2003-06-30 15:08 來源：
[摘要]財務管理環(huán)境和財務關系是財務管理研究的重要內容。已有的研究成果一般是以企業(yè)整體作為財務主體對財務管理環(huán)境進行分類，本文對財務管理環(huán)境的研究則深入到企業(yè)財務主體的層面，將財務管理環(huán)境劃分為一般財務管理環(huán)境和具體財務管理環(huán)境。其中：具體財務管理環(huán)境是指企業(yè)治理結構中對所有者和經(jīng)營者的財務機制運行產(chǎn)生直接影響的各種外部條件和因素，而一般財務管理環(huán)境則是指在企業(yè)治理結構之外影響所有者和經(jīng)營者的財務機制運行的其他因素。研究表明：建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革使國有企業(yè)的財務管理環(huán)境和財務關系發(fā)生了重大轉變，其中，政府作為出資者與政府作為社會管理者職能的分離對國有企業(yè)財務管理的影響最為顯著。
[關鍵詞]國有企業(yè)，財務管理環(huán)境，財務關系，財務主體
財務管理環(huán)境和財務關系在財務管理理論結構中占據(jù)重要地位。不同的企業(yè)或同一個企業(yè)在不同的時期，其所面臨的財務管理環(huán)境是不同的。不同的財務管理環(huán)境對應著不同的財務關系，因而為協(xié)調財務關系就需要采用不同的財務管理理論和方法。對國有企業(yè)來說，在經(jīng)過建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革之后，其財務管理的環(huán)境和財務關系已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，這種變化必將導致國有企業(yè)財務管理的理論和模式的變革。本文擬對國有企業(yè)財務管理的環(huán)境和財務關系進行探討，為現(xiàn)代企業(yè)制度下國有企業(yè)財務管理的理論和模式創(chuàng)新奠定科學的理論基礎。
一、財務管理環(huán)境及其分類
�。ㄒ唬┴攧展芾憝h(huán)境的含義
環(huán)境是個相對的概念，它是相對于主體而言的客體。任何事物都是在一定的環(huán)境條件下存在和發(fā)展的，是一個與其環(huán)境相互作用、相互依存的系統(tǒng)，作為人類重要實踐活動之一的財務管理活動也不例外。在財務管理活動中，財務管理主體需要不斷地對財務管理環(huán)境進行審視和評估，并根據(jù)其所處的具體財務管理環(huán)境的特點，采取與之相適應的財務管理手段和管理方法，以實現(xiàn)財務管理的目標。因此，企業(yè)財務管理環(huán)境就是影響企業(yè)財務主體的財務機制運行的各種外部條件和因素的總和。不難看出，由于影響企業(yè)財務主體的財務機制運行的外部條件和因素錯綜復雜，且變幻莫測，因此，財務管理環(huán)境本身就構成了一個復雜多變的系統(tǒng)。
�。ǘ⿲ω攧展芾憝h(huán)境進行分類的方法
如何對這樣一個復雜多變的系統(tǒng)進行分類？已有的文獻多是從企業(yè)整體作為一個財務主體來對財務管理環(huán)境進行劃分，因而一般把財務管理環(huán)境區(qū)分為宏觀財務管理環(huán)境和微觀財務管理環(huán)境或企業(yè)外部財務管理環(huán)境和企業(yè)內部財務管理環(huán)境（郭復初，1997；王化成，2000）。我們認為：研究財務管理環(huán)境的目的就是使財務主體明確影響其財務機制運行的各種外部條件和因素，以便正確地進行財務決策。但由于企業(yè)的財務主體是多方面的，因此財務管理環(huán)境必然是多層次、多方位的單純以企業(yè)為界劃分內部財務管理環(huán)境和外部財務管理環(huán)境或微觀財務管理環(huán)境和宏觀財務管理環(huán)境的做法，可能難以滿足企業(yè)中的各個財務主體進行財務管理的需要。遺憾的是，人們在談及財務時，往往只是把其與企業(yè)這一主體聯(lián)系在一起，而忽視了企業(yè)本身是由若干個財務主體按一定契約形成的結合體這一事實。與此相對應，在分析財務管理環(huán)境時，也少有對企業(yè)中包括的各個財務主體所面臨的財務管理環(huán)境的深入分析。
不可否認，從宏觀的角度來看，每一個企業(yè)都是一個獨立的財務主體，有自己的經(jīng)濟利益和財務目標，企業(yè)外部環(huán)境的變化對每一個企業(yè)的經(jīng)濟利益和財務目標的實現(xiàn)肯定是有影響的。但是，企業(yè)外部環(huán)境是通過影響企業(yè)中各有關財務主體的財務決策進而對企業(yè)財務管理的目標產(chǎn)生影響的。因此，僅停留在以企業(yè)作為財務主體的層面上對財務管理環(huán)境進行分析，是遠遠不夠的，必須深入到企業(yè)的各有關財務主體的層面上對其進行研究，才能得出有意義的研究結論。
從不同的角度來看，從經(jīng)營者財務管理的角度來看，經(jīng)營者是財務主體，其他利益相關者則構成財務管理環(huán)境的一部分；從出資者財務管理的角度來看，出資者成為財務主體，除出資者之外的其他利益相關者則構成財務環(huán)境的組成部分。顯然，對不同的財務主體而言，其財務管理環(huán)境構成的具體內容是不同的。本文后面對國有企業(yè)財務管理環(huán)境的研究主要是站在所有者和經(jīng)營者作為國有企業(yè)財務管理主體的角度進行分析的。
