一、盈余管理問題的實(shí)證存疑

　　1975年10月，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant公司宣告破產(chǎn)引起商界的廣泛關(guān)注。而令人不解的是，Grant公司在破產(chǎn)前一年，即1974年，其營業(yè)凈利潤近1000萬美元，經(jīng)營活動(dòng)提供營運(yùn)資金2000多萬美元，銀行擴(kuò)大貸款總額達(dá)6億美元。更令人不解的是在1973年末，公司股票價(jià)格仍按其收益20倍的價(jià)格出售。為什么銀行會(huì)為一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的公司發(fā)放貸款，而且投資者也樂于購買其股票呢？

　　Singer公司看上去情況良好：有著明的品牌名稱；在消費(fèi)人口眾多的市場(chǎng)中國和印度經(jīng)營；在華爾街有許多支持者。Singer成了縫紉機(jī)的同義詞，這個(gè)名字用在100多個(gè)國家出售的電視機(jī)和洗衣機(jī)。

　　分析家對(duì)公司連續(xù)23個(gè)季度增長的收益欣喜若狂。詹姆斯。廷，1989年接手Singer公司，他希望人們把Singer公司的股票列入最賺錢的股票之一。但是，Singer公司并不是真的那樣好。公司沒有做任何違法的事，而且得到了Ernest Young的審計(jì)員的同意，運(yùn)用了極多的策略來增加利潤。但公司去年賺得的9850萬美元中將近1/5來自于非基本營業(yè)：變賣資產(chǎn)、一次性投資獲利，利息收入以及來自附公司的收入。

　　以上兩個(gè)公司的故事給我們提供了一個(gè)清楚的例子，說明會(huì)計(jì)信息的使用者，不能僅僅通過收益的數(shù)量的多少來判斷公司經(jīng)營狀況的好壞，而應(yīng)當(dāng)注重其收益的質(zhì)量。上市公司基于一些目的（如上市公司為了配股、保牌，或那些簽訂了管理層獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的企業(yè)，其管理層為了多拿獎(jiǎng)金和分紅的誘惑、解雇與提升的壓力，企業(yè)急于獲得外部借款、發(fā)行股票籌措大量資金等等。）會(huì)人為的夸大或降低當(dāng)期報(bào)告利潤，會(huì)計(jì)上將這種行為稱為盈余管理。西方國家關(guān)于盈余管理的研究表明，如果公司管理層與董事會(huì)之間存在類似于業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)的方案，則管理層傾向于將獎(jiǎng)金現(xiàn)值最大化。具體來說，如果本年度業(yè)績表現(xiàn)平平，可能無法取得獎(jiǎng)金，則管理層傾向于夸大本期的費(fèi)用和損失，從而為了下一會(huì)計(jì)期間多實(shí)現(xiàn)利潤、從而多分得獎(jiǎng)金打下基礎(chǔ)。

　　我國資本市場(chǎng)的研究表明，由于凈資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到一定水平，方可配股，連續(xù)三年虧損就要摘牌，很多上市公司為了配股或保牌的目的進(jìn)行盈余管理。

　　二、盈余管理行為的后果與目的分析

　　1.盈余管理行為后果的判定

　　盈余管理出現(xiàn)在19世紀(jì)，是從早期創(chuàng)造性會(huì)計(jì)演變而來。最初表現(xiàn)為利潤平滑，對(duì)企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展和防止股利的過度分配發(fā)揮過歷史性的作用，隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)法規(guī)的不斷完善，在西方國家逐步形成了盈余管理的理論與實(shí)務(wù)。

　　美國會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理人員在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)會(huì)選擇企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化的會(huì)計(jì)政策。美國著名會(huì)計(jì)學(xué)者凱瑟琳。富柏在盈余管理的評(píng)論一文中認(rèn)為，盈余管理是企業(yè)管理人員為了獲得私利，從而有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告過程的一種管理行為，稱為“披露管理”。

