黨中央和國(guó)務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)曾多次強(qiáng)調(diào)，要重視發(fā)揮“三張表”（即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表）的作用。中共十五屆四中全會(huì)通過(guò)的決定中指出，要及時(shí)編制“三張表”，真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)活動(dòng)的審計(jì)和監(jiān)督，堅(jiān)決制止和嚴(yán)肅查處做假賬?？梢婞h和國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)“三張表”是何等的重視。值新《會(huì)計(jì)法》執(zhí)行、國(guó)務(wù)院清理整頓經(jīng)濟(jì)鑒證類社會(huì)中介機(jī)構(gòu)步伐的進(jìn)一步加快和財(cái)政部對(duì)會(huì)計(jì)信息披露失真單位及相應(yīng)中介機(jī)構(gòu)的處罰力度不斷“升溫”之際，筆者以一個(gè)會(huì)計(jì)理論工作者的身份，對(duì)“三張表”的閱讀問題談一點(diǎn)看法，但愿能對(duì)“三張表”作用的發(fā)揮有所裨益。

　　查看注冊(cè)資本的真實(shí)性及企業(yè)的成長(zhǎng)性

　　當(dāng)您取得資產(chǎn)負(fù)債表后，首先應(yīng)查看該表的“所有者權(quán)益”部分。這時(shí)，您可查看“股本”或“實(shí)收資本”項(xiàng)目的數(shù)額，并將其與企業(yè)的注冊(cè)資本數(shù)額相比較。如果該項(xiàng)目的數(shù)額小于注冊(cè)資本的數(shù)額，則說(shuō)明該企業(yè)的注冊(cè)資本存在不到位的現(xiàn)象，對(duì)此應(yīng)做出進(jìn)一步的了解、搞清資本金未到位的原因。“股本”或“實(shí)收資本”是企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任的根本保證，對(duì)此應(yīng)予以高度重視。在查看清楚企業(yè)注冊(cè)資本可靠性的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步了解企業(yè)的歷史上的成長(zhǎng)性。這時(shí)，您可用“所有者權(quán)益合計(jì)”除以“股本”（或“實(shí)收資本”）的數(shù)額，再用該商數(shù)除以企業(yè)自注冊(cè)成立至?xí)?jì)報(bào)表截止日止的累計(jì)年份數(shù)，據(jù)此對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性做出初步判斷，即企業(yè)成立至今凈資產(chǎn)的年平均增長(zhǎng)率。此外還應(yīng)進(jìn)一步注意“資本公積”項(xiàng)目的數(shù)額，如果該項(xiàng)目的數(shù)額過(guò)大，應(yīng)進(jìn)一步了解“資本公積”項(xiàng)目的構(gòu)成。因?yàn)橛械钠髽I(yè)在不具備法定資產(chǎn)評(píng)估條件的情況下，通過(guò)虛假評(píng)估來(lái)虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來(lái)調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、蒙騙債權(quán)人或潛在債權(quán)人。對(duì)此企業(yè)各類債權(quán)人必須高度重視。

　　查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動(dòng)性比率了解企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人利益的保證程度

　　用“負(fù)債合計(jì)數(shù)‘除以”資產(chǎn)總額“所求得的資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解到企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)人利益的保障程度，該比率越大，表明長(zhǎng)期債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大。而通過(guò)計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，可以了解到企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般說(shuō)來(lái)這兩個(gè)比率越大，短期債權(quán)人的利益就越有保障。但為穩(wěn)妥起見，最好應(yīng)結(jié)合對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)質(zhì)量的分析，對(duì)這兩個(gè)比率做出進(jìn)一步的修正，對(duì)此下文評(píng)述。

　　對(duì)各類資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，借此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷對(duì)此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開。