雖然不同的財務主體所面臨的財務管理環(huán)境可能千差萬別，但應當看到，各個財務主體的財務管理環(huán)境是相互交錯、相互聯(lián)系的。事實上，各個財務主體本來就是通過契約聯(lián)系在一起的。因此，任何一個財務主體的財務機制的設計和運行都要考慮其他財務主體的經(jīng)濟利益要求，要在契約各方達成的企業(yè)治理契約的框架內行事。因此，企業(yè)治理契約或公司治理結構是對企業(yè)各有關財務主體的財務機制都有直接影響的重要環(huán)境因素。
企業(yè)治理契約或公司治理結構作為企業(yè)財務管理環(huán)境具有直接、具體的特征，其對財務主體的財務機制運行的影響是直接的。每一個企業(yè)和特定的財務主體，其財務管理首先要適應這種具體的財務管理環(huán)境。但財務管理與財務管理環(huán)境的關系并不是單純的適應與被適應的關系，財務管理對財務管理環(huán)境也具有反作用，而且這種反作用也首先是作用于其具體財務管理環(huán)境。財務管理環(huán)境研究除了要使財務主體明確影響其財務機制運行的因素以外，另一個重要目的則是研究改善或加強財務管理需要什么樣的財務管理環(huán)境，從而變被動適應為主動要求變化，營造有利于財務管理的良好財務管理環(huán)境。對特定財務主體來說，優(yōu)化財務管理環(huán)境也只能是從其微觀的、具體的財務管理環(huán)境著眼，從完善企業(yè)治理契約或公司治理結構入手。
公司治理契約或公司治理結構以外的其他方面，如政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境（將金融市場環(huán)境、產(chǎn)品市場環(huán)境、經(jīng)理和勞動力市場環(huán)境等也包括在內）、社會文化環(huán)境和科技教育環(huán)境等，其對財務主體的財務機制運行的影響則是間接的，其最終都要通過企業(yè)治理契約或公司治理結構才能對財務主體的財務機制運行產(chǎn)生實際的影響。企業(yè)治理契約或公司治理結構以外其他方面的環(huán)境因素雖然具有宏觀性，但由于其必須通過企業(yè)治理契約或公司治理結構才能對企業(yè)財務主體的財務機制運行產(chǎn)生實際影響，而企業(yè)治理契約或公司治理結構又具有微觀性，因此上述宏觀性環(huán)境因素對各個企業(yè)的實際影響也就具有微觀性。因此，財務管理環(huán)境歸根結底是微觀的，至少從每一個財務主體的角度來看是這樣。
鑒于上述分析，我們把財務管理環(huán)境按其對財務主體財務機制運行的影響不同分為兩大部分，一部分是企業(yè)治理契約或公司治理結構，這是對企業(yè)財務主體的財務機制運行有直接影響的各種外部條件和因素，因此將其稱為具體財務管理環(huán)境；另一部分是企業(yè)治理契約或公司治理結構以外的其他方面的環(huán)境因素，由于其對財務主體財務決策的影響是間接的，因而將其稱為一般財務管理環(huán)境。一般財務管理環(huán)境對所有企業(yè)的財務都可能產(chǎn)生影響，但這種影響往往是間接的，并通過具體財務管理環(huán)境體現(xiàn)出來。
二、財務管理環(huán)境的主要內容
�。ㄒ唬┴攧展芾硪话悱h(huán)境
這里的一般財務管理環(huán)境就是指企業(yè)治理契約或公司治理結構以外的其他影響財務主體財務機制運行的外部條件和因素，主要包括政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、科技教育環(huán)境等等。其中，影響最大的是政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境。
1、政治環(huán)境
一個國家的政治環(huán)境會對企業(yè)的財務管理決策產(chǎn)生至關重要的影響，和平穩(wěn)定的政治環(huán)境有利于企業(yè)的中、長期財務規(guī)劃和資金安排。政治環(huán)境主要包括：社會安定程度、政府制定的各種經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性及政府機構的管理水平、辦事效率等；
2、法律環(huán)境
財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟關系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。國家管理企業(yè)經(jīng)濟活動和經(jīng)濟關系的手段包括行政手段、經(jīng)濟手段和法律手段三種。隨著經(jīng)濟體制改革不斷深化，行政手段逐步減少，而經(jīng)濟手段，特別是法律手段日益增多，把越來越多的經(jīng)濟關系和經(jīng)濟活動的準則用法律的形式固定下來。與企業(yè)財務管理活動有關的法律規(guī)范主要有以下幾個方面：（1）企業(yè)組織法規(guī)；（2）稅收法規(guī)；（3）財務法規(guī)等，這些法規(guī)是影響財務主體的財務機制運行的重要約束條件。