　　美國哈佛大學(xué)教授赫雷與美國印地安那大學(xué)倭林在1999年認(rèn)為，盈余管理就是公司管理當(dāng)局為了自身利益在編制財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和進(jìn)行業(yè)務(wù)交易時(shí)，主觀上有意選擇有利于公司的會(huì)計(jì)政策和方法、變更會(huì)計(jì)估計(jì)、安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式，以期改變報(bào)告披露的內(nèi)容與事實(shí)。在信息的不對(duì)稱和披露不完全的條件下，誤導(dǎo)公司報(bào)表使用者對(duì)公司收益狀況的理解。

　　從以上學(xué)者的看法可知，盈余管理雖然是在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍合法的進(jìn)行，但是，從一方面來說盈余管理行為有可能影響會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，因而違背財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征。從本質(zhì)上考察，一些上市公司的盈余管理行為對(duì)證券投資者是有害的。盈余管理行為的后果會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)對(duì)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性。

　　2.上市公司進(jìn)行盈余管理目的剖析

　　關(guān)于盈余管理的目的，目前學(xué)術(shù)界有多種看法，主要有：上市公司為了配股、保牌，或那些簽訂了管理層獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的企業(yè)，其管理層為了多拿獎(jiǎng)金和分紅的誘惑、解雇與提升的壓力，企業(yè)急于獲得外部借款、發(fā)行股票籌措大量資金等等。盈余管理的目的具有雙重性。但就我國上市公司而言，盈余管理的目的筆者認(rèn)為主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　?。?）通過發(fā)行股票籌措大量的資金。這是我國上市公司盈余管理的直接目的。我國《公司法》對(duì)公司首次發(fā)行股票有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請(qǐng)上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地騙得上市資格。同時(shí)，經(jīng)過“盈余”粉飾的報(bào)表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價(jià)。對(duì)于上市公司增發(fā)新股。中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)文件規(guī)定，公司最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10％，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10％。為了達(dá)到發(fā)行新股條件，上市公司便會(huì)積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到增資擴(kuò)股目的。

　?。?）為了減少稅收。上市公司通過公司盈余管理達(dá)到減少稅收目的是十分明顯的。目前我國企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)較重，對(duì)企業(yè)的收益產(chǎn)生很大的影響。再加上一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多；另一方面是由于公司管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性，為其開展盈余管理提供了彈性空間。管理者會(huì)通過選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而達(dá)到少交稅的目的。

　?。?）為了保牌、免摘牌的目的。我國《公司法》對(duì)股票暫停上市或者終止上市的情形作了規(guī)定。如公司最近三年連續(xù)虧損，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)決定暫停其股票上市。上市公司便會(huì)積極利用盈余管理調(diào)整其收益達(dá)到保牌、免摘牌的目的。

　?。?）企業(yè)急于獲得外部長期借款。由于長期借款的期限長、風(fēng)險(xiǎn)大，按照國際慣例，銀行通常對(duì)借款企業(yè)提出一些有助于保證貸款按時(shí)足額償還條件，目的是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益的行為。通常包含一些保護(hù)性條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款、限制其他長期債務(wù)等等。

　　有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都使得企業(yè)不敢輕易違反有關(guān)條款，否則會(huì)招致很高的違約成本。為了獲得外部長期借款，以減少風(fēng)險(xiǎn)，管理者就有可能通過盈余管理來調(diào)增報(bào)告利潤。

　?。?）提高股票價(jià)格。投資者投資的目就是為了獲得更高的回報(bào)，在很大程度上投資者的投資行為受上市公司的盈余狀況的影響。理論上有種機(jī)械的假說，它假定盈余與股票價(jià)格之間存在一種有機(jī)械性聯(lián)系。在實(shí)證會(huì)計(jì)研究成果中，許多研究證明機(jī)械假說是正確的，盡管會(huì)計(jì)盈余不是證券市場(chǎng)的唯一信息來源，但實(shí)證研究證明：股價(jià)預(yù)期變動(dòng)與其后公布的會(huì)計(jì)信息一致。因此，以提高股價(jià)為目的的盈余管理，就是為了完成市場(chǎng)對(duì)它的利潤預(yù)期，以提高股票價(jià)格。

