定價(jià)模型是Black-Scholes模型。

　　FASB123號準(zhǔn)則對信息披露也提出了很高的要求。繼續(xù)選擇采用APB25的公司，必須披露如采用FASB123號準(zhǔn)則對公司財(cái)務(wù)的影響。此外，F(xiàn)ASB123號準(zhǔn)則還增加了以股權(quán)為基礎(chǔ)的補(bǔ)償?shù)呐�露要求。下述�?nèi)容必須予以披露：1損益表中確認(rèn)的總補(bǔ)償成本；2用來估計(jì)期權(quán)公平價(jià)值的方法和任何重要的假設(shè)；3下列種類股票期權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均行權(quán)價(jià)：年初發(fā)行在外的期權(quán)、年末發(fā)行在外的期權(quán)、年底可行權(quán)的期權(quán)、本年度內(nèi)授予的期權(quán)、本年度內(nèi)喪失的期權(quán)和本年度內(nèi)到期的期權(quán)；4.本年度授予期權(quán)的加權(quán)平均公平價(jià)值，包括加權(quán)平均行權(quán)價(jià)，如果它不同于授予的市價(jià)；5發(fā)行在外股票期權(quán)的數(shù)量、加權(quán)平均行權(quán)價(jià)格和加權(quán)平均剩余合約有效期，以及當(dāng)前可行權(quán)的數(shù)量和加權(quán)平均價(jià)格；6對計(jì)劃的描述，內(nèi)容包括總的授予條件、期權(quán)的最長有效期限、可授予期權(quán)的最大數(shù)量；如果對發(fā)行在外的股票期權(quán)條件進(jìn)行具有實(shí)質(zhì)意義的調(diào)整，也必須予以披露。

　　事實(shí)上，F(xiàn)ASB123號準(zhǔn)則頒布后，APB25規(guī)定的“內(nèi)在價(jià)值法”并沒有被廢棄，相反，它比FASB123號準(zhǔn)則所倡導(dǎo)的“公平價(jià)值法”的應(yīng)用范圍更為廣泛。1998年，F(xiàn)ASB公開對APB25號指導(dǎo)意見的大規(guī)模使用表示不滿。針對這種情況，2000年3月1日，F(xiàn)ASB發(fā)布了第44號解釋，試圖對APB25號的應(yīng)用范圍進(jìn)行進(jìn)一步的限制。該解釋在征求意見時，也遇到了來自實(shí)業(yè)界特別是高新技術(shù)企業(yè)和剛剛起步的中小企業(yè)的反對。該解釋在FASB內(nèi)部也有不同意見，在投票通過時，有2名委員投了反對票。

　　第44號解釋從2000年7月1日起施行，其主要內(nèi)容有：

　　1.APB25只能用于針對員工的股權(quán)補(bǔ)償。44號解釋規(guī)定，APB25只能適用于員工股權(quán)補(bǔ)償，或針對特定的非員工的股權(quán)補(bǔ)償，而不能適用于非員工的外部獨(dú)立締約人或者服務(wù)提供商。對后一類人的股權(quán)補(bǔ)償，只能適用FASB123號準(zhǔn)則。員工的定義，必須根據(jù)普通法得出。按照普通法，某人與雇主之間是雇傭關(guān)系還是其他的獨(dú)立合同關(guān)系，主要看以下幾個方面：選拔和雇傭；支付工資；解雇的權(quán)力；對其行為進(jìn)行控制的權(quán)力。其中最為關(guān)鍵的是控制權(quán)-雇主命令和控制員工工作行為的權(quán)力，以及指揮如何進(jìn)行工作的權(quán)力。如果雇傭關(guān)系成立，那么雇主有權(quán)控制和指揮的內(nèi)容不僅包括聘用，而且還有聘用的所有細(xì)節(jié)、以及如何工作的方法。如果這些控制要素不存在，則不存在普通法上的雇主-員工關(guān)系。但是，董事會的獨(dú)立董事雖然不符合普通法上的員工標(biāo)準(zhǔn)，基于其作為股東利益受托人的角度，對授予獨(dú)立董事的股票期權(quán)，也可以適用APB25.