3、經(jīng)濟環(huán)境
經(jīng)濟環(huán)境是指企業(yè)在進行財務活動時所面臨的宏觀經(jīng)濟狀況。主要包括以下幾個方面：（1）經(jīng)濟發(fā)展狀況。（2）政府的經(jīng)濟政策。（3）通貨膨脹和通貨緊縮。（4）金融市場。（5）產(chǎn)品市場。（6）經(jīng)理和勞動力市場等。其中，金融市場的影響最為顯著。
金融市場可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場也稱短期資金借貸市場，主要是一年期以內的短期資金借貸市場。資本市場又稱長期資金融通市場，主要是指長期債券和股票市場。
金融市場與企業(yè)財務管理具有十分緊密的關系，金融市場的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）金融市場是企業(yè)籌資和投資的場所。企業(yè)需要資金時，可以到金融市場選擇適合自己需要的方式籌資，如銀行貸款、融資租賃、發(fā)行股票和債券。企業(yè)有了剩余資金，也可以靈活選擇投資方式，為其資金尋找出路，如銀行存款、投資國債和購買股票。（2）企業(yè)可以通過金融市場使長短期資金互相轉化。企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者持有的上市公司股票可以在規(guī)定的持有期到期后在證券市場上賣出；持有的可上市流通債券可以隨時轉手變現(xiàn)，成為短期資金；遠期票據(jù)可以通過貼現(xiàn)，變?yōu)楝F(xiàn)金；大額可轉讓定期存單，也可以在金融市場賣出，成為短期資金。與此相反，短期資金也可以在金融市場上轉變?yōu)楣善�、債券等長期資產(chǎn)。（3）金融市場可以為企業(yè)財務管理提供有意義的信息。金融市場的利率變動，反映了資金的供求狀況；有價證券的市價波動反映了投資者對企業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利水平的客觀評價。因此它們是企業(yè)經(jīng)營和投資、籌資的重要依據(jù)。
�。ǘ┚唧w財務管理環(huán)境
具體財務管理環(huán)境是指對財務主體的財務機制運行有直接影響的那部分外部條件和因素。具體財務管理環(huán)境的主要內容可以用企業(yè)治理契約或公司治理結構來概括。當以所有者和經(jīng)營者作為財務主體進行分析時，具體財務管理環(huán)境的構成要素主要有以下幾方面：
1、債權人；
債權人是企業(yè)資金的重要提供者，他們的利益要求決定了企業(yè)籌集和使用資金成本的高低。除此而外，債權人還對企業(yè)的籌資決策、投資決策和利潤分配決策有直接影響。他們通過與企業(yè)簽定具有保護性條款的契約的方式對企業(yè)所有者和經(jīng)營者的財務決策施加影響，以促使企業(yè)保持較強的償債能力、變現(xiàn)能力。在企業(yè)無力償還債務時，債權人還可取得對企業(yè)的財務控制權。
一般財務管理環(huán)境中金融市場環(huán)境的作用主要通過該要素得以體現(xiàn)。
2、供應商和顧客；
供應商包括原材料、機器設備等生產(chǎn)資料的提供者，顧客則是吸收本企業(yè)產(chǎn)出的主體。良好的與供應商和顧客的關系是企業(yè)增加價值的重要源泉，其對企業(yè)降低成本、贏得競爭起著舉足輕重的作用，是企業(yè)最重要的經(jīng)濟資源。不同類型的與供應商和顧客的關系所導致的成本、利潤、存貨、應收賬款、現(xiàn)金流量等有顯著的差異。因此，供應商和顧客是企業(yè)營運資金管理、成本管理、利潤管理及戰(zhàn)略財務管理等需要考慮的最重要環(huán)境因素。20世紀90以來，風靡全球的業(yè)務流程再造、供應鏈管理、客戶關系管理等管理理論和方法的出現(xiàn)，則是企業(yè)管理主動營造良好財務管理環(huán)境的典型例證。一般地說，產(chǎn)品市場、通貨膨脹及經(jīng)濟周期等一般財務管理環(huán)境的作用主要通過該具體財務管理環(huán)境因素得以體現(xiàn)。
3、政府；
政府對企業(yè)財務機制運行的直接影響主要體現(xiàn)在兩個方面：一是作為社會管理者所制定的政策法規(guī)、管理制度，直接限定了企業(yè)作為財務主體開展財務活動的范圍；二是作為征稅者的政府運用稅收手段直接參與企業(yè)的利益分配，取得稅收收入。我們認為，作為征稅者的政府與投資者、供應商、顧客等一樣，其對企業(yè)管理的目的是為了足額征收企業(yè)應交的稅金，滿足作為征稅者的政府自身的利益。從這一意義上說，作為征稅者的政府也是企業(yè)的利益相關者之一，是公司治理的重要參與主體，是企業(yè)具體財務環(huán)境中一個非常重要的組成部分。政治環(huán)境、法律環(huán)境、稅收環(huán)境等一般財務管理環(huán)境的作用主要通過該要素得以體現(xiàn)。
4、職工；
