關(guān)鍵詞：會計信息；信息披露；虛假；監(jiān)管

　　隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，其國際化、規(guī)范化程度正日益提高，我國上市公司的信息披露制度從無到有，已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度，對維護(hù)證券市場秩序、保護(hù)廣大投資者利益起了積極作用。但是，我們看到上市公司的會計信息披露存在問題依然不少，會計信息披露所涉及的違規(guī)、違法事件仍時有發(fā)生。因此，深入揭示會計信息披露存在的問題，尋找治理會計信息披露問題的對策，以提高上市公司會計信息質(zhì)量，仍然是需要我們認(rèn)真探討的一個問題。

　　1　上市公司會計信息披露中存在的問題及危害性

　　1 1　信息披露不真實(shí)

　　股份公司為了公司股票上市需要、影響股票的市價、公司管理業(yè)績評價或籌資的方便等目的，往往采取操縱行為，弄虛作假，披露不真實(shí)的會計信息。1997年2月瓊民源的年報所披露的所謂4.41億元的其他業(yè)務(wù)利潤和6.57億元的資本公積金的解釋，便是典型的一例；又如東方鍋爐為達(dá)到上市目的，虛增92-94年利潤1500萬元，在上市公告中做虛假披露；藍(lán)田股份在股票發(fā)行申報材料中，虛增無形資產(chǎn)1100萬元、虛增銀行存款2770萬元；四通高科虛假披露上市募集資金的使用情況、虛假披露公司的資產(chǎn)、收入、利潤的財務(wù)報告；此外，還包括飛龍實(shí)業(yè)、中國高科等公司的違規(guī)虛假披露行為，類似此種情況屢見不鮮。

　　1 2　信息披露不充分

　　表現(xiàn)為公司對應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實(shí)、隱瞞部分事實(shí)，誤導(dǎo)投資者。有的公司甚至對一些重大事件不予披露，如深發(fā)展動用3.11億元直接炒作本公司股票；佛山照明在違規(guī)貸款6.3億元給銀行和證券公司。這些重大的違法、違規(guī)事件在被查處之前有關(guān)公司根本沒有通過任何方式予以披露。

　　1 3　信息披露不及時

　　《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票市場價格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)重大事件的報告提交證券交易所和證監(jiān)會，并向社會公布，說明事件的實(shí)質(zhì)。這一規(guī)定對于防止知道未公開信息的內(nèi)幕人士進(jìn)行內(nèi)幕交易有積極的意義。不過，信息披露不及時的現(xiàn)象也是時有發(fā)生，如：97年6月石家莊寶石電子公司市場畏縮，黑白玻殼及顯像管生產(chǎn)線相繼停產(chǎn)，這一重大生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化的情況在年報中沒有公布，直到1998年4月30日才予以披露。

　　1 4　會計信息披露不規(guī)范

　　企業(yè)會計信息披露違規(guī)、隨意。諸如報喜不報憂；部分公司信息披露缺乏嚴(yán)肅性，隨意調(diào)整利潤分配；中期報告過于簡略，無法進(jìn)行財務(wù)分析與評價；部分公司的財務(wù)報告中不提供上年同期相關(guān)的重要數(shù)據(jù)；與公司相關(guān)的市場競爭、通貨膨脹、利率匯率變化、營銷策略、宏觀產(chǎn)業(yè)政策揭示得不完全，或根本就不披露。

　　2　我國上市公司會計信息披露存在問題的深層原因

　　我國的一些上市公司為什么熱衷于披露虛假的會計信息，且能夠違規(guī)披露、控制信息，又屢禁不止呢？分析其深層原因，主要有以下幾個方面：

　　2 1　巨大的利益誘惑

　　有些上市公司為了獲得通過正常經(jīng)營渠道無法得到的超額利益，從股票市場上“圈”到更多的資金，目無法紀(jì)，肆意編造虛假會計信息；而有些中介機(jī)構(gòu)、管理部門為了從中“分得一杯羹”，增加自己的收入和利益，在虛假會計信息生成和傳播過程中，也扮演了不光彩的角色。我們以股份公司的成立、上市為線索，對虛假會計信息的產(chǎn)生、披露進(jìn)行分析。由于我國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，許多股份公司都是由國有企業(yè)改組而成。有些國有企業(yè)為了改組成功，獲得向社會公開發(fā)行股票的資格，就在資產(chǎn)評估和財務(wù)報表上大做手腳，以求通過證券委的審批。不僅企業(yè)本身樂于這樣作假，當(dāng)?shù)卣�府也往往支持這樣做。因為成立股份公司既能籌集到數(shù)量可觀的資金發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，又能提高地方政府的工作業(yè)績。有了地方政府的支持，其他的問題便會迎刃而解。而公司上市后，有些經(jīng)營虧損的企業(yè)，為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件，提高配股的價格，達(dá)到從資本市場上撈到更多資金的目的，經(jīng)常采用虛增利潤、少報虧損的方法，制造、披露虛假會計信息，欺騙投資者。