　　綜上所述，我國上市公司盈余管理的結(jié)果最終是為了維護(hù)上市管理當(dāng)局的自身利益，從而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益。大多數(shù)上市公司是以實(shí)施盈余管理之名而行利潤操縱之實(shí)。最近時(shí)期，針對(duì)上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告披露方面暴露出的一些較為嚴(yán)重的問題，中國證監(jiān)會(huì)在2004年1月發(fā)出了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》該通知對(duì)上市公司盈余管理行為做出了一些限制性規(guī)定。但我國上市公司對(duì)利潤進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象仍然普遍存在，且手段多樣化。因此提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低就可想而知了。

　　三、盈余管理對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量制約的分析

　　針對(duì)以上問題的存在，會(huì)計(jì)信息的使用者在利用其提供的會(huì)計(jì)信息，應(yīng)充分考慮到盈余管理對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量的影響。上市公司通常會(huì)采用各種手段來實(shí)現(xiàn)盈余管理，具體分析如下：

　　1.上市公司通常采用調(diào)節(jié)收入、制造非經(jīng)常性損益、調(diào)節(jié)費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)盈余管理影響收益質(zhì)量

　　企業(yè)收益由三個(gè)主要部分組成：營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額。在收益的總體構(gòu)成內(nèi)容中，營業(yè)利潤特別是主營業(yè)務(wù)利潤及其所占比重大小是決定企業(yè)利潤是否穩(wěn)定可靠的基礎(chǔ)。在其他條件不變的情況下，營業(yè)利潤所占比重越大，收益質(zhì)量越高。營業(yè)外收支凈額是指企業(yè)的非經(jīng)常性損益。非經(jīng)常性損益雖然也是公司收益總額的一個(gè)組成部分，但由于它不具備長期性和穩(wěn)定性，因而對(duì)收益的影響是暫時(shí)的，非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的特殊性質(zhì)。為公司管理盈利提供了機(jī)會(huì)，特別應(yīng)關(guān)注其變化。利用費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤主要表現(xiàn)：（1）費(fèi)用資本化、費(fèi)用化的處理。用于資本性支出的借款費(fèi)用可以資本化，但很多上市公司會(huì)人為地將不應(yīng)該資本化的借款費(fèi)用資本化，特別是將自有資金和借入資金混淆，人為劃分資金來源和用途，將用于非資本性支出的利息資本化。研究開發(fā)具有很大不確定性，為穩(wěn)健起見，會(huì)計(jì)上一般要求將研究開發(fā)費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，而一些公司常常會(huì)將其資本化，不計(jì)入當(dāng)期損益，從而達(dá)到多計(jì)盈余的目的。（2）遞延當(dāng)期費(fèi)用和提前確認(rèn)費(fèi)用。費(fèi)用的遞延與費(fèi)用的資本化具有異曲同工之效，基于穩(wěn)健性原則，應(yīng)盡可能將費(fèi)用在發(fā)生的當(dāng)期全數(shù)計(jì)入損益，但一些公司將其列為長期待攤費(fèi)用。

　　2.上市公司利用不同的信用政策實(shí)現(xiàn)盈余管理影響收益質(zhì)量

　　上市公司為了實(shí)現(xiàn)盈余管理增加利潤的目的，通常會(huì)采用寬松的信用政策，這樣會(huì)產(chǎn)生較高水平的應(yīng)收賬款和存貨占用資金，這意味著較高的機(jī)會(huì)成本和潛在的壞賬等，會(huì)造成賬面利潤虛增。同時(shí)，由于銷售收入有較大部分沒有形成現(xiàn)金流入，從而進(jìn)一步加大了賬面利潤與凈現(xiàn)金流量的差距，降低了收益質(zhì)量。相反，嚴(yán)格的信用政策，則不會(huì)降低利潤質(zhì)量。分析時(shí)應(yīng)從營業(yè)利潤是否有足夠的現(xiàn)金保障來看，營業(yè)凈現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)利潤+折舊等非付現(xiàn)成本-營運(yùn)資本需求增量，因而，非付現(xiàn)成本增多會(huì)縮小營業(yè)利潤與營業(yè)凈現(xiàn)金流量的差距，有助于提高收益質(zhì)量；營運(yùn)資本需求量增加會(huì)擴(kuò)大營業(yè)利潤與營業(yè)凈現(xiàn)金流量的差距，從而降低收益質(zhì)量。