職工是企業(yè)經(jīng)營的主體，他們是企業(yè)治理契約或公司治理結構的重要組成部分。對于所有者、經(jīng)營者來說，他們相互之間及各自與職工在財權和利益分配等方面進行博弈，始終是其財務管理的重要內容，對職工的財務激勵和約束也始終是財務管理的難題之一。除此之外，企業(yè)職工的素質和精神風貌也直接影響著企業(yè)財務管理的目標，而且對企業(yè)財務目標的實現(xiàn)程度有著直接的影響，因此在財務決策時必須認真考慮企業(yè)職工這一環(huán)境因素。教育、科技、文化及經(jīng)理和勞動力市場等一般財務管理環(huán)境的作用主要通過該要素體現(xiàn)出來。
財務管理活動總是依存于特定的財務管理環(huán)境。但是，不論是一般財務管理環(huán)境，還是具體財務管理環(huán)境，都不是一成不變的。恰恰相反，不斷發(fā)生變化是它們的基本特點。因此，每一個財務主體必須隨時關注其具體財務管理環(huán)境的變化，并注意一般財務管理環(huán)境可能發(fā)生的變化及其所產(chǎn)生的潛在影響，以便盡快適應財務管理環(huán)境的變化。只有這樣，才能做到在變幻莫測的財務管理環(huán)境中得心應手，運營自如。當然，財務管理活動對財務管理環(huán)境特別是對具體財務管理環(huán)境也有一定的反作用�？茖W的財務管理應當使財務管理環(huán)境不斷改善，從而更有利于財務主體財務目標的實現(xiàn)。
三、財務管理環(huán)境與財務關系
財務管理環(huán)境是影響財務主體的財務機制運行的各種外部條件和因素。財務管理環(huán)境既有自然屬性的一面，更有其社會屬性的一面。因此，財務主體與財務管理環(huán)境的交互作用的結果，就不僅體現(xiàn)了一種技術關系，還包括了財務主體與其他財務主體之間的社會關系在內，這種社會關系則集中表現(xiàn)為各種財務關系。財務關系的存在說明財務管理絕不是類似自然科學的一種技術或方法，而是蘊涵了豐富制度內容的社會科學。
（一）財務關系：現(xiàn)代企業(yè)財務管理研究不可忽視的一個重要方面
財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。對財務關系的研究受企業(yè)理論的影響很大。事實上，企業(yè)理論對整個財務管理理論的形成都有著至關重要的影響。傳統(tǒng)的企業(yè)理論把企業(yè)視為一個“黑箱”，主要從技術的角度，運用邊際分析方法，把它們當成行為方式與消費者完全一樣的生產(chǎn)者來研究（費方域，1998）。這種理論把企業(yè)看成是一個完全有效的黑匣子，在它內部，任何東西都能十分順利地運行著，這顯然與實際不符�？梢哉f，對制度和經(jīng)濟關系研究的缺乏是傳統(tǒng)企業(yè)理論最大的缺陷。與傳統(tǒng)的企業(yè)理論相對應，傳統(tǒng)的財務管理也是偏重于數(shù)量和技術層面的分析和研究，而對制度和財務關系層面的研究卻沒有得到重視。
制度經(jīng)濟學、契約理論、交易費用理論、產(chǎn)權理論等經(jīng)濟學理論的提出，把經(jīng)濟學的研究從重技術層面的研究轉向了重制度層面的研究。這些理論使人們認識到制度因素是影響經(jīng)濟效率的一個非常重要的因素，因此公司治理結構成為企業(yè)理論領域的研究熱點。與此相關，財務管理理論的研究也開始從重視數(shù)量研究逐漸轉向重視制度和財務關系的研究。
我國對財務管理的研究，一開始就比較重視對財務關系的研究，這可能與馬克思的政治經(jīng)濟學比較重視生產(chǎn)關系的研究有關。有不少學者認為，財務關系是體現(xiàn)財務本質的最重要的方面。但由于我國在相當長的時期內，實行的是計劃經(jīng)濟體制，那時企業(yè)本身并不是真正意義上的財務主體，因此對財務關系的研究更多地是服務于國家宏觀管理的需要，而很少涉及企業(yè)內部的諸財務關系。改革開放初期，我國在引進西方財務管理理論的過程中，比較重視財務管理技術和數(shù)量分析方法的引進，而對西方現(xiàn)代財務管理理論中有關制度的內容則很少提及。這種做法導致我國財務管理理論的研究也開始轉向了技術和數(shù)量層面，對財務關系的研究在一段時間內被忽視了，這無疑是我國財務管理理論研究的一大失誤。
事實上，這種研究失誤的后果很快就顯現(xiàn)出來。特別是進行現(xiàn)代企業(yè)制度改革以來，企業(yè)的制度環(huán)境發(fā)生了很大的變化，企業(yè)已逐漸轉變成一個真正意義上的財務主體，企業(yè)的各利益關系人之間的矛盾和沖突日益明顯，而如何協(xié)調這種矛盾和沖突，我國現(xiàn)成的財務管理理論并沒有一個具有指導意義的科學解釋。因而，企業(yè)財務管理混亂，財務制度薄弱，財務管理效率低下的現(xiàn)象在那一時期非常普遍。嚴峻的現(xiàn)實告訴我們，財務管理理論研究僅從數(shù)量和技術的層面研究財務活動是遠遠不夠的，還必須從制度的層面深入研究財務關系。在這種認識的影響下，對財務關系的研究又開始成為財務管理研究的重點和熱點問題，而且在這一問題的研究過程中，大多數(shù)財務管理學者都形成了這樣一個共識，即對企業(yè)財務管理的研究要在公司治理結構的框架內進行，并與企業(yè)治理的要求相適應。近年來我國財務學界提出的出資者財務、經(jīng)營者財務、財務經(jīng)理財務等，都是在這種認識指導下形成的研究成果。因此，對財務關系的研究仍然應作為現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內容，而且在現(xiàn)代企業(yè)制度下，由于財務主體更加多元化和復雜化，因此對財務關系的研究就顯得更為重要。