　　如果一名期權(quán)獲受人從員工轉(zhuǎn)變成非員工（或者相反），而且保留任何未行權(quán)的期權(quán)，補(bǔ)償成本必須根據(jù)他所處的不同角度對應(yīng)時間進(jìn)行分別計(jì)量。

　　2.對母公司將股份授予子公司員工的情況，分別進(jìn)行不同的會計(jì)處理。如果子公司包括在母公司的合并財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)，合并范圍內(nèi)股份（不論是母公司股份還是子公司股份）授予給集團(tuán)內(nèi)任何一方的員工，都可以適用APB25.如果子公司單獨(dú)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，不與母公司或者其他任何子公司進(jìn)行報(bào)表合并，母公司股份授予子公司員工或者子公司股份授予母公司或其他子公司的員工時，不能適用APB25，而應(yīng)適用FASB123號準(zhǔn)則。同理，APB25不能適用于將母公司股份授予合資企業(yè)員工的情況。

　　3.調(diào)低行權(quán)價(jià)或改變股份數(shù)量的調(diào)整。很多公司在1998年秋季調(diào)低行權(quán)價(jià)，股市下跌近20%.調(diào)低的目的是為了留住那些可能被競爭對手挖走的人才。第44號解釋認(rèn)為，對某一確定股票期權(quán)計(jì)劃行權(quán)價(jià)或者授予股份數(shù)量的調(diào)整改變了期權(quán)計(jì)劃的內(nèi)容，應(yīng)視為一種不確定的股票期權(quán)計(jì)劃。從調(diào)整日到行權(quán)日，應(yīng)當(dāng)適用不確定股票期權(quán)計(jì)劃會計(jì)。根據(jù)不確定股票期權(quán)計(jì)劃會計(jì)，在行權(quán)之前，補(bǔ)償費(fèi)用的總額不能確定。從授予日到行權(quán)日，累積補(bǔ)償費(fèi)用=期權(quán)數(shù)量×（市價(jià)-行權(quán)價(jià)）。如果某期間累積補(bǔ)償費(fèi)用上升，該期間的補(bǔ)償費(fèi)用就跟著上升，反之亦然。

　　那些嚴(yán)重依賴股票期權(quán)的小型科技公司將受到特別的影響，這個準(zhǔn)則的應(yīng)用還將對每股盈余產(chǎn)生具有潛在重要性的、不可預(yù)測的影響。

　　4.與股權(quán)期權(quán)有關(guān)的現(xiàn)金紅利計(jì)劃。如果現(xiàn)金紅利的支付或退款要依賴于行權(quán)，則被認(rèn)為是與股權(quán)期權(quán)有關(guān)的。一個與確定或不確定的股票期權(quán)計(jì)劃相聯(lián)系的不確定的現(xiàn)金紅利計(jì)劃是一個復(fù)雜的不確定計(jì)劃。一個與固定股票期權(quán)計(jì)劃相聯(lián)系的確定的現(xiàn)金紅利計(jì)劃被認(rèn)為是一個復(fù)合的確定計(jì)劃。然而，所有這些現(xiàn)金紅利計(jì)劃都必須與股票期權(quán)計(jì)劃分開報(bào)告。

　　5.如果期權(quán)計(jì)劃的最終結(jié)局是以公司支付現(xiàn)金來解決的，那么補(bǔ)償成本應(yīng)是期權(quán)的初始內(nèi)在價(jià)值和支付給員工的現(xiàn)金超過原始計(jì)量日（或計(jì)劃結(jié)束日，取二者之中的小者）的內(nèi)在價(jià)值部分之和。如果股份在行權(quán)后6個月內(nèi)重新購買，要進(jìn)行相似的處理。由于原始內(nèi)在價(jià)值常常為零，公司一般需要將所有支付的數(shù)額作為補(bǔ)償成本，這個會計(jì)處理可能打擊期權(quán)方案的解決和股份的購買。