　　3.上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易實(shí)現(xiàn)盈余管理影響收益質(zhì)量

　　基于關(guān)聯(lián)方之間特殊關(guān)系企業(yè)通過調(diào)整交易費(fèi)用來調(diào)整雙方利潤；通過較高的銷售價(jià)格或較低的購入價(jià)格、較低的售價(jià)或較高的購入價(jià)格轉(zhuǎn)移利潤或虧損；在上市公司與其母公司的關(guān)聯(lián)方交易中，通過資產(chǎn)重組來調(diào)整收益，如母公司折價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，使得上市公司剝離其不良資產(chǎn)。

　　關(guān)聯(lián)方交易包括經(jīng)營性交易和非經(jīng)營性交易。經(jīng)營性交易是購買或銷售商品，提供或接受勞務(wù)等。非經(jīng)營性交易是指其他資產(chǎn)如固定資產(chǎn)、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或買賣。經(jīng)營性交易，所產(chǎn)生的利潤具有長期性、穩(wěn)定性的特點(diǎn)，如果以市場(chǎng)價(jià)格成交，對(duì)收益質(zhì)量的影響不會(huì)很大；非經(jīng)營性交易，具有一次性或偶發(fā)性的特點(diǎn)，對(duì)收益的影響是暫時(shí)的因此在收益質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

　　此外，通過調(diào)整關(guān)聯(lián)方交易的金額及比重大小來影響收益。我們可以根據(jù)其金額和比重的來判斷企業(yè)收益對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的依賴程度。交易的金額及比重越大說明企業(yè)收益依賴于關(guān)聯(lián)方交易程度越大，其收益質(zhì)量必然會(huì)降低，反之收益質(zhì)量就會(huì)越高；一些上市公司常常利用關(guān)聯(lián)方交易制造虛假銷售，調(diào)整利潤，影響收益質(zhì)量。在其交易中只有伴隨現(xiàn)金流入的收益才具有較高質(zhì)量。

　　4.利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提實(shí)現(xiàn)盈余管理影響收益質(zhì)量

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要計(jì)提八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。由于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于會(huì)計(jì)估計(jì)的范疇，具有很強(qiáng)的專業(yè)性，體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，具體操作時(shí)，主要依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，盡管對(duì)于八大準(zhǔn)備的計(jì)提有成文的規(guī)定和限制，但由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的模糊界定，我國對(duì)有關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提基礎(chǔ)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)提方法和計(jì)提比例由上市公司根據(jù)實(shí)際情況自行確定，在一定程度上為上市公司操縱利潤提供了空間。主要表現(xiàn)為：公司該提不提，虛盈實(shí)虧；虧損公司巨額計(jì)提，典型表現(xiàn)為某個(gè)年度出現(xiàn)巨額虧損——讓我一次虧個(gè)夠；扭虧公司巨額沖回，“保牌”、“摘帽”；盈利公司加速計(jì)提，“秘密準(zhǔn)備”，業(yè)績非常好的企業(yè)通過多提減值準(zhǔn)備來儲(chǔ)存利潤。

　　四、上市公司盈余管理的防范

　　為了使會(huì)計(jì)信息使用者能獲得真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息，避免陷入上市公司盈余管理陷阱應(yīng)該從以下兩方面做起：

　　1.作為會(huì)計(jì)信息的使用者，掌握一些會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)和理財(cái)知識(shí)以及相關(guān)的制度、法律法規(guī)是非常必要的，學(xué)會(huì)會(huì)計(jì)信息的分析和利用。