�。ǘ┴攧展芾憝h(huán)境與財務關系：現(xiàn)象和本質
如前所述，企業(yè)財務管理環(huán)境是影響企業(yè)財務主體的財務機制運行的各種外部條件和因素的總和。按照財務管理環(huán)境對財務主體的財務機制運行的影響不同，我們把財務管理環(huán)境分為兩大部分，一部分是具體財務管理環(huán)境，即企業(yè)治理契約或公司治理結構中對對企業(yè)財務主體的財務機制運行有直接影響的外部條件和因素。從所有者和經(jīng)營者作為財務主體的角度來看，其主要包括債權人、供應商、顧客、政府和職工等方面；另一部分是一般財務管理環(huán)境，即企業(yè)治理契約或公司治理結構以外的其他方面的環(huán)境因素，包括政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、科技教育環(huán)境等等。我們認為，上述分類雖然把財務管理環(huán)境與財務主體的財務機制運行聯(lián)系起來，但主要還是從財務管理活動的現(xiàn)象和客觀方面進行分析和描述的，尚沒有觸及財務管理活動的本質，這也是由財務管理環(huán)境本身的特點所決定的。
深入分析財務管理環(huán)境與財務主體財務決策的聯(lián)系，并側重從制度的層面研究財務主體財務決策的內容，就不難看出，財務主體的各種財務機制其實質都是在處理與其他財務主體的財務關系。雖然影響財務主體財務機制運行的有具體財務管理環(huán)境和一般財務管理環(huán)境兩方面的因素，但是從其所涉及的財務關系來看，最終都可以歸結為企業(yè)治理結構內部各特定財務主體與其他財務主體之間的財務關系，這種財務關系涉及的空間范圍是在企業(yè)治理或公司治理結構的框架以內，一般財務管理環(huán)境的諸因素只是對財務主體處理上述財務關系時產(chǎn)生影響，而并不是另外產(chǎn)生一種超越企業(yè)治理契約或公司治理結構的新財務關系。這一解釋可以從另一角度印證我們前面闡述的財務管理環(huán)境歸根結底都具有微觀性的觀點，也充分說明了與企業(yè)治理和公司治理結構相聯(lián)系研究企業(yè)財務管理的重要性。
在企業(yè)治理和公司治理結構的框架內研究財務關系，我們可以把財務關系分為以下幾種類型：
1、所有者作為財務主體與其他利益關系人之間的財務關系；
2、經(jīng)營者作為財務主體與其他利益關系人之間的財務關系3、債權人作為其他財務主體與其他利益關系人之間的財務關系；
4、供應商作為其他財務主體與其他利益關系人之間的財務關系；
5、客戶作為其他財務主體與其他利益關系人之間的財務關系；
6、職工作為其他財務主體與其他利益關系人之間的財務關系；
7、政府作為其他財務主體與其他利益關系人之間的財務關系。
在公司治理結構下，主要有七個方面的不同利益主體，這七個方面的利益主體都可以是一個獨立的財務主體。每一個財務主體都可能與其他六個財務主體之間發(fā)生經(jīng)濟利益關系，因此對每一個財務主體的財務管理來說，其都要涉及六種不同的財務關系。而從企業(yè)治理結構的整體來看，所需要研究的財務關系則多達22種。
雖然每一個特定財務主體都需要考慮6種財務關系，但這些財務關系并不是同等重要的。每一個財務主體在進行財務決策時，也難以兼顧各種財務關系，通常只能根據(jù)決策的具體問題著重考慮那些重要的財務關系。但哪一種財務關系是重要的，在不同的時期及對于不同的決策問題而言是不同的。每一個財務主體的財務決策都會影響或改變其與其他財務主體的財務關系，這種改變又可能引起其他財務主體對財務關系進行再調整，其他財務主體對財務關系進行的再調整對每一個特定財務主體來說則屬于財務管理環(huán)境的改變，這種改變又可能引起該特定財務主體對其與其他財務主體的財務關系進行再調整。由此可見，在財務管理環(huán)境和財務主體之間存在著一種交互作用，這種交互作用不斷演繹著新的財務關系。各種財務管理活動，究其實質，都是在對上述22種財務關系進行調整和重新設計。因此，財務關系是財務管理的本質，而財務管理環(huán)境和財務活動則只不過是財務管理的表象。
四、現(xiàn)代企業(yè)制度下國有企業(yè)財務管理環(huán)境和財務關系的特點
財務管理環(huán)境具有微觀性，不同的企業(yè)或不同的財務主體，同一企業(yè)或同一財務主體在不同的時期，其所面臨的具體財務管理環(huán)境都可能是不同的。作為現(xiàn)代企業(yè)制度下國有企業(yè)財務管理理論研究的一部分，對國有企業(yè)財務管理環(huán)境和財務關系的研究不可能分別針對每一個國有企業(yè)或每一個特定的財務主體進行，只能對國有企業(yè)中各類財務主體所面臨的具體財務管理環(huán)境和財務關系中具有普遍性的內容進行歸納和總結。