　　6.期權(quán)有效期的重新設(shè)置和延長。這將導(dǎo)致一個新的計(jì)量日產(chǎn)生，調(diào)整后的期權(quán)成本將被看作一個新的期權(quán)來進(jìn)行確認(rèn)。例如，由于調(diào)整而導(dǎo)致的加速行權(quán)，將會有新的計(jì)量日。待確認(rèn)的補(bǔ)償成本是基于估計(jì)的附加可行權(quán)期權(quán)數(shù)和新的計(jì)量日期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值來計(jì)量的。

　　2002年7月底，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會鑒于安然事件以后，很多公司自愿加入到采用FASB123號準(zhǔn)則確認(rèn)股票期權(quán)授予成本的行列的情況，發(fā)布了關(guān)于FASB123號準(zhǔn)則的修訂建議稿。雖然建議稿中聲明“任何有關(guān)FASB123號準(zhǔn)則的正式修訂都應(yīng)當(dāng)履行必要的程序，本建議稿僅供參考”，但實(shí)際上建議稿已經(jīng)成為企業(yè)采納FASB123號準(zhǔn)則的一個重要指導(dǎo)性文件。按照該建議，公司在確認(rèn)股票期權(quán)授予成本時，可以有三種備選的方案：一是僅將當(dāng)期已授予或已授予但未行權(quán)的股票期權(quán)追溯調(diào)整；二是僅僅記錄目前已授予的股票期權(quán)成本，對以往期間的股票期權(quán)授予不再進(jìn)行追溯調(diào)整；三是記錄目前已授予和前期授予但未行權(quán)的股票期權(quán)成本。

　　他山之石，可以攻玉。我國企業(yè)界曾經(jīng)在前幾年掀起了一股“股票期權(quán)”熱，各式各樣的“股票期權(quán)”方案不一而足。但是，與股票期權(quán)相關(guān)的法律理論研究嚴(yán)重欠缺一樣，我國的股票期權(quán)會計(jì)理論基本上也是一片空白，至今尚無任何股票期權(quán)會計(jì)政策出臺。按照現(xiàn)行會計(jì)制度，股票期權(quán)在贈與時，無需作任何會計(jì)處理，在經(jīng)理人員采用現(xiàn)金或其他方式行權(quán)時，可以按照正常的股份發(fā)行記人有關(guān)科目。但如果行權(quán)價(jià)與行權(quán)日股票市價(jià)存在差額，公司是否應(yīng)當(dāng)確認(rèn)有關(guān)費(fèi)用？抑或在股票期權(quán)贈與日后即預(yù)提有關(guān)費(fèi)用？這些費(fèi)用是否應(yīng)當(dāng)在員工服務(wù)期內(nèi)攤銷？這些問題都沒有明確�；仡櫚踩皇录�對股票期權(quán)會計(jì)準(zhǔn)則制定的影響，我們有必要分析一下我國股票期權(quán)會計(jì)處理的一些問題。

　　1.在證券市場從無效率向弱型效率過渡的條件下，我國的股票期權(quán)不宜采用公平價(jià)值會計(jì)