　　1、查看企業(yè)待處理性項(xiàng)目，具體包括“待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個(gè)項(xiàng)目。一般說(shuō)來(lái)，在會(huì)計(jì)報(bào)表編制日，這三個(gè)項(xiàng)目的數(shù)額通常為零。如果它們的數(shù)額較大，則通常表明企業(yè)存在虛列資產(chǎn)、虛增利潤(rùn)或掩蓋虧損之嫌。這三個(gè)項(xiàng)目好比“不定肘炸彈”，一旦處理就會(huì)影響到企業(yè)處理年度的潤(rùn)水平及總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)額。上海一家已經(jīng)上市達(dá)7年之久的某公司竟然在“待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失”項(xiàng)目中列示了4.9329億元，借此來(lái)虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)。對(duì)此注冊(cè)會(huì)計(jì)師在1997、1998年度連續(xù)出具了保留意見，時(shí)至今日，該企業(yè)所謂“歷史遺留問題”仍未得到解決。這類問題應(yīng)引起人們的高度重視。

　　2、了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況；借此對(duì)企業(yè)損企核算的可靠性做出推斷。

　　這類攤銷性資產(chǎn)具體包括“固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”、“待攤費(fèi)用”、“預(yù)費(fèi)用”，對(duì)此應(yīng)根據(jù)企業(yè)制定的會(huì)計(jì)政策，并結(jié)合對(duì)“現(xiàn)金流量表”附往部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷”項(xiàng)目的數(shù)額，分別與上述五個(gè)項(xiàng)目的年初與年末的平均余額相比較，對(duì)企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷，借此對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及損益會(huì)計(jì)核算的可靠性做出合理的推斷。如果所計(jì)算出的各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷率大大低于會(huì)計(jì)政策所規(guī)定的攤銷率，則說(shuō)明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)之嫌。

　　3、計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)車，判斷流動(dòng)資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款在1年內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用此去除360則反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)1次所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的變觀能力越強(qiáng)、應(yīng)收賬款的質(zhì)量越好。而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)在1年內(nèi)從原材料采購(gòu)到產(chǎn)成品銷售實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)循環(huán)次數(shù)，用此去除360則反映存貨形態(tài)完成1次循環(huán)所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對(duì)路。由此可見，這兩個(gè)指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度，通過(guò)這兩個(gè)指標(biāo)的分析對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率進(jìn)行相應(yīng)的修正，就可以對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的償債能力和變現(xiàn)能力做出在準(zhǔn)確的判斷，這對(duì)于企業(yè)的各類短期債權(quán)人來(lái)講尤為重要。

　　剖析利潤(rùn)表中各相關(guān)項(xiàng)目之間的采用結(jié)構(gòu)百分比法，分析相關(guān)項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息?，F(xiàn)分別加以敘述。

　　1、通過(guò)“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”相比較，可以了解到企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率，借此了解到企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2、通過(guò)“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”相比較，可以了解到企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出，并借此對(duì)企業(yè)未來(lái)獲利能力的穩(wěn)定性做出相應(yīng)的判斷。

　　3、通過(guò)“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”與“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”相比較。則可分別了解到企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務(wù)的合理性。再通過(guò)企業(yè)之間的橫向比較及企業(yè)前后會(huì)計(jì)期間的縱向比較，進(jìn)一步挖掘企業(yè)降低“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”的潛力、提高其工作效率，并對(duì)企業(yè)的融資行為做出審慎安排。

　　4、通過(guò)“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”。“投資收益”、“補(bǔ)貼收入”、“營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”與“利潤(rùn)總額”相比較，可以對(duì)企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出基本性的判斷。即只有企業(yè)的“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”占“利潤(rùn)總額”的比重較大時(shí)，企業(yè)的獲利能力才較穩(wěn)定、可靠。而“投資收益”反映的是建立在資本運(yùn)營(yíng)前提下的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及其相應(yīng)的獲利能力。在此需要強(qiáng)調(diào)指出的是：為了精心維護(hù)、營(yíng)造“殼資源”，一些上市公司的地方政府或其母公司，通過(guò)政府補(bǔ)貼或關(guān)聯(lián)交易的方式提高上市公司的利潤(rùn)水平，以確保上市公司的配股能力，進(jìn)而不斷從證券市場(chǎng)募集資金。但通過(guò)這些方式來(lái)增強(qiáng)上市公司的利潤(rùn)水平，畢竟是不穩(wěn)定、不可靠的。對(duì)此，企業(yè)的股東或潛在股東應(yīng)予以相應(yīng)的關(guān)注。中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)要求上市公司單獨(dú)披露“非經(jīng)常性損益”，旨在將上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的一次性資產(chǎn)處置損益擺在明處，以期引起報(bào)表閱讀者的注意。這樣，我們通過(guò)查看企業(yè)的“補(bǔ)貼收入”、“營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”及會(huì)計(jì)報(bào)表附往就可以了解到這些相關(guān)情況。