　　在進(jìn)行會(huì)計(jì)信息分析時(shí)，不能僅局限在幾張財(cái)務(wù)報(bào)表，它雖然提供了財(cái)務(wù)方面重要信息，但它也有一定的局限性。應(yīng)當(dāng)注意收集其他的信息，如審計(jì)人員的查賬報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、來自于資信部門、證券管理委員會(huì)、行業(yè)主管部門和有關(guān)刊物的財(cái)務(wù)資料等。只有把這些資料相互結(jié)合進(jìn)行綜合分析才能對(duì)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營隋況做出比較可靠的判斷?？梢圆捎孟铝蟹椒ǎ海?）對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告加以分析。大多數(shù)會(huì)計(jì)信息的使用者只關(guān)注意見類型，對(duì)說明很少關(guān)注，而恰恰說明才是說明問題的關(guān)鍵；（2）為了真實(shí)了解上市公司的實(shí)際盈余能力，將具有關(guān)聯(lián)方交易的企業(yè)來自關(guān)聯(lián)方的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除，通過分析可以了解一個(gè)上市公司自身獲取利潤的能力的強(qiáng)弱，從而判斷該公司在多大程度上依賴關(guān)聯(lián)企業(yè)，判斷其利潤來源是否穩(wěn)定，未來成長性是否可靠；（3）對(duì)上市公司重要的財(cái)務(wù)比率或趨勢(shì)進(jìn)行計(jì)算分析，調(diào)查這些比率或趨勢(shì)的異常變動(dòng)及其預(yù)期數(shù)據(jù)和相關(guān)信息的差異發(fā)現(xiàn)是否有異常變動(dòng)；（4）對(duì)于報(bào)表中的特殊項(xiàng)目進(jìn)行分析，如：應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)等科目，看這些科目是否有異常變動(dòng)，必須認(rèn)真對(duì)待；（5）從上市公司的收益中剔除非經(jīng)常性損益。分析評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)盈利能力。常見的有：補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入、債務(wù)重組收益、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正從而調(diào)整利潤、發(fā)行股票凍結(jié)資金的利息等，在正常情況下這些利潤是不要能持續(xù)的，沒有穩(wěn)定性。因此，考慮企業(yè)未來盈利能力，必須剔除；（6）剔除不良資產(chǎn)與虛列資產(chǎn)。這些主要包括：待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益、長期待攤費(fèi)用，還有可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目如高齡應(yīng)收賬款，存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失，固定資產(chǎn)損失等不良資產(chǎn)。可將不良資產(chǎn)和虛列資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比較，若不良資產(chǎn)和虛列資產(chǎn)大于或等于凈資產(chǎn)，說明上市公司的持續(xù)能力可能有問題，將其增加額與當(dāng)期利潤總額增加相比較，前者在于后者，說明當(dāng)期利潤有“水分”。

　　2.國家有關(guān)部門也應(yīng)不斷規(guī)范上市公司的發(fā)展、加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)制度的建設(shè)，加大監(jiān)管力度。

　　通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，來預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)和失敗，可以大大提高會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表陷阱的警惕性；加強(qiáng)對(duì)上市公司盈余管理征兆的判斷和上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的征兆判斷等?；凇皶?huì)計(jì)是一項(xiàng)主觀見于客觀的活動(dòng)”的認(rèn)識(shí)，無論國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再加上新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則中做出相應(yīng)的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的滯后性對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)做出對(duì)自身有利的估計(jì)或判斷。說明我國會(huì)計(jì)制度還存在許多缺陷和不完善的地方。企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)多關(guān)注對(duì)企業(yè)的責(zé)任而不是個(gè)人私利。在這方面德國、日本做的不錯(cuò)，他們一些做法值得我們借鑒和利用。

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　　[3]張鳴，劉華。對(duì)盈余管理的理性思考。上海會(huì)計(jì)，2000（8）

　　[4]葛家澍主編。中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)（第二版）。遼寧人民出版社，2000

　　[5]王又莊編著。上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析與評(píng)價(jià)。立信會(huì)計(jì)出版社2002

　　[6]孟焰，章童。上市公司利潤操縱行為的防范。經(jīng)濟(jì)活頁文選（會(huì)計(jì)版），2002（1）