　　美國股票期權(quán)會計(jì)理論的發(fā)展歷史，就是美國資本市場發(fā)展歷史的一個縮影。70年代以來，美國資本市場從弱型有效逐步過渡到半強(qiáng)式有效市場，市場規(guī)則已臻完善，股市對任何信息的反映幾乎是瞬時的，一般在510分鐘左右，現(xiàn)行價(jià)格反映了所有公布于眾的消息。相應(yīng)地，股票期權(quán)會計(jì)理論也從內(nèi)在價(jià)值法發(fā)展到公平價(jià)值法，會計(jì)信息質(zhì)量要求從強(qiáng)調(diào)可靠性向強(qiáng)調(diào)相關(guān)性過渡。而有學(xué)者研究表明，我國目前的證券市場正處在從無效率向弱型效率過渡的階段，初步達(dá)到了弱型效率。在這個市場中，股票的現(xiàn)行價(jià)格僅僅反映了所有歷史的記錄，內(nèi)幕交易和投機(jī)行為盛行，股價(jià)與公司凈收益背離較為嚴(yán)重。（2）股票期權(quán)制度賴以存在的市場環(huán)境并不存在。因此，我國現(xiàn)階段不具備普遍推行股票期權(quán)制度的條件，對股票期權(quán)制度的會計(jì)處理宜強(qiáng)調(diào)可靠性，兼顧相關(guān)性。上市公司股票期權(quán)會計(jì)處理，可以借鑒APB25號準(zhǔn)則的做法，將授予日的市價(jià)與行權(quán)價(jià)的差額確認(rèn)為費(fèi)用。會計(jì)上一邊按照內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)預(yù)提費(fèi)用，一邊記錄股票期權(quán)，并在期權(quán)計(jì)劃中規(guī)定的服務(wù)期間內(nèi)平均攤銷，分期轉(zhuǎn)為費(fèi)用，行權(quán)后，股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。

　　FASB123號準(zhǔn)則所推崇的公平價(jià)值會計(jì)處理方法，雖然從相關(guān)性角度來看是很好的，符合會計(jì)理論的發(fā)展潮流，但是即使在資本市場非常發(fā)達(dá)的美國，也遇到了強(qiáng)大的阻力。我國目前根本不具備采用公平價(jià)值法的條件。以公平價(jià)值法中最常用的Black-Scholes模型為例，該模型假設(shè)，股票價(jià)格服從對數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報(bào)的波動性在期權(quán)有效期中是固定不變的；在期權(quán)有效期內(nèi)，股票無紅利，或者有已知的紅利；存在著一個固定的無風(fēng)險(xiǎn)利率；投資者可以按照無風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出。（3）此類假設(shè)在我國無一能夠滿足，也缺乏相應(yīng)的市場參照。但是從理論上，我們可以加強(qiáng)這方面的研究，以便為將來向公平價(jià)值會計(jì)過渡做好準(zhǔn)備。

　　2.為防止內(nèi)部人操縱股票期權(quán)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)股票期權(quán)會計(jì)的披露

　　美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會123號準(zhǔn)則在提倡采用公平價(jià)值會計(jì)的同時，對與股票期權(quán)有關(guān)的信息披露作出了詳細(xì)的要求。我國目前在股票期權(quán)制度發(fā)展初期，宜學(xué)習(xí)FASB的這種做法，強(qiáng)化公司在股票期權(quán)方面的全面信息披露義務(wù)。

　　目前，我國上市公司大多由國有企業(yè)改制而來，普遍存在出資人不到位和內(nèi)部人控制的情況。如果處理不當(dāng)，股票期權(quán)計(jì)劃很可能被內(nèi)部人操縱，用來謀取私利。目前，股票期權(quán)計(jì)劃的信息披露可以執(zhí)行財(cái)政部“企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則-或有事項(xiàng)”的規(guī)定，作為或有事項(xiàng)在會計(jì)報(bào)表附注中予以披露。股票期權(quán)在贈與日后，公司負(fù)有一種應(yīng)獲受人的意思表示而進(jìn)行股票銷售的義務(wù)，這種義務(wù)的履行是否會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益從企業(yè)流出，要看行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)之間的差額如何。如果前者低于后者，則在實(shí)質(zhì)上攤薄公司利潤，稀釋公司股份，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出，應(yīng)認(rèn)定為一種或有負(fù)債。如果行權(quán)價(jià)與行權(quán)日公平市價(jià)相同或者后者高于前者，則獲受人將放棄行權(quán)，因此，不存在可能出現(xiàn)或有資產(chǎn)的情況。由于因股票期權(quán)而承擔(dān)的義務(wù)不是一種現(xiàn)時的義務(wù)，而且該義務(wù)的金額無法可靠的計(jì)量，因此，不應(yīng)在會計(jì)報(bào)表中確認(rèn)。但是，應(yīng)在會計(jì)報(bào)表附注中作出相應(yīng)披露。