　　閱讀“現(xiàn)金流量表”，了解企業(yè)的相關(guān)現(xiàn)金流量的信息

　　現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，它是企業(yè)順暢運(yùn)行、獲取競(jìng)爭(zhēng)力的根本保證。通過(guò)閱讀“現(xiàn)金流量表”，可以了解到企業(yè)的現(xiàn)金流量的詳細(xì)情況?，F(xiàn)分別加以簡(jiǎn)要說(shuō)明。

　　1、“現(xiàn)金流量?jī)粼黾又怠薄Ｔ撝笜?biāo)表明本會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流入與流出的相抵結(jié)果，正數(shù)表明，本期現(xiàn)金流入大于流出；負(fù)數(shù)表明現(xiàn)金流出入了流入。一般說(shuō)來(lái)，正數(shù)表明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況在改善。

　　2、“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力。一般說(shuō)來(lái)，在正常情況下企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要應(yīng)依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)獲取。通過(guò)該指標(biāo)與“凈利潤(rùn)”指標(biāo)相比較，可以了解到企業(yè)凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量，而凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量則是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的根本體現(xiàn)。如果企業(yè)的凈利潤(rùn)大大高于“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，則說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)的含金量不高，存在大量的賒銷行為及未來(lái)的應(yīng)收賬款收賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)某種程度上存在著利潤(rùn)操縱之嫌。在了解該指標(biāo)的過(guò)程中，我們還可以了解到企業(yè)相關(guān)稅、費(fèi)的繳納情況。

　　3、“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性、債權(quán)性投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量情況。其現(xiàn)金流出會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響，其數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)引起我們的注意。應(yīng)對(duì)相關(guān)投資行為的可行性做相應(yīng)的了解。

　　4、“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。一般說(shuō)來(lái)，該指標(biāo)反映企業(yè)從銀行及證券市場(chǎng)的籌資能力。在該指標(biāo)的形成過(guò)程中，會(huì)反映出企業(yè)償還銀行借款本、息及支付股利的現(xiàn)金流出情況，而這正是企業(yè)籌資信譽(yù)的根本體現(xiàn)。當(dāng)本期的該類現(xiàn)金流入量過(guò)大時(shí)，往往會(huì)對(duì)以后會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金流量及資金成本產(chǎn)生一定的壓力。對(duì)此應(yīng)關(guān)注企業(yè)的籌資目的及實(shí)際履行情況。如果本期借入的銀行借款大部分用來(lái)償還銀行借款本、息，則說(shuō)即企業(yè)前期銀行借款使用效益不佳，存在“倒貸”現(xiàn)象。

　　5、“現(xiàn)金流量表附注”。該部分是名為“附注”，但其所提供的信息卻非常重要，通過(guò)該部分的相關(guān)項(xiàng)目與其它根表相關(guān)項(xiàng)目之間的核對(duì)，可對(duì)企業(yè)所制定的固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、待攤費(fèi)用的攤銷等會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行情況做出相應(yīng)的推斷、對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量做出相應(yīng)的判斷。同時(shí)，通過(guò)觀察“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)的損失（減收益）”項(xiàng)目，來(lái)了解企業(yè)的非正常損益的發(fā)生情況及其對(duì)企業(yè)利潤(rùn)水平的影響情況。而通過(guò)“投資損失（收益）”與主表中“分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”的比較，可對(duì)企業(yè)投資收益的現(xiàn)金含量做出分析和判斷。