經(jīng)濟體制改革特別是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革以來，國有企業(yè)的財務管理環(huán)境和財務關系發(fā)生了巨大的變化，這種變化不僅體現(xiàn)在一般財務管理環(huán)境的變化上，更體現(xiàn)在具體財務管理環(huán)境的變化上。其中最為顯著的是政府作為社會管理者和政府作為國有企業(yè)的所有者的職能分離而引起的政府與國有企業(yè)關系的變化。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，國有企業(yè)的財務管理環(huán)境和財務關系主要有以下幾方面的特點：
�。ㄒ唬┱鳛閲衅髽I(yè)出資者與政府作為社會管理者與國有企業(yè)的財務關系日趨分離
我國傳統(tǒng)的國有企業(yè)制度是一種政府高度集權體制下的行政管制性的企業(yè)制度。其特點是：政府按照政企合一的原則直接管理，從投資、生產(chǎn)經(jīng)營計劃、原材料、設備、勞動、工資，到產(chǎn)品價格、銷售，都要報政府審查批準，政府幾乎完全控制了國有企業(yè)的收益分配，國有企業(yè)基本上沒有財務自主權。當時，政府是以雙重身份——國有企業(yè)所有者和社會行政管理者與國有企業(yè)發(fā)生財務關系，但由于政資不分、政企不分導致政府作為所有者與國有企業(yè)的財務關系與政府作為社會管理者與國有企業(yè)的財務關系混亂，政府直接干預、稅利不分等問題嚴重制約了國有企業(yè)財務管理效率的提高。
經(jīng)濟體制改革以來，圍繞著實現(xiàn)政企分開、兩權分離進行了一系列的改革和探索。按照政府的社會經(jīng)濟管理職能與國有資本所有者職能分開的原則，政府直接管理國有企業(yè)的方式有了一定程度的改變。政府作為國有企業(yè)出資者對國有企業(yè)的管理與政府作為社會管理者對國有企業(yè)的管理逐漸分離。
作為社會管理者，政府管理企業(yè)的范圍不僅包括國有企業(yè)，而且還包括非國有企業(yè)，并主要依靠宏觀經(jīng)濟和法律調控手段來促進國家產(chǎn)業(yè)政策的貫徹和實現(xiàn)社會經(jīng)濟發(fā)展目標，其主要職責是：（1）為企業(yè)的生存和發(fā)展創(chuàng)造基本條件，例如提供基礎公共設施、建立社會保障制度等；（2）為企業(yè)制定基本的經(jīng)濟活動法律規(guī)則；（3）為各種企業(yè)創(chuàng)造一個平等的競爭環(huán)境，建立并完善各生產(chǎn)要素市場，促進社會經(jīng)濟資源的合理流動和優(yōu)化配置。其管理的手段主要是通過制訂法律、產(chǎn)業(yè)政策和運用經(jīng)濟杠桿等。
政府作為出資者對企業(yè)的管理僅限于有國有資本金投入的企業(yè)，包括國有獨資企業(yè)、國有資本控股企業(yè)和國有資本參股企業(yè)，無權以出資者身份參與那些沒有國有資本金投入企業(yè)的管理。政府作為國有企業(yè)出資者對國有企業(yè)行使的權力范圍是由法律、法規(guī)及公司章程等決定的，并在不直接干預企業(yè)經(jīng)營的前提下，實現(xiàn)對經(jīng)營者的有效控制，切實保障政府作為出資者的權益不受侵犯，其管理手段則主要是建立健全對接受出資者的激勵和約束機制（羅飛、王竹泉，2001）。
實現(xiàn)政府作為出資者和政府作為社會管理者對國有企業(yè)管理職能的分離，也是當前我國國有資產(chǎn)管理體制改革遵循的基本原則。目前，我國國有資產(chǎn)管理體制正按照“國家所有、分權管理、授權經(jīng)營、分工監(jiān)管”的原則進行改革和探索。主要做法是專門設置國有資本管理機構，代表政府行使對國有資本的終級所有權，并在國有資本管理機構和國有企業(yè)之間設置若干個國有控股公司（或國有資產(chǎn)經(jīng)營公司及經(jīng)授權的企業(yè)集團等），由國有控股公司作為中間出資者直接行使對國有企業(yè)的所有者權能，以出資者身份對國有企業(yè)進行監(jiān)督約束。政府各部門逐漸解除了與直屬國有企業(yè)的行政隸屬關系，初步建立起以間接手段為主的宏觀調控體系，基本形成了財政、金融、計劃相互配合的調控機制。與此同時，各級政府在行使國有企業(yè)所有者權能的方式方面也進行了許多改革和探索。通過這些改革，使政府作為所有者與國有企業(yè)的財務關系與政府作為社會管理者與國有企業(yè)的財務關系日趨分離，它們之間界線也越來越清晰。
從財務關系的角度來看，政府作為國有企業(yè)出資者與國有企業(yè)的財務關系是一種有償性的投資分利關系，不論是從政府作為所有者角度，還是從國有企業(yè)經(jīng)營者角度來看，這種關系都具有微觀性。政府憑借所有權委派產(chǎn)權代表，參與國有企業(yè)重大財務決策，有權分享國有資本經(jīng)營收益。國有企業(yè)經(jīng)營者則享有充分的財務自主權，但其財務活動需接受來自所有者的財務監(jiān)督（如接受委派的財務總監(jiān)或監(jiān)事會的監(jiān)督）。政府作為社會管理者則主要依靠宏觀經(jīng)濟和法律調控手段來促進國家產(chǎn)業(yè)政策在國有企業(yè)的貫徹和實現(xiàn)社會經(jīng)濟發(fā)展目標，其與國有企業(yè)的經(jīng)濟關系是一種無償性、強制性的稅費收繳關系，從政府作為社會管理者的角度看這種經(jīng)濟關系是一種財政關系，具有宏觀性，而從每一個國有企業(yè)來看，這種經(jīng)濟關系是一種財務關系，具有微觀性。