　　2 2　違規(guī)成本低廉

　　具體表現(xiàn)有二：一是被揭露的概率很��；從前面分析可以看出，圍繞著公司會計信息造假，涉及到很多單位和人員，有些本來是執(zhí)法者，但不認(rèn)真執(zhí)法，反而與公司串通一氣，合伙作弊，使造假信息更具隱蔽性，增加了查處的難度。另外，上市公司的數(shù)量越來越多，公告的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當(dāng)多的比例，可以說查不勝查，被揭露的概率很小。二是即使被揭露出來，處罰的力度也不夠大，違法的機(jī)會成本很小。我國現(xiàn)已發(fā)布的有關(guān)懲治造假的規(guī)定過輕過寬。比如《公司法》第212條規(guī)定“公司向股東和社會公眾提出虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財務(wù)會計報告的，對直接責(zé)任的主管人員和其他直接人員處以一萬元以上十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任�！边�有不少條文只是羅列“不得”有這樣或那樣行為，卻沒有“違反了怎么處理”的后文。這類條文的規(guī)定，不僅威懾力不足，而且明示造假行為預(yù)期“成本”的上限，對于膽敢冒險的造假行為，倒起了“鼓動作用”。這樣，只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財，“造假者就有‘博弈’的理由和沖動”。

　　2 3　政出多門導(dǎo)致會計信息披露不規(guī)范

　　目前，我國的法律體系尚不完善，這一點(diǎn)在證券市場的立法上表現(xiàn)得十分明顯。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國證監(jiān)會頒布了多項信息披露的準(zhǔn)則，但作為報告主要部分的財務(wù)報表及財務(wù)報表信息的生成則是根據(jù)財政部會計制度制定的。由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機(jī)。

　　2 4　會計制度、證券市場相關(guān)制度不完善為虛假會計信息的產(chǎn)生和披露提供了誘因和可能

　　目前，我國上市公司的會計準(zhǔn)則、制度在具有統(tǒng)一性的同時還兼顧一定的靈活性。如同一項會計事項的處理存在著多種被選的會計處理方法。多種會計處理方法并存為企業(yè)進(jìn)行會計操縱提供了方便之門，造成部分上市公司為了配股“扭虧”、“保殼”、兌現(xiàn)管理人員獎金、平衡實(shí)際盈利與預(yù)測盈利等目的，利用準(zhǔn)則、制度給予的“活動空間”進(jìn)行會計操縱，從而使會計信息不公允、失真。

　　3　解決我國上市公司會計信息披露問題的對策

　　當(dāng)前我國上市公司會計信息披露存在問題的根源在于上市公司會計信息虛假，要解決信息披露存在的問題，關(guān)鍵是治理虛假的會計信息。解決當(dāng)前我國上市公司會計信息虛假及披露問題的主要對策有以下幾點(diǎn)。

　　3 1　加強(qiáng)對上市公司的治理

　　虛假會計信息從生成到披露要涉及多個市場主體，仿佛是一個鏈條，環(huán)環(huán)相接，而上市公司是產(chǎn)生、披露虛假信息的源頭，應(yīng)該是治理的重點(diǎn)。對上市公司的治理，要從公司負(fù)責(zé)人和財務(wù)負(fù)責(zé)人這兩個源頭抓起。首先，要對他們經(jīng)常進(jìn)行法制教育和職業(yè)道德教育，使他們牢固樹立起對單位會計責(zé)任負(fù)責(zé)的風(fēng)險意識，建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念，從根本上治理虛假會計信息。其次，要從制度安排上減少虛假信息的產(chǎn)生。一是要完善公司治理結(jié)構(gòu)；二是要完善公司內(nèi)部會計控制體系，對公司的各項經(jīng)濟(jì)活動實(shí)施嚴(yán)格的控制，規(guī)范財務(wù)行為，以此保證會計信息的真實(shí)與完整。

　　3 2　加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管

　　要想保證中介機(jī)構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先，中介機(jī)構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平。其次，作為中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任；一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為，作為管理部門決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。

　　3 3　加強(qiáng)會計信息披露監(jiān)管

　　在股票市場上，對于無足夠股份參與管理的大眾投資者來說，公司披露的信息是投資者決策的最直接的信息來源。持續(xù)的信息披露制度有利于消除股票市場信息的不對稱和不充分，抑制內(nèi)幕交易和欺詐行為，實(shí)現(xiàn)股票市場的透明和規(guī)范。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要進(jìn)行嚴(yán)格審查，發(fā)現(xiàn)有欺詐行為者，要依法嚴(yán)懲。盡早引入民事賠償制度，對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟(jì)賠償。另外，為了提高上市公司信息披露的及時性，要從制度上規(guī)定他們加大信息披露的頻率。

　　3 4　嚴(yán)格執(zhí)法，加大處罰力度

　　為了提高會計信息質(zhì)量，我國政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項相關(guān)的法規(guī)和制度，如《會計法》、《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《上市公司財務(wù)報表披露細(xì)則》等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進(jìn)一步完善，但是只要認(rèn)真執(zhí)行，基本能夠保證會計信息的質(zhì)量，更不會出現(xiàn)蓄意造假的現(xiàn)象。所以，目前最大的問題是有的單位知法犯法，陽奉陰違。為此，要加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度；針對造假違規(guī)成本低，對那些敢于鋌而走險單位和個人，建立更為嚴(yán)厲的制裁措施，加大處罰力度使造假者名聲掃地，甚至傾家蕩產(chǎn)，飽受牢獄之苦，以警示后來者不敢重蹈覆轍。