　　但是，我國會計(jì)制度對或有資產(chǎn)的披露要求明顯低于FASB123號準(zhǔn)則的要求�？紤]到我國信息披露問題所具有的特殊意義，有必要借鑒美國的做法，對股票期權(quán)制度的披露時間、內(nèi)容和形式做出全面的規(guī)定。

　　3.股票期權(quán)會計(jì)制度設(shè)計(jì)應(yīng)體現(xiàn)“以業(yè)績?yōu)橹行摹�，突出激勵功�?/P>

　　APB25號意見書將股票期權(quán)分為確定的和不確定的兩種。不確定的股票期權(quán)因其授予的股份數(shù)和行權(quán)價(jià)二者要視業(yè)績而定，因此又稱為“以業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的股票期權(quán)”。APB規(guī)定，“以業(yè)績?yōu)榛�礎(chǔ)的股票期權(quán)”，計(jì)量日應(yīng)為授予股份數(shù)與行權(quán)價(jià)二者都確定的日期。同時，F(xiàn)ASB123號準(zhǔn)則對非補(bǔ)償性的股票期權(quán)計(jì)劃進(jìn)行了排除。FASB第44號解釋對APB25號意見書對非員工的適用進(jìn)行了限制。美國1993年的《稅收重整法案》也對“以業(yè)績?yōu)橹行摹钡墓善逼跈?quán)計(jì)劃給予了稅收優(yōu)惠。（4）對公司上述會計(jì)制度設(shè)計(jì)的核心，都是要突出股票期權(quán)制度的激勵功能，倡導(dǎo)“以業(yè)績?yōu)橹行摹钡墓善逼跈?quán)制度。在業(yè)績的確定上，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)股票期權(quán)的長期激勵功能，通過會計(jì)制度的設(shè)計(jì)來引導(dǎo)企業(yè)采用能夠保證公司長遠(yuǎn)發(fā)展的股票期權(quán)激勵制度。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1] Rene Sacasas and Paul Munter， 1998. SFAS NO. 123 requires companies to account for transactions with nonemployees at fair value.

　　[2] Paul S. Altman and David B. Solomon， 2000. Accounting treatment for stock-based compensation： final interpretation of APB 25 became effective July 1，2000. http://www.pedereenhoupt.com/library/fasb-article.html. 2/18/2000.

　　[3] Aboody， D.， 1996. Market Valuation of employee stock options. Journal of Accounting and Economics 22， 357-391.

　　責(zé)任編校：蔣堯明

　　注釋：

　�。�1）“Stock-based compensation controversy heats up”，Practical Accountant（Dec.93），Page 31.

　�。�2）徐建中，張桂芳：《上海股票市場的實(shí)證研究》，《哈爾濱工程大學(xué)學(xué)報(bào)》，1998年第4期。

　�。�3）張志強(qiáng)：《期權(quán)理論與公司理財(cái)》，華夏出版社，2000年版。

　�。�4）William R.Scott：Finacial Accounting Theory，PrenticeHall Intemational，Inc.

　　收稿日期：2003-03-01

　　作者簡介：袁磊（1964-），女，湖北咸寧人，復(fù)旦大學(xué)博士研究生，寶山鋼鐵股份公司會計(jì)師；曾杰（1970-），女，安徽馬鞍山人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士研究生，寶山鋼鐵股份公司會計(jì)師；顏延（1973-），男，江蘇漣水人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士后。