相對而言，經(jīng)過財稅管理體制的改革，政府作為社會管理者與國有企業(yè)的財務（財政）關系已經(jīng)確定下來，但政府作為國有企業(yè)出資者與國有企業(yè)的財務關系則由于國有資產(chǎn)管理體制改革尚未完全到位而處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，還有待進一步改革和探索。
政府作為國有企業(yè)出資者與政府作為社會管理者職能的分離對國有企業(yè)財務管理的影響主要體現(xiàn)在國有企業(yè)財務管理機制上。政府作為國有企業(yè)出資者的財務管理機制包括財務決策機制、財務激勵機制和財務約束監(jiān)督機制的建立，對國有企業(yè)經(jīng)營者財務管理的目標、方式、方法等都產(chǎn)生了重要的影響。在政府作為社會管理者對國有企業(yè)的直接干預減少的同時，政府作為出資者對國有企業(yè)的約束監(jiān)督作用在不斷增強。
�。ǘ┳畲髠鶛嗳恕y行與國有企業(yè)的財務關系由軟約束變?yōu)橛布s束
在計劃經(jīng)濟時期，國有企業(yè)的融資（嚴格來講，不能稱其為融資，而應稱為資金供給）主要依靠財政撥款，企業(yè)的融資結構為財政主導型的融資結構。那時，國有企業(yè)的基本建設資金由財政同意撥款，生產(chǎn)經(jīng)營所需的定額流動資金由財政部門核定撥給，作為企業(yè)自有資金，無償占用，超定額流動資金才由銀行信貸資金供應，銀行貸款只占企業(yè)全部資金來源的極小部分。再加上國有銀行和國有企業(yè)同為政府的附屬物，沒有自己的財務自主權，銀行與國有企業(yè)之間的債權債務關系具有“內源”的特征，銀行對國有企業(yè)的約束力很小。
自1983年國家投資體制實行“撥改貸”開始，國有企業(yè)的融資結構由財政主導制轉變?yōu)殂y行主導制，銀行貸款逐漸成為企業(yè)投資的主要資金來源。進入新體制后，雖然銀行同國有企業(yè)之間的債權債務關系逐漸明晰起來，但由于銀行主要是根據(jù)經(jīng)國家批準投資計劃及國家的重點項目而進行貸款的，因此而形成的虧損無法劃清責任界限，再加上國有銀行的商業(yè)化改革進展緩慢，國有銀行的地方分支機構經(jīng)理的人事權長時期掌握在地方官員手中，政府對國有銀行的行政干預不斷，導致銀行對國有企業(yè)仍不能施行有效的制約，國有企業(yè)貸款到期不還，要求國有銀行展期、減息的現(xiàn)象仍十分普遍。國有企業(yè)方面，由于缺乏財務風險意識，負債經(jīng)營一時間成為眾多國有企業(yè)追求的時尚，資產(chǎn)負債率不斷攀升，銀企關系的矛盾加劇，并日趨嚴重。
1996年以來，國有銀行商業(yè)化改革步伐加快，特別是《中華人民共和國商業(yè)銀行法》正式頒布后，國有商業(yè)銀行開始按現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營機制運行，自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束，銀行與國有企業(yè)的債權債務關系開始正規(guī)化和市場化。由于國有商業(yè)銀行的獨立性增強，對國有企業(yè)的新增貸款開始實施嚴格的審核評估，對不滿足銀行放貸標準的不再給予貸款。國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的制約力逐漸加大，1998年曾一度出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象。另外，國家還積極推行“債轉股”改革，通過“債轉股”把原來銀行與國有企業(yè)的債權債務關系轉變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司與國有企業(yè)之間的持股與被持股的關系，一方面切實減輕了國有企業(yè)債務負擔，另一方面也使銀行與國有企業(yè)之間的債權債務關系更加明確，使銀行對國有企業(yè)的約束徹底實現(xiàn)由軟到硬的轉變。
�。ㄈ﹪衅髽I(yè)職工對企業(yè)財務決策的影響力增強，國有企業(yè)職工與企業(yè)財務關系向多樣化轉化
在計劃經(jīng)濟體制下，職工在國有企業(yè)中所處的地位較為獨特。他們一方面是國有企業(yè)理論上的所有者中的一員，另一方面又是企業(yè)勞動力要素的提供者。作為國有企業(yè)所有者的一員，他們是企業(yè)的“主人”，因此職工理應成為影響企業(yè)財務決策的重要力量。但是，作為勞動力要素的提供者，國有企業(yè)職工又只能通過勞動，并根據(jù)按勞分配原則取得個人收入。由于分配上的“平均主義”和“大鍋飯”，影響了職工推進改革、加強管理的積極性和創(chuàng)造性的發(fā)揮，再加上計劃經(jīng)濟時期高度集權的財務管理體制，事實上職工對財務決策的關切度是很低的，其對財務決策的影響力是相當小的。
改革的深入，使國有企業(yè)擁有了相應的財務自主權，相應的“鐵飯碗”也日漸被破除，下崗失業(yè)風險大大增加，保障制度逐步社會化。在這種情況下，職工的利益逐漸成為影響企業(yè)財務決策的非常重要的力量。受利益相關者共同治理思想的影響，國有企業(yè)在進行現(xiàn)代企業(yè)制度改革的過程中，對于職工參與企業(yè)治理都較為重視，大多數(shù)企業(yè)的董事會和監(jiān)事會中都有職工代表參加。但職工參與財務決策追求的是自身利益的最大化，這種利益最大化與政府作為出資者追求的股東財富最大化顯然是有矛盾的，表現(xiàn)在他們對同一決策的態(tài)度可能完全不同。例如，對于一個雖無利潤但仍然能夠保障正常的工資報酬的投資項目，職工可能不會反對該項目的實施，但政府作為出資者就不會贊同這種意見。
為了協(xié)調職工的利益與出資者利益的矛盾，并進一步調動職工參與企業(yè)治理的積極性，職工持股等改革措施應運而生。職工持股計劃的出臺，不僅使人力資本參與收益分配的要求得以實現(xiàn)，更使得國有企業(yè)的職工有了與政府作為國有企業(yè)出資者一起直接參與重大財務決策的制度基礎。因此，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，國有企業(yè)職工已經(jīng)發(fā)展成為一支不可忽視的影響企業(yè)財務決策的重要力量，國有企業(yè)職工與企業(yè)的財務關系已經(jīng)不單純是工資關系，而轉化為以工資、股利等多種分配形式為基礎的多元財務關系。
（四）供應商和顧客成為影響企業(yè)財務決策的新生力量，企業(yè)與供應商和顧客的財務關系由對抗轉向合作
國有企業(yè)在從計劃經(jīng)濟邁向市場經(jīng)濟的過程中，國有企業(yè)財務管理環(huán)境變化的另一個重要特點就是其與供應商和顧客關系的根本轉變。在計劃經(jīng)濟時期，國有企業(yè)已經(jīng)習慣了統(tǒng)購統(tǒng)銷的運行模式，可以說，那時國有企業(yè)與供應商和顧客的關系具有高度的確定性和穩(wěn)定性，并實行統(tǒng)一的購銷價格，因此國有企業(yè)營運資金管理比較簡單。
隨著經(jīng)濟體制的轉變，國有企業(yè)的購銷體制發(fā)生了根本的變化，原來所享受的各種優(yōu)惠政策也逐漸被取消，這直接影響了國有企業(yè)與供應商和客戶的關系。特別是二十世紀九十年代以來，市場由賣方市場轉向了買方市場，國有企業(yè)經(jīng)受了前所未有的市場壓力。在這種背景下，國有企業(yè)對與供應商和顧客關系的價值有了深刻的認識。在培育與供應商、顧客之間保持長期的、穩(wěn)定的協(xié)作關系方面的投資，已被公認為與實物資本、人力資本同等重要的價值創(chuàng)造的源泉。通過互惠的正式以及非正式的契約安排所締造的關系網(wǎng)絡，使企業(yè)能夠成功地超越自身資源和能力的局限，把原本屬于其他企業(yè)的互補資產(chǎn)、互補技術以及共享的產(chǎn)業(yè)能力等大量的外部資源納入到了自我發(fā)展的軌道。
企業(yè)與企業(yè)之間基于互惠和信任建立起的長期合作關系不僅擴大了企業(yè)利用的資源和能力范圍，使企業(yè)的邊界變得模糊，而且其所帶來的組織結構的變化直接影響到了企業(yè)治理結構的安排。楊瑞龍、周業(yè)安認為：最優(yōu)治理結構的衡量標準是能夠使企業(yè)具備最佳競爭力。即具有長期利潤最大化的能力。而最佳競爭力的獲得直接取決于對企業(yè)內部及外部相關資源和能力的協(xié)調配置。外部網(wǎng)絡化改變了傳統(tǒng)治理結構安排以企業(yè)內部資源配置效率為核心的做法，要求企業(yè)在關注內部效率的同時必須關注外部協(xié)調效率�！绻髽I(yè)想要成功地利用外部資源，就必須與其他企業(yè)建立起相對穩(wěn)定的合作關系。這種基于互惠基礎上建立起的合作關系必然要求相應的決策權和控制權等的安排。因為合作伙伴在一定程度上已經(jīng)成為企業(yè)的利益相關者，應當參與企業(yè)的相關決策與安排（楊瑞龍、周業(yè)安，2001）。
國有企業(yè)與供應商和顧客關系的變化及由此引起的決策權和控制權安排的變化，必然對國家企業(yè)的財務機制運行和財務關系產(chǎn)生影響，從而使供應商和顧客成為影響企業(yè)財務機制運行的新生力量，而且這種力量的影響越來越顯著。
綜上所述，伴隨著經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的轉變，國有企業(yè)的財務管理環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，這種變化對國有企業(yè)的財務關系產(chǎn)生了重要影響，由過去單一的政府與企業(yè)的財務關系占主導轉變?yōu)檎鳛槌鲑Y者、政府作為社會管理者、債權人、經(jīng)營者、職工、供應商和顧客等多元財務主體共同主導的新型財務關系。
財務管理環(huán)境和財務關系的變化，實質上也就是企業(yè)的利益相關者及利益相關者相互之間利益關系的變化。由于每一種財務關系都至少涉及兩個以上的財務主體，每一個財務主體又都有自己獨特的經(jīng)濟利益，本著“效率和公平”的原則，財務關系中的任何一方都可以出于維護自身利益的目的對財務關系的調整施加影響，而不能簡單地用另一方對這種財務關系的調整來取代，企業(yè)財務管理的實質就是對各財務主體之間的財務關系不斷地進行協(xié)調和優(yōu)化的